Se le conoce como «El Rey Midas» porque durante su etapa como entrenador ha ganado la Liga, la Copa y la Supercopa en Honduras donde, con más de 600 partidos dirigidos en el máximo circuito, es considerado uno de los entrenadores más respetados y reputados por su trabajo.

En Temperley permaneció hasta 1986 y fue el jugador que más partidos jugó en la historia del club en primera.

[8]​ Durante 2000-2002 y 2004-2005, nuevamente dirigió sin penas ni glorias al modesto Club Universidad.

En este club, alcanzó la final en el Apertura 2012/13 y logró clasificarlo a la Concacaf Liga Campeones 2013-14, en donde sus pupilos tuvieron un bajísimo rendimiento.

El Olimpia, bajo la dirección del profe Vargas, logró clasificar a los cuartos de final en la Concacaf Liga Campeones 2014-15.

[13]​ Finalmente, el cuadro Verdolaga ganó el caso e indemnizó al entrenador con un monto menor.