Se formó en torno al ingenio azucarero San José, uno de los primeros 5 ingenios de la provincia y que cerró en 1967;[1] tras el cierre, las tierras del mismo se fueron ocupando progresivamente con distintos usos, entre ellos el residencial.
[2][3] Su población se considera mayoritariamente como empobrecida, en contraste con otras zonas de alto poder adquisitivo dentro del municipio.
[4] El nombre deriva del Ingenio San José, empresa a partir de la cual surgió el poblado.
El cierre en 1966 junto a otros 10 ingenios significó una catástrofe social y económica.
[5] Al momento del censo 1991 San José todavía no era considerada parte de Yerba Buena, algo que recién se vio reflejado en 2001.