La economía inicial de Dannemora se basó en la minería y en la fundición de hierro, pero esta industria no llegó a ser significativa hasta aproximadamente 1943.

La Prisión de Clinton (actualmente conocida como Centro Correccional de Clinton) fue abierta en 1845 para emplear a los condenados a trabajar en la industria del hierro.

Se encuentra localizada en la zona norte de la ciudad.

Como resultado, Dannemora se ha convertido entre muchos neoyorquinos como un sinónimo del lugar al que los criminales dementes van.

Los hombres tenían unos ingresos medios de $24,753 frente a los $24,286 para las mujeres.