Cuando la tasa de interés aumento, Los S&Ls no pudieron atraer capital adecuado y se convirtieron en insolventes.
El impulso en la administración Reagan por la desregularización hizo que fuera más difícil encontrar el fraude.
Esto tuvo dos efectos: significó que el fraude continuó más tiempo y aumentaron sustancialmente las pérdidas económicas correspondientes.
En segundo lugar, atrajo fraudes de control "oportunistas" que buscaban empresas que pudieran subvertir a esquemas Ponzi.
[2] Por ejemplo, Charles Keating pagó $51 millones por operaciones con bonos basura de Michael Milken para Lincoln Savings and Loan, que en ese momento tenía un patrimonio neto negativo de más de $100 millones.