[2]​[3]​ En 1996, cofundó el prestamista hipotecario en línea E-Loan, y durante su mandato como director ejecutivo, se convirtió en la primera empresa en proporcionar gratuitamente las calificaciones crediticias FICO de los consumidores.

Larsen se describe a sí mismo como "radicalmente pro-consumidor", siendo un firme defensor del secreto bancario en California.

Al terminar la secundaria, asistió a la Universidad Estatal de San Francisco, donde obtuvo una licenciatura en negocios internacionales y contabilidad en 1984.

Después de graduarse, comenzó a trabajar para Chevron, donde estuvo realizando auditorías financieras en Brasil, Ecuador e Indonesia.

Se graduó con un MBA de la Stanford Graduate School of Business en 1991.

En 1992 dejó su trabajo para fundar un negocio hipotecario junto con su amiga Janina Pawlowski.

Más tarde, el sitio web comenzó a ofrecer préstamos directos sobre el valor líquido de la vivienda y también para automóviles.

Pawlowski se había desempeñado como directora ejecutiva durante los primeros dos años, y en 1998 se ofreció a cambiar de trabajo con Larsen, asumiendo el cargo anterior de presidente.

[9]​ Si bien el proyecto de ley tuvo apoyo público, inicialmente fue rechazado por los legisladores pro-empresas.

[10]​ Larsen dimitió como director general a principios de 2005 para iniciar Prosper Marketplace y continuó como presidente hasta que E-Loan se vendió al Banco Popular.

En 2008, Prosper presentó su primer prospecto ante la SEC, cambiando su modelo de negocio para utilizar tasas preestablecidas basadas en una fórmula que evalúa el riesgo crediticio de cada posible prestatario.

[19]​ El protocolo Ripple permite la transferencia instantánea y directa de dinero entre dos partes.

También creó su propia criptomoneda de una manera similar a Bitcoin, utilizándola para permitir que las instituciones financieras transfieran dinero con tarifas y tiempo de espera insignificantes.

En septiembre de 2013, OpenCoin cambió su nombre a Ripple Labs, Inc., manteniéndose Larsen como CEO.

[22]​ También ese mes, Ripple Labs fue nombrada una de las 50 empresas más inteligentes por MIT Technology Review.