Sus padres emigraron a Estados Unidos en 1966; la familia vivió inicialmente en Pasadena (California)[1]​ y luego se estableció en el área metropolitana del Sur de la Florida.

Desde 1982 trabajó en Bear Stearns y en 1988, obtuvo el doctorado en Columbia, bajo la supervisión de Robert Mundell.

Carmen Reihart y Kenneth Rogoff consideraron que la crisis se extendería por lo menos hasta 2010, que la tasa de desempleo alcanzará el 11% en Estados Unidos antes de disminuir y, además, que la crisis inmobiliaria estadounidense —Crisis de las hipotecas subprime— tardaría al menos cinco años en revertirse.

[4]​ Reinhart y Rogoff han sostenido posteriormente que la deuda pública aumentó exageradamente debido principalmente a una disminución significativa del flujo de efectivo de impuestos y que los principales proyectos emprendidos por los gobiernos para combatir los efectos de la depresión no son suficientes para aliviar y reducir su gravedad.

Pero el principal es que el país acreedor —Alemania— tiene demasiado poder dentro de Europa y si aceptara la quita obligaría al Gobierno alemán a salvar su sistema bancario.