El Campeonato Sudamericano Sub-16 de 1986 se llevó a cabo en Perú.
La selección de Bolivia finalmente se consagró campeona del torneo y aseguró, junto con Brasil y Ecuador, los pasajes a la Copa Mundial de Fútbol Sub-16 de 1987, realizado en Canadá.
El goleador y mejor jugador del evento fue el boliviano Marco Etcheverry.
La sede del torneo fue la ciudad de Lima.
Luego de una liguilla simple (a una sola rueda de partidos), pasaron a segunda ronda los equipos que ocuparon las posiciones primera y segunda de cada grupo.