El pedido inicial del Ejército estadounidense se concretó en tres prototipos destinados a evaluación, designados XH-40.
Estos últimos aparatos llevaban doble mando y se utilizaron para entrenamiento de vuelo instrumental.
El Model 204 revelaba su origen Bell por la barra estabilizadora situada encima y en ángulo recto con las dos palas del rotor principal, así como por los pequeños estabilizadores adosados a la sección posterior del fuselaje.
La cabina ofrecía acomodo a dos tripulantes y seis pasajeros o dos camillas.
La planta motriz consistía en un turboeje Avco Lycoming T53-L-1A de 700 hp, lo que convirtió al Model 204 en el primer aparato accionado por turbina, tanto de ala rotatoria como fija, pedido por el Ejército estadounidense.