El pueblo palestino y jordano representaban una sola entidad territorial hasta 1920, momento en el cual el mandato británico separó el territorio creando el reino de Transjordania, hoy Jordania, al este del río Jordán;[1]​ por esta razón, la bandera palestina es idéntica a la bandera de Jordania, excepto por la ausencia de la estrella, ya que ambas comparten el mismo origen.

La bandera palestina está compuesta por tres franjas horizontales del mismo tamaño (negro, blanco y verde), unidas con un triángulo rojo situado en el borde más próximo al mástil.

El triángulo rojo representa la dinastía hachemí que participó en la Rebelión árabe.

En una versión, los colores fueron elegidos por el "Club de Literatura" nacionalista árabe en Estambul en 1909, basándose en las palabras del poeta árabe del siglo XIII Safi al-Din al-Hili:

Otra versión es que la bandera fue diseñada por Mark Sykes del Ministerio de Asuntos Exteriores británico.

Cualquiera que sea la historia correcta, la bandera fue utilizada por Sharif Hussein a más tardar en 1917 y rápidamente pasó a ser considerada como la bandera del movimiento nacional árabe en el Mashriq.