Las compañías que componen un índice son comúnmente llamadas “constituyentes”.
Adicionalmente, organizaciones como Goldman Sachs, Lehman Brothers, Cohen & Steers, KLD Research & Analytics, Inc., NASDAQ Y The New York Stock Exchange (NYSE) han desarrollado índices que miden mercados selectos de acuerdo a sus áreas de experiencia profesional.
Por ejemplo el S&P 500 es comúnmente observado como una medida general del mercado de capitales americano.
Aun cuando dos índices cubran la misma sección, industria o sector del mercado, si tienen un número diferente de constituyentes, uno podrá proveer diferente exposición y desempeño al otro.
Cuando se intenta determinar que tan orientado está un índice en acciones de crecimiento, usualmente se revisa el múltiplo Price / Earnings (P/E), por lo general entre más alto sea el múltiplo más orientado será el índice en el estilo de crecimiento.
Un asesor financiero debe considerar estos factores, entre otros, cuando construya un portafolio de inversiones.
El conformar portafolios adecuados a las necesidades del cliente se basa, por mencionar los principales aspectos, en el conocimiento que el asesor tenga de las diferencias entre índices, la visión global del portafolio, y los objetivos generales de inversión del cliente, lo cual es mucho más complicado de lo que ser pudiera apreciar a simple vista