Comercio de lavado

Táctica de manipulación del mercado que crea la ilusión de demanda.

El comercio de lavado es una forma de manipulación del mercado en la que una entidad vende y compra simultáneamente los mismos instrumentos financieros , creando una falsa impresión de actividad de mercado sin incurrir en riesgo de mercado ni cambiar la posición de mercado de la entidad. El comercio de lavado se ha considerado ilegal en la mayoría de las jurisdicciones. Por ejemplo, Estados Unidos promulgó la Ley de Intercambio de Productos Básicos (CEA) en 1936 ^[1] para prohibir el comercio de lavado. Para cumplir con las regulaciones, la mayoría de las bolsas de valores reguladas han implementado medidas de protección, como la Funcionalidad de Prevención de Autocomercio (STPF) en el Intercontinental Exchange (ICE). ^[2] Sin embargo, en algunos mercados emergentes no regulados, como el de las criptomonedas , ^{[3] [4] [5]} la práctica es común.

Diversos profesionales se dedican al lavado de activos por diversos motivos. Algunos ejemplos son:

• Inflar artificialmente el volumen de operaciones da la impresión de que el instrumento financiero tiene más demanda de la que realmente tiene. ^[6]
• Aumentar falsamente los precios de los activos inventando un historial comercial con precios en aumento, en particular en activos ilíquidos. ^[4]
• Generar comisiones a los corredores como compensación por servicios que no pueden pagarse abiertamente, como lo demostraron algunos participantes en el escándalo de la Libor . ^[7]
• Aumentar el volumen comercial para crear una imagen de popularidad (como plataforma comercial) para atraer clientes.

^[8] Algunas de las prácticas comerciales de lavado más frecuentes son:

• Participar en operaciones de autocomercio mediante la colocación de órdenes de compra y venta y su posterior ejecución, lo que es particularmente eficaz en activos de baja liquidez , como los mercados de tokens no fungibles (NFT). Un estudio de Advait Jayant descubrió que más del 70% de los volúmenes de transacciones se atribuyeron al comercio de lavado. Se observó que el comercio de lavado tuvo un impacto positivo a corto plazo en las actividades de comercio de no lavado al día siguiente, pero esta influencia se volvió negativa durante períodos prolongados. Los datos indican que desde el inicio del mercado hasta enero de 2023, los volúmenes de comercio de lavado ascendieron a aproximadamente $ 26,88 mil millones, en comparación con $ 10,46 mil millones en operaciones de no lavado. ^[9]
• Utilizar múltiples cuentas para facilitar los intercambios entre ellas.
• Utilizar algoritmos comerciales automatizados para la ejecución rápida y a gran escala de operaciones de lavado o combinar estas actividades con estrategias de creación de mercado . ^[3]
• Plataformas comerciales que falsifican registros comerciales en su base de datos de historial comercial.

Véase también

• Tienda de cubos (bolsa de valores)
• Viaje de ida y vuelta (finanzas)
• La sustancia sobre la forma
• Bombear y vaciar

Referencias

1. Personal de Investopedia (18 de noviembre de 2003). "Wash Trading".
2. "Funcionalidad de prevención de transacciones entre particulares" (PDF) . theice.com . Septiembre de 2013.
3. Cong, Lin William; Li, Xi; Tang, Ke; Yang (diciembre de 2022). "Trading de lavado de criptomonedas". Serie de documentos de trabajo. doi : 10.3386/w30783 . {{cite journal}}: Requiere citar revista |journal=( ayuda )
4. von Wachter, Victor; Jensen, Johannes Rude; Regner, Ferdinand; Ross, Omri (7 de febrero de 2022). "NFT Wash Trading: cuantificación del comportamiento sospechoso en los mercados de NFT". arXiv : 2202.03866 [cs.CR].
5. Khalid, A. (4 de febrero de 2022). "Los comerciantes se están vendiendo sus propios NFT para aumentar los precios". Engadget .
6. "CFTC ordena a Coinbase Inc. pagar 6,5 millones de dólares por informes falsos, engañosos o inexactos y operaciones de lavado | CFTC". www.cftc.gov . Consultado el 29 de marzo de 2023 .
7. "Autoridad de Servicios Financieros" (PDF) . www.fsa.gov.uk .
8. Roy, Dorris, M. "Independentreserve.com/au" . Consultado el 25 de abril de 2021 .{{cite news}}: CS1 maint: varios nombres: lista de autores ( enlace )
9. Advait Jayant - La economía del comercio de lavado en los mercados NFT , consultado el 22 de septiembre de 2023