Un vehículo de propósito especial ( SPV ) de la Sección 110 irlandesa o una empresa de la Sección 110 es una empresa residente fiscal irlandesa que califica bajo la Sección 110 de la Ley de Consolidación de Impuestos Irlandeses de 1997 (TCA) para un régimen fiscal especial que le permite al SPV alcanzar la "neutralidad fiscal": es decir, el SPV no paga impuestos, IVA ni aranceles irlandeses.
La Sección 110 se creó en 1997 para ayudar a las firmas legales y contables del Centro de Servicios Financieros Internacionales (IFSC) a competir por la administración de acuerdos de titulización globales , y en 2017 era el vehículo de financiación estructurada más grande en la titulización de la UE. [1] [2] Las SPV de la Sección 110 han convertido al IFSC en el tercer OFC de banca en la sombra más grande del mundo . [3] Si bien no pagan impuestos irlandeses, contribuyen con 100 millones de euros anuales a la economía irlandesa en honorarios pagados a las firmas legales y contables del IFSC. [4] [5]
En junio de 2016, se descubrió que los fondos de deuda en dificultades de los EE. UU. utilizaron SPV de la Sección 110, [6] estructurados por empresas de servicios de IFSC, [7] para evitar impuestos irlandeses sobre 80 mil millones de euros [8] de inversiones nacionales irlandesas. [9] [10] [11] [12] El costo para el tesoro irlandés ha sido material. [13] [8] A pesar de la escala de la evasión, la Agencia Tributaria irlandesa no intentó ninguna investigación o procesamiento. [14] La respuesta del Gobierno irlandés al escándalo en 2016-2017 fue inusual, cerrando algunas lagunas pero dejando otras abiertas, incluida una exención del impuesto a las ganancias de capital (CGT) de cinco años para ayudar a la reestructuración alternativa. [15] [16] [17] El asunto es una fuente de disputa. [18] [19] [20] [21] [22] [23]
Los abusos se descubrieron porque las SPV de la Sección 110 presentan cuentas públicas ante la CRO irlandesa . En 2018, el Banco Central de Irlanda actualizó el L-QIAIF para brindar la misma estructura libre de impuestos sobre los activos irlandeses mantenidos a través de deuda que las SPV de la Sección 110, pero sin tener que presentar cuentas públicas ante la CRO irlandesa .
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La investigación académica en 2016-2018 mostró que los SPV de la Sección 110 de la IFSC están en gran parte no regulados, [24] [25] operando como compañías de placa de bronce con baja supervisión de la Hacienda o del Banco Central de Irlanda . [26] Mostró que los SPV de la Sección 110 fueron utilizados por bancos rusos sancionados/prohibidos. [27] [28] [29] Un estudio de junio de 2017 publicado en Nature incluyó a Irlanda como uno de los OFC de conducto globales que utilizan SPV para enviar fondos a paraísos fiscales . [30] En marzo de 2018, el Foro de Estabilidad Financiera mostró que los SPV habían convertido a Irlanda en el tercer OFC de banca en la sombra más grande . [31] En junio de 2018, los académicos fiscales mostraron que Irlanda era el paraíso fiscal más grande del mundo . [32] [33] [34] [35]
Si bien Irlanda había creado SPV de titulización desde 1991 en adelante para su emergente Centro de Servicios Financieros Internacionales (IFSC), la Sección 110 de la Ley de Impuestos y Consolidación (TCA) de 1997 introdujo SPV más avanzados para permitir que el IFSC compitiera en el mercado global de titulización .
La nueva Sección 110 SPV era completamente neutral desde el punto de vista fiscal (también conocida como transparente desde el punto de vista fiscal ), lo que significaba que con una estructuración financiera adecuada, no se aplicarían impuestos irlandeses (incluidos los impuestos a la renta irlandeses , los impuestos a las ganancias de capital , los impuestos de retención o incluso el IVA irlandés y el impuesto de timbre irlandés ) dentro de la nueva Sección 110 SPV irlandesa.
La neutralidad fiscal total era una característica habitual en los centros financieros extraterritoriales que ya tenían cero impuestos internos (por ejemplo, Bermudas y las Islas Caimán). Sin embargo, como paraísos fiscales , su reputación y una red restringida de tratados fiscales globales los hicieron menos aceptables para los bancos que originan SPV de titulización . [36]
Los competidores onshore, como Luxemburgo y los Países Bajos, utilizaron un sistema jurídico de derecho civil , también menos favorecido por los originadores de titulizaciones [37].
Las empresas irlandesas tenían acceso a la red de tratados fiscales de la UE en un sistema jurídico de derecho consuetudinario preferido . Sin embargo, ofrecer a las empresas irlandesas como vehículos para titulizaciones fiscalmente neutrales trajo consigo riesgos para la base impositiva de la economía irlandesa, ya que los activos y las empresas nacionales irlandesas podían reagruparse en "activos aptos" de la Sección 110.
Se descartaron soluciones explícitas (es decir, que la SPV no pudiera poseer activos irlandeses), ya que la SPV de la Sección 110 podría ser impugnada como una empresa irlandesa no ordinaria, perdiendo así el acceso al tratado fiscal. En su lugar, se introdujeron controles que, aunque menos explícitos, garantizarían colectivamente que las SPV de la Sección 110 se limitaran a la titulización global :
Si bien los bufetes de abogados de la IFSC presionaron para la eliminación de los apartados i. y iii. (arriba), [38] [39] [40] [41] y las exenciones derivadas de las mejoras en la ley de sociedades irlandesa, [42] estos controles parecieron funcionar. No hay registro de ninguna entidad (irlandesa o extranjera) que haya utilizado las SPV de la Sección 110 para evitar el pago de impuestos irlandeses sobre las inversiones o empresas nacionales irlandesas hasta aproximadamente 2012 (§ Abusos).
Cabe señalar que los bancos irlandeses utilizan los SPV de la Sección 110 para recaudar capital para financiar sus carteras hipotecarias irlandesas en los mercados de capitales globales (todos tienen oficinas en la IFSC). Sin embargo, como el prestatario irlandés de origen paga los intereses del préstamo al banco irlandés, que luego incurre en impuestos irlandeses dentro de su estructura bancaria corporativa gravada con impuestos irlandeses, no hay pérdida de impuestos irlandeses para el erario irlandés.
Por el contrario, si los prestatarios irlandeses pagaran intereses de préstamos a una SPV de la Sección 110, nunca se pagarían impuestos irlandeses, lo que causaría una pérdida permanente al erario. Las normas anti-evasión irlandesas (iii. arriba) entrarían en vigor y aplicarían retenciones de impuestos irlandesas del 20% en tales situaciones, pero la Hacienda irlandesa dejaría de lado estas normas anti-evasión de manera controvertida en 2016 (§ Abusos).
Para que las SPV irlandesas de la Sección 110 sean aceptadas bajo los tratados fiscales de la UE (y estén en la lista blanca de la OCDE), deben ser empresas residentes irlandesas ordinarias, según el derecho de sociedades irlandés y de la UE.
En este sentido, los vehículos irlandeses más avanzados y/o agresivos y neutrales desde el punto de vista fiscal, que están totalmente libres de impuestos y pueden operar con mayor secreto de la vista del público, como el fondo de inversión alternativo para inversores cualificados (QIAIF) , o los LQIAIF y QIF, no se consideraron adecuados para el mercado global de transacciones de titulización .
Como empresa irlandesa común y corriente, una SPV de la Sección 110 suele adoptar una de tres formas principales: [43]
Una "empresa calificada" según la Sección 110 de la TCA de 1997 significa una empresa que: [44]
La lista de "activos calificados" que pueden mantenerse dentro de una SPV de la Sección 110 irlandesa es amplia (se ha ampliado con las Leyes de Finanzas irlandesas posteriores).
Va mucho más allá de las categorías clásicas originales de titulización y actualmente incluye:
Hay tres elementos clave relevantes para la estructuración de las SPV de la Sección 110 irlandesas (como se analiza en las referencias adjuntas): [45] [46] [43] [47] [48]
Estos elementos estructurantes también se analizan con más detalle en las notas informativas emitidas por los Comisionados de Ingresos sobre las SPV de la Sección 110. [49] [50]
Al igual que la mayoría de los vehículos de titulización, los SPV de la Sección 110 irlandeses utilizan una estructura huérfana en la que el capital está en manos de un tercero no relacionado que no tiene derechos ni controles efectivos sobre el SPV. Los fideicomisos benéficos registrados en Irlanda eran una opción común (algunos bufetes de abogados irlandeses llegaron al extremo de crear sus propias organizaciones benéficas registradas internamente [51] [52] ). Sin embargo, un escándalo público en 2016 con respecto al uso de los SPV de la Sección 110 irlandeses en la evasión fiscal nacional irlandesa [53] (véase el § Abusos) condujo a una resolución del Regulador de Organizaciones Benéficas Irlandesas que prohibía a las organizaciones benéficas registradas irlandesas poseer capital en SPV de la Sección 110. [54] La orfandad es una herramienta de evasión fiscal potencialmente fuerte, ya que permite reestructurar el capital en deuda libre de impuestos (véase el § Notas de participación), y los Comisionados de Ingresos se reservan el derecho de impugnar los casos creados para la evasión fiscal, [49] aunque nunca lo han hecho en la práctica.
La legislación TCA de 1997 incluye una tasa impositiva básica del 25% sobre los ingresos no comerciales, de modo que la SPV se considera una entidad tributable irlandesa. Por lo tanto, la SPV de la Sección 110 no se presenta abiertamente como un vehículo libre de impuestos (es decir, a diferencia de un QIAIF irlandés ), lo que atraería la atención adversa de otras autoridades fiscales (conforme a las normas de los tratados fiscales) o de los reguladores (por ejemplo, la UE o la OCDE). [55]
Para llegar a una posición de cero impuestos, la TCA de 1997 permite los "bonos de participación en las ganancias" (PPN, por sus siglas en inglés). Se trata de préstamos internos artificiales a la SPV, cuyo tipo de interés puede ser lo suficientemente variable como para absorber todos los ingresos/ganancias generados en la SPV. Como empresa comercial irlandesa, la SPV puede cobrar los intereses de los préstamos como un gasto (deducible de los impuestos irlandeses), en lugar de una distribución de beneficios considerada (no deducible de los impuestos irlandeses).
Los PPN suelen estar domiciliados en un paraíso fiscal ( puede ser necesario un sándwich holandés para evitar que la retención de impuestos irlandesa transfiera los pagos de intereses de los PPN al paraíso fiscal ). A menudo se busca clasificar los PPN como "eurobonos" en la legislación fiscal irlandesa, lo que les da una solidez fiscal adicional y también permite que el PPN se integre con el régimen QIAIF irlandés, también libre de impuestos, y se mantenga en un paraíso fiscal corporativo más estable como Luxemburgo. Cuando los PPN no logran alcanzar la clasificación de "eurobonos", los PPN pueden ser propiedad de un QIAIF irlandés, que luego emitirá "eurobonos" calificados desde una jurisdicción de destino . [45]
Si bien las diversas leyes financieras irlandesas reforzaron las normas sobre las PPN (la Ley de Finanzas de 2016 menciona una "tasa de interés de mercado" y que las estructuras deben crearse sobre una base de "plena competencia"), las normas vigentes y la lista de exenciones y partes exentas permiten una considerable libertad en la estructuración de las PPN para absorber todos los ingresos generados por los "activos calificados" en el SPV (a través de los pagos de intereses de las PPN). [56] Las firmas de servicios profesionales irlandesas, que lideran la redacción de la legislación fiscal irlandesa, pueden proporcionar los servicios de finanzas corporativas necesarios para producir evidencia que satisfaga las pruebas de "tasa de mercado" y "plena competencia".
Como Irlanda no tiene reglas de capitalización delgada , [57] el SPV de la Sección 110 puede financiarse en un 100% con deuda PPN, lo que hace del SPV un vehículo totalmente libre de impuestos (es decir, sin fuga de capital).
Para ser considerada una sociedad residente en Irlanda, la SPV de la Sección 110 debe cumplir con los requisitos mínimos de la Agencia Tributaria irlandesa para demostrar que la SPV (a) está constituida en Irlanda y (b) "gestionada y controlada" desde Irlanda. El proceso de orfandad garantizará que el fideicomiso pertinente que "posee" el capital de la SPV esté domiciliado en Irlanda, satisfaciendo así el requisito de constitución. El requisito de "gestionado y controlado" es más vago (según la jurisprudencia del Reino Unido), pero normalmente da como resultado que la SPV requiera dos directores residentes en Irlanda, una oficina registrada en Irlanda, un administrador con sede en Irlanda y que las reuniones clave de la Junta Directiva se celebren en Irlanda.
No existe un proceso para aprobar la creación de una SPV de la Sección 110. Luxembourg Leaks mostró que la aprobación previa de los vehículos conlleva riesgos de impugnación en virtud de las normas de ayuda estatal de la UE , lo que da lugar a sanciones y multas. El beneficio económico total del sector de las SPV para Irlanda (del que la Sección 110 es un subconjunto) es de tan solo unos 100 millones de euros en honorarios anuales pagados a las empresas de servicios profesionales irlandesas (las SPV no pagan impuestos irlandeses). [58] [59]
Los Comisionados de Hacienda irlandeses se reservan el derecho de impugnar las SPV irlandesas de la Sección 110 existentes en virtud de la legislación general irlandesa contra la evasión fiscal. Sin embargo, desde la creación de las SPV de la Sección 110 en 1997, la Hacienda irlandesa nunca ha presentado un caso contra una SPV irlandesa de la Sección 110. Hasta 2017, la Hacienda irlandesa nunca ha llevado a cabo una auditoría sobre las actividades de una SPV irlandesa de la Sección 110. [60]
Por lo tanto, se crea la SPV de la Sección 110 y se envía un aviso a la Hacienda irlandesa declarando la intención de los Directores de presentar una solicitud de conformidad con la Sección 110 de la TCA de 1997. Antes de 2010, la Hacienda irlandesa no tenía obligación de reconocer la recepción de este aviso, [61] sin embargo, esto se ha formalizado recientemente en un período de notificación de 8 semanas. [62] La IDSA está presionando para que se establezca un sistema de aprobación "en línea" de 24 horas (según los QIAIF ). [63]
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En 2017, la SPV irlandesa de la Sección 110 era la SPV de titulización más popular en la UE. [64] Además, la SPV irlandesa de la Sección 110 amplió su adopción y uso mucho más allá del mercado de titulización original para convertir al IFSC en el tercer OFC bancario en la sombra más grande del mundo. [65] Si bien las SPV no pagan impuestos irlandeses, generan alrededor de 100 millones de euros anuales para la economía irlandesa en honorarios pagados a bufetes de abogados. [4]
Los bufetes de abogados de la IFSC presionaron con éxito en las Leyes de Finanzas de 2003 y 2005 para que se relajaran las normas de retención de impuestos para las SPV de la Sección 110 (y especialmente para la financiación de eurobonos). Argumentaron que la Agencia Tributaria irlandesa todavía podía impugnar cualquier SPV de la Sección 110 que se considerara no apta ( ii. § Creación), y que las normas de retención de impuestos ponían a la IFSC en desventaja frente a Luxemburgo. [38] [39] [40] [41]
Las sucesivas leyes de finanzas irlandesas (2003, 2008, 2011 y 2016) ampliaron la lista de "activos cualificados" más allá de las categorías clásicas que conforman la mayor parte del mercado mundial de titulización. Según la IDSA (Irish Debt Securities Association, el grupo de presión de las SPV de la Sección 110 creado por el bufete de abogados especializado en derecho tributario de la IFSC, Matheson, en 2013), el único activo en el que las SPV irlandesas de la Sección 110 no pueden invertir es en propiedades directas irlandesas o no irlandesas (Irlanda tiene REIT para esto). [66]
La legislación sobre SPV, en su artículo 110, se ha perfeccionado en torno al tratamiento de los PPN, de modo que sean aceptables para la red más amplia de tratados fiscales. El enfoque se ha centrado en ajustar el lenguaje en torno a las tasas de interés de los PPN "a precio de mercado" o "probadas en el mercado". Sin embargo, las normas siguen siendo lo suficientemente amplias y las exclusiones lo suficientemente generales como para limitar materialmente el efecto de estos cambios. Un objetivo particular es permitir que los PPN se clasifiquen como "eurobonos" para que puedan estar legalmente domiciliados en Luxemburgo, que se ha convertido en una "puerta trasera" clave para salir del régimen fiscal corporativo irlandés y convertirse en un OFC de sumidero completo . [67] [68]
Para proteger a las PPN de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) y las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS), que se aplican a instrumentos como las PPN, el Gobierno irlandés permite a las SPV de la Sección 110 presentar cuentas según los antiguos GAAP irlandeses (GAAP 2004). [69] Además, las normas de precios de transferencia de 2010 no se aplican a las SPV de la Sección 110. [70] [43]
Los servicios profesionales irlandeses han desarrollado formas de vincular los SPV de la Sección 110 irlandeses con los QIAIF irlandeses (o QIF) para crear un Super-QIAIF huérfano . [71] Este vehículo combina el secreto de las estructuras QIAIF irlandesas (a diferencia de los SPV, los QIAIF no presentan cuentas públicas irlandesas), con la neutralidad fiscal y la aceptabilidad global del SPV de la Sección 110 irlandés. [72] [73] El uso de un QIAIF para "poseer" los PPN de la Sección 110, que pueden ser "respaldados en forma consecutiva" con "eurobonos" recién emitidos del QIAIF, es una "puerta trasera" establecida para salir del sistema fiscal irlandés hacia Luxemburgo, el principal sumidero OFC para Irlanda. [67] [74] [75]
Los abusos de las SPV de la Sección 110 en el mercado interno irlandés (ver más abajo) llevaron al Ministro de Finanzas Michael Noonan a realizar cambios a la luz del "... uso de prácticas fiscales agresivas por parte de algunas compañías de la Sección 110 para evitar pagar impuestos..." [76] [77] Las nuevas reglas son complejas pero prohíben a las SPV de la Sección 110 poseer propiedades irlandesas directas [78] y limitan el proceso de notificación a la Hacienda irlandesa a 8 semanas. [62] [50] (§ Abusos)
Los abusos pusieron de relieve que el Banco Central de Irlanda ofrece una regulación poco eficaz sobre los SPV de la Sección 110; sin embargo, solo se descubrieron porque los SPV de la Sección 110 deben presentar cuentas públicas ante la CRO irlandesa . A finales de 2016, el Banco Central de Irlanda inició un proceso de consulta para actualizar el régimen L-QIAIF, poco utilizado . [79] [80] En febrero de 2018, el Banco Central de Irlanda cambió su "Libro de reglas" para los FIA para permitir que los L-QIAIF posean los mismos activos que los SPV de la Sección 110. Sin embargo, los L-QIAIF actualizados ofrecían dos mejoras específicas con respecto al SPV de la Sección 110: [81] [82]
Tres meses después de que el Banco Central Irlandés actualizara su "Reglamento" para los FIA, los Comisionados de Ingresos Irlandeses emitieron en mayo de 2018 una nueva guía sobre la tributación de los SPV de la Sección 110, que reduciría aún más su atractivo como mecanismo para evitar los impuestos irlandeses sobre los activos irlandeses. [49] En junio de 2018, el Banco Central de Irlanda informó de que 55.000 millones de euros de activos irlandeses en dificultades de propiedad estadounidense, equivalentes al 25% del PNB irlandés* , salieron de los SPV de la Sección 110 y pasaron a los L-QIAIF. [83] Se espera que el L-QIAIF y el envoltorio ICAV se conviertan en la principal estructura para evitar el impuesto irlandés sobre los activos irlandeses de forma confidencial.
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Los abusos que se describen a continuación se descubrieron porque las SPV de la Sección 110 tienen que presentar cuentas públicas ante la CRO irlandesa . El Banco Central de Irlanda ha abordado este aspecto de las SPV de la Sección 110 actualizando el régimen L-QIAIF, poco utilizado , en febrero de 2018 para ofrecer la misma estructura libre de impuestos para mantener activos irlandeses a través de instrumentos de deuda, pero en una estructura confidencial (que se analiza más a fondo en Irlanda como paraíso fiscal ).
Desde el TCA de 1997 hasta la crisis irlandesa de 2009, no se conoce ningún caso de que se haya utilizado una SPV de la Sección 110 para evitar los impuestos internos irlandeses sobre activos o empresas irlandesas. Se limitaron a las finanzas globales, como estaba previsto. [84] Como se indicó anteriormente (§ Creación), si bien los bancos irlandeses utilizaron SPV de la Sección 110 para recaudar capital global para carteras de préstamos irlandesas, nunca utilizaron SPV de la Sección 110 para evitar los impuestos irlandeses sobre sus actividades irlandesas (el prestatario irlandés pagó intereses al banco irlandés, y no a una SPV de la Sección 110).
Los medios financieros irlandeses observaron en 2016 que los fondos de deuda en dificultades de EE. UU. (conocidos por el término peyorativo de fondos buitres ) estaban presentando cuentas de CRO de empresas irlandesas con grandes ganancias en sus inversiones irlandesas (realizadas a partir de 2012), pero sin pagos de impuestos irlandeses. [85] [6] [11] [86] [87] [88] También pudieron ver que el capital de estas empresas era "propiedad" de organizaciones benéficas registradas en Irlanda (organizaciones benéficas para niños en algunos casos), [89] algunas de las cuales eran operadas por bufetes de abogados con sede en la IFSC. [90] [91]
Los documentos presentados ante la CRO mostraron que estos fondos buitres estaban utilizando SPV huérfanos de la Sección 110, estructurados por bufetes de abogados con sede en la IFSC (por ejemplo, Matheson , A&L Goodbody y Dillon Eustace y Mayson Hayes Curran), [7] [5] que utilizan SPV de la Sección 110 en trabajos de titulización , para exportar ingresos no gravados y ganancias de capital obtenidas en activos nacionales irlandeses a ubicaciones en el extranjero (a través de los pagos de intereses del PPN), como las Islas Caimán. [12] [21] [92] [93]
Los fondos que utilizan los SPV de la Sección 110 incluyen los nombres más importantes en inversión en dificultades, entre ellos:
Los prestamistas de capital mezzanine también utilizaban los SPV de la Sección 110 para evitar impuestos, pero además, al reestructurar el capital de sus clientes en "préstamos calificados" de la Sección 110, ayudaron a sus prestatarios irlandeses a reducir el impuesto de sociedades nacional irlandés . El Fondo de Inversión Estratégica Irlandés del Estado era coinversor en estas empresas (por ejemplo, BlueBay Capital, Cardinal Capital). [103] [104] [85]
Se supo que el regulador de las SPV de la Sección 110, el Banco Central de Irlanda , estaba pagando alquiler a un fondo buitre estadounidense que había estructurado su inversión para evitar todos los impuestos irlandeses y el impuesto de timbre sobre el alquiler. [105]
Los medios de comunicación irlandeses descubrieron que la Agencia Nacional de Gestión de Activos realizó una presentación a los fondos de deuda en dificultades en Londres sobre cómo utilizar los SPV de la Sección 110 (y los QIAIF) para evitar los impuestos irlandeses sobre sus inversiones irlandesas. [106]
Las declaraciones públicas, los boletines de directrices y los datos de la FOI de la Agencia Tributaria irlandesa implicaban que la Agencia Tributaria irlandesa (a) sabía que estos fondos estaban utilizando SPV de la Sección 110 [77] en el mercado interno irlandés, y (b) que la Agencia Tributaria irlandesa estaba preparada para emitir resoluciones para modificar sus propias normas anti-evasión (especialmente las normas de retención de impuestos [107] y los certificados de tierras CG50 [108] ) para facilitar la evasión fiscal.
Se trata de una situación relativamente nueva que ha surgido y estamos trabajando para resolverla... Hasta hace poco, estos préstamos normalmente habrían estado en manos de bancos [irlandeses] y, por lo tanto, no había ningún problema en deducir [la retención de impuestos irlandesa] de los intereses. Pero esto ha cambiado, por lo que estamos estudiando la posibilidad de encontrar una solución amplia. Yo diría que no hay necesidad de entrar en pánico, ya que existe un procedimiento establecido desde hace mucho tiempo en la legislación y la única cuestión es establecer si la entidad con fines especiales a la que una empresa está pagando es una empresa de la Sección 110.
— Gerry Howard, subsecretario de Hacienda , 26 de marzo de 2016 ( Irish Times ) [107]
El diputado Stephen Donnelly pidió una investigación del Dáil y elaboró cálculos [8] basados en los 80.000 millones de euros de saldos de préstamos publicados vendidos por la Agencia Nacional de Gestión de Activos (o "NAMA") a fondos estadounidenses por aproximadamente 40.000 millones de euros. Donnelly estimó que la pérdida de impuestos irlandeses durante la próxima década debido a que estos activos se sacarán del sistema fiscal irlandés (es decir, los efectos de erosión de la base imponible y traslado de beneficios ) podría alcanzar los 20.000 millones de euros (o 2.000 millones de euros al año). [109] [13] [96] El Irish Times calculó que la contribución económica total de las SPV de la Sección 110 desde su creación se vería ampliamente superada por estas pérdidas fiscales. [110]
El asunto se convirtió en un gran escándalo público durante 2016, [14] [111] y fue cubierto como tal en los medios internacionales, [9] [10] y en varios programas irlandeses RTÉ Prime Time Investigates .
El Gobierno irlandés afirmó que los fondos estadounidenses habían descubierto lagunas legales desconocidas pero legítimas , que se dispusieron a cerrar en la Ley de Finanzas de 2016. El Gobierno presupuestó 50 millones de euros en impuestos adicionales totales por el cierre de estas lagunas legales , [112] sin embargo NAMA , un pequeño inversor en SPV de la Sección 110, reveló un cargo fiscal inmediato de 158 millones de euros debido a la Ley. [113] La lentitud de la respuesta del Gobierno para cerrar estas lagunas legales "percibidas" , y la extensa lista de exenciones (incluida una exención de CGT de 5 años) y las partes excluidas de la Ley, sigue siendo una fuente de disputa. [18] [19] [20] [114] [115]
La Agencia Tributaria irlandesa no intentó entablar acciones legales por la evasión fiscal reconocida. Los fondos podían dejar las SPV de la Sección 110 en pie y seguir obteniendo ganancias libres de impuestos, siempre que no las ejecutaran. Si las ejecutaban, tenían un período para vender los activos, y de ahí la exención de cinco años del impuesto sobre las ganancias de capital. También podían transferir sus activos de la Sección 110 a un QIAIF más confidencial (y más tarde, a un LQIAIF), utilizando también la exención de cinco años del impuesto sobre las ganancias de capital para evitar incurrir en impuestos durante la reestructuración. [15] [16] [17]
La limitada respuesta del Gobierno irlandés llevó a algunos comentaristas irlandeses a preguntarse si los fondos buitres contaban con su apoyo (es decir, no había ningún resquicio legal , sólo una "vista gorda"). [23] [22] [116] [117] [118]
En junio de 2018, el Banco Central de Irlanda informó que 55 mil millones de euros en activos irlandeses, propiedad de fondos de deuda en dificultades de EE. UU., equivalentes al 25% del PNB irlandés* , salieron de los SPV de la Sección 110. [119] Esta cifra superó la estimación de 2016 de Stephen Donnelly de 40 mil millones de euros en valores de activos irlandeses en dificultades ocultos en los SPV de la Sección 110 (que representan 80 mil millones de euros en saldos de préstamos). El Banco Central de Irlanda había iniciado un proceso para actualizar el régimen libre de impuestos L-QIAIF en noviembre de 2016 (justo después de que el Ministro Noonan cerrara las lagunas "percibidas" de la Sección 110). [120] [80] En febrero de 2018, el Banco Central relanzó el L-QIAIF, históricamente poco utilizado, con las mismas características libres de impuestos que el SPV de la Sección 110, pero con la distinción de que los L-QIAIF no tienen que presentar cuentas públicas de CRO . [81] El L–QIAIF es ahora el principal vehículo para los fondos de deuda en dificultades de Estados Unidos que buscan protegerse de los impuestos irlandeses sobre sus activos irlandeses. [82]
En marzo de 2019, la Relatora Especial de las Naciones Unidas sobre la vivienda, Leilani Farha , escribió formalmente al Gobierno irlandés en nombre de las Naciones Unidas, con respecto a sus preocupaciones sobre las "leyes fiscales preferenciales" para los fondos de inversión extranjeros sobre activos irlandeses que estaban comprometiendo los derechos humanos de los inquilinos en Irlanda. [121] En abril de 2019, el empresario tecnológico irlandés Paddy Cosgrave lanzó una campaña en Facebook para destacar los abusos de los SPV de la Sección 110, así como de los QIAIF y L-QIAIF, afirmando: "El L-QIAIF corre el riesgo de ser un arma de destrucción masiva". [122] [35]
La investigación del profesor Jim Stewart y Cillian Doyle del Trinity College de Dublín muestra que las SPV de la Sección 110 no están reguladas y reciben poca supervisión de la Agencia Tributaria irlandesa o del Banco Central . Incluso después de la Ley de Finanzas de 2016 (§ Evasión fiscal de fondos buitres), los datos solicitados no se pudieron utilizar para evaluar la procedencia de una SPV irlandesa de la Sección 110 o su fuente de fondos.
Su investigación en particular señaló lo siguiente: [24]
Investigaciones posteriores de Stewart y Doyle muestran que las empresas rusas canalizaron 100.000 millones de euros a las SPV irlandesas de conformidad con la Sección 110 desde 2007. Algunas de estas empresas rusas parecían inadecuadas desde diversos puntos de vista (es decir, actividades delictivas o sancionadas). Muchas SPV parecían una estructura de tipo "plan de oro" , una situación a la que el Gobierno irlandés ha declarado oponerse. [123]
De particular interés en esta investigación fue: [25]
Los artículos académicos de Stewart y Doyle sobre las SPV de la Sección 110 irlandesas destacan la combinación de un envoltorio anónimo (a través de la orfandad ) y libre de impuestos (a través de las Notas de Participación en las Ganancias), incluido en la lista blanca de la OCDE, en un entorno efectivamente no regulado, lo que ha coincidido con la posición de Irlanda como el cuarto mayor OFC de banca en la sombra del mundo . [27] [28] [126] [29] [127]
El ex vicegobernador del Banco Central de Irlanda dijo que el Gobierno irlandés no aprecia los riesgos del abuso de las SPV de la Sección 110. [128] [129] El FMI señaló la misma regulación tipo placa de bronce de las SPV de la Sección 110 irlandesas. [26] Esto fue recogido por Oxfam, que ha incluido a Irlanda en la lista de los principales paraísos fiscales corporativos . [130] [131] [132] Ha coincidido con la inclusión de Irlanda en la lista negra de paraísos fiscales de la economía del G20, Brasil . [133] [134]
Un artículo académico seminal de 2017 publicado en Nature sobre los centros financieros extraterritoriales (OFC) globales ("Descubrimiento de centros financieros extraterritoriales: conductos y sumideros en la red global de propiedad corporativa") enumera a Irlanda como uno de los cinco OFC de conducto globales clave (junto con los Países Bajos, el Reino Unido, Singapur y Suiza). Los cinco OFC de conducto son los vínculos con 24 OFC de sumideros , que comprenden los centros extraterritoriales clave (es decir, las Islas Caimán). Los OFC de conducto son los centros que proporcionan la reputación regulatoria y los mecanismos legales e impositivos (es decir, las SPV de la Sección 110) para que el dinero entre y salga de los OFC de sumideros. [30]
Las jurisdicciones con los sistemas financieros más grandes en relación con el PIB (Gráfico 2-3) tienden a tener sectores de OFI [o banca en la sombra] relativamente más grandes: Luxemburgo (con el 92% de los activos financieros totales), las Islas Caimán (85%), Irlanda (76%) y los Países Bajos (58%)
Apéndice, cuadro 2: Paraísos fiscales
Este traslado de ganancias conduce a una pérdida total de ingresos anuales de 200 mil millones de dólares a nivel mundial
Un nuevo estudio de Gabriel Zucman afirma que el Estado protege más ganancias multinacionales que todo el Caribe
Figura 3. Inversión extranjera directa: más de la mitad de la inversión extranjera directa irlandesa se dirige a Luxemburgo
Un relator especial de la ONU sobre vivienda ha enviado una carta al gobierno irlandés señalando que han facilitado la financiación de viviendas a través de "leyes fiscales preferenciales y protecciones débiles para los inquilinos, entre otras medidas".
