Rotación sectorial

La rotación sectorial es una teoría de los patrones comerciales del mercado de valores . ^[1]

En este contexto, se entiende por sector un grupo de valores que representan a empresas de líneas de negocio similares. La premisa básica es que se puede esperar que estos valores tengan un rendimiento similar. Además, los diferentes grupos de valores que se han agrupado según el principio mencionado anteriormente mostrarán un rendimiento diferente.

La teoría de la rotación sectorial dice varias cosas. En primer lugar, el sector que esté en auge (que haya tenido un buen desempeño recientemente) debería seguir obteniendo mejores resultados. En segundo lugar, estos sectores eventualmente rotarán, de modo que lo que antes estaba en desventaja pasará a ser favorable. En tercer lugar, estos movimientos son en cierta medida predecibles y están relacionados con el ciclo económico .

Con el cambio de fase en el ciclo de desempeño de los sectores (idealmente como los patrones de onda desfasados ​​de la energía eléctrica trifásica ), un inversor podría saltar continuamente de un sector en el pico de desempeño a un sector que muestra potencial de ascenso.

Una estrategia de inversión de rotación sectorial no es una estrategia de inversión pasiva como la indexación, y requiere una revisión y un ajuste periódicos de las tenencias sectoriales. La asignación táctica de activos y las estrategias de rotación sectorial requieren paciencia y disciplina, pero tienen el potencial de superar a las estrategias de inversión de indexación pasiva.

Ejemplos

Un inversor o comerciante puede describir los movimientos actuales del mercado como favorables a las acciones de materiales básicos frente a las de semiconductores , calificando el entorno de rotación sectorial desde los semiconductores a los materiales básicos.

Un ejemplo de agrupamiento sectorial sería: ^[2]

Principal

Esto incluye acciones de empresas cíclicas de consumo y financieras, que obtendrían buenos resultados cuando el mercado esté en su punto más bajo.

En línea

Esto incluye acciones como las de tecnología y telecomunicaciones, que deberían superar el rendimiento del mercado en general durante la parte principal de un mercado alcista.

Rezagado

Esto incluye acciones como las de las empresas energéticas, que tendrían un buen desempeño cuando el mercado esté en su punto más alto.

Contrario

Esto incluye los productos básicos de consumo, que deberían tener un desempeño menos malo en un mercado bajista.

Tenga en cuenta que los resultados mencionados siempre se refieren al mercado en general. Durante un mercado bajista, se espera que todas las acciones bajen un poco.

Conexión con otros mercados

El principal factor que impulsa la rotación sectorial es la variabilidad de los valores monetarios (inflacionarios, desinflacionarios o deflacionarios) y de los tipos de interés. A medida que la economía se expande, la demanda de materias primas crea presiones inflacionarias, que a su vez provocan tipos de interés más altos, que aumentan el valor de la moneda, lo que reduce la competitividad de las exportaciones de un país, ya que la moneda hace que cuesten más para otros países. Esta etapa final hace que la economía se contraiga, reduciendo la demanda de materias primas, lo que crea presiones deflacionarias, que a su vez provocan tipos de interés más bajos, que reducen el valor de la moneda, lo que aumenta la competitividad de las exportaciones de un país, creando un nuevo ciclo de mercado. La fortaleza relativa de las materias primas, los bonos, las monedas y las acciones cambia en este clima monetario cambiante de una manera bastante predecible. ^[3]

Dicho

"La peor casa en un buen barrio es mejor que la mejor casa en un mal barrio". ^{[ cita requerida ]}

Véase también

• Inversión con estilo

Referencias

• Murphy, John. Análisis intermercado .

1. Definición de rotación sectorial Investopedia
2. Fidelity Learning Center: Rotación sectorial: una introducción
3. John Murphy, Análisis intermercado, págs. 183-184.

Enlaces externos