El retorno social de la inversión ( SROI ) es un método basado en principios para medir el valor extrafinanciero (como el valor ambiental o social ) que de otra manera no se refleja ni involucra en las cuentas financieras convencionales. El método puede ser utilizado por cualquier entidad para evaluar el impacto en las partes interesadas , identificar formas de mejorar el desempeño y mejorar el desempeño de las inversiones.
El método SROI, tal como ha sido estandarizado por Social Value UK, anteriormente llamado Social Return on Investment (SROI) Network, [1] proporciona un enfoque cuantitativo consistente para comprender y gestionar los impactos de un proyecto, negocio, organización, fondo o política. . Tiene en cuenta las opiniones de las partes interesadas sobre el impacto y asigna valores financieros 'proxy' a todos aquellos impactos identificados por las partes interesadas que normalmente no tienen valores de mercado. El objetivo es incluir los valores de las personas que a menudo quedan excluidas de los mercados en los mismos términos que se utilizan en los mercados, es decir, el dinero, para darles a las personas voz en las decisiones de asignación de recursos.
En 2008 se formó una red para facilitar la evolución continua del método. A nivel mundial, hay unos 2.000 miembros de esta red, llamada Social Value International (anteriormente SROI Network).
Si bien el término SROI existe en el análisis de costo-beneficio , una metodología para calcular el retorno social de la inversión en el contexto de la empresa social fue documentada por primera vez en 2000 por REDF, [2] anteriormente Roberts Enterprise Development Fund. Se trata de un fondo filantrópico con sede en San Francisco que ofrece subvenciones a largo plazo a organizaciones que gestionan empresas con fines de beneficio social. Desde entonces, el enfoque ha evolucionado para tener en cuenta los avances en los informes de sostenibilidad corporativa , así como el desarrollo en el campo de la contabilidad del impacto social y ambiental. El interés se ha visto impulsado por el creciente reconocimiento de la importancia de las métricas para gestionar los impactos que no se incluyen en las cuentas de pérdidas y ganancias tradicionales , y la necesidad de que estas métricas se centren en los resultados más que en los productos. Si bien el SROI se basa en la lógica del análisis de costo-beneficio, se diferencia en que está diseñado explícitamente para informar la toma de decisiones prácticas de los administradores e inversores de empresas centrados en optimizar sus impactos sociales y ambientales. Por el contrario, el análisis de costo-beneficio es una técnica arraigada en las ciencias sociales que los financiadores externos a una organización utilizan con mayor frecuencia para determinar si su inversión o subvención es económicamente eficiente, aunque la eficiencia económica también abarca consideraciones sociales y ambientales.
En 2002, el proyecto Blended Value de la Fundación Hewlett fue presentado por un grupo de profesionales de Estados Unidos, Canadá, Reino Unido y Países Bajos que habían estado implementando análisis SROI juntos para redactar una actualización de la metodología. Un miembro de este grupo fue coautor de un artículo de estilo orientativo en California Management Review sobre el tema en esta época. [3] Un grupo más grande se reunió nuevamente en 2006 para hacer otra revisión que se publicó en 2006 en el libro Social Return on Investment: a Guide to SROI . La New Economics Foundation en el Reino Unido comenzó a explorar formas en las que el SROI podría probarse y desarrollarse en el contexto del Reino Unido, publicando una Guía DIY para el retorno social de la inversión en 2007.
La Oficina del Tercer Sector del gobierno del Reino Unido y el gobierno escocés encargaron un proyecto a partir de 2007 que continúa desarrollando directrices que permitan a las empresas sociales que buscan subvenciones gubernamentales dar cuenta de su impacto utilizando un método consistente y verificable. Esto resultó en otra revisión formal del método, producida por un consorcio liderado por Social Value UK , publicada en la Guía SROI de 2009, actualizada desde 2012. [4]
Los acontecimientos en el Reino Unido llevaron a un acuerdo entre Social Value International y Social Value UK sobre siete principios básicos. Estos son:
El tercer principio, "Valorar las cosas que importan", incluye el uso de indicadores financieros y la monetización del valor, y es exclusivo del enfoque SROI. Social Value International cambió el nombre de estos siete principios a "Principios de Valor Social" en 2017, y se están elaborando normas de orientación para cada uno de ellos.
Existen varios proveedores de software para ayudar a los usuarios a recopilar y gestionar datos para el análisis SROI.
En 2009-2010, los proponentes afiliados a Social Value UK propusieron establecer vínculos entre el análisis SROI e IRIS, [6] una iniciativa para crear un conjunto común de términos y definiciones para describir el desempeño social y ambiental de una organización.
Algunas organizaciones que han utilizado SROI han descubierto que es una herramienta útil para el aprendizaje organizacional . [7]
Mientras que en la gestión financiera el término ROI se refiere a un único ratio, a diferencia del Social Earnings Ratio (S/E Ratio), el análisis SROI no necesariamente se refiere no a un único ratio sino más bien a una forma de informar sobre la creación de valor. Basa la evaluación del valor en parte en la percepción y la experiencia de las partes interesadas, encuentra indicadores de lo que ha cambiado y cuenta la historia de este cambio y, cuando es posible, utiliza valores monetarios para estos indicadores. Es una disciplina de gestión emergente: un conjunto de habilidades para la medición y comunicación del valor no financiero. Por lo tanto, el enfoque distingue entre "SROI" y "Análisis SROI". Esto último implica: a) un proceso específico mediante el cual se calculó el número, b) información de contexto para permitir una interpretación precisa del número en sí, y c) valor social adicional no monetizado e información sobre la sustancia y el contexto del número. [8]
Hay siete principios del SROI. [9] [10] Estos son:
Algunos profesionales consideran que la traducción del valor extrafinanciero a términos monetarios es una parte importante del análisis SROI, y resulta problemática cuando otros la convierten en un requisito universal. Esencialmente, el principio de monetización supone que el precio es un indicador del valor.
Si bien los precios representan valor de cambio (el precio de mercado al que la demanda es igual a la oferta), no representan completamente todo el valor ni para el vendedor ni para el consumidor. En otras palabras, no capturan el excedente económico (excedente del consumidor o del productor). Tampoco incluyen el valor positivo o negativo (es decir, externalidades ) para otros que pueden verse afectados por un intercambio. Además, los precios dependerán en parte de la distribución del ingreso y la riqueza: diferentes distribuciones dan lugar a diferentes precios, que a su vez dan lugar a diferentes sustitutos del valor. De ahí que los precios de mercado no siempre reflejen con precisión lo que la gente valora.
Los defensores del SROI argumentan que el uso de indicadores monetarios (precios de mercado u otros indicadores monetarios) del valor social, económico y ambiental ofrece varios beneficios prácticos:
A pesar de estos beneficios, en el lado negativo existe la preocupación de que la monetización deje al usuario del análisis SROI "libre" al permitir con demasiada facilidad la comparación del número final a expensas de comprender el método real mediante el cual se llegó a él: por lo tanto, El documento de trabajo de Arvidson et al (2010) "tiene como objetivo fomentar un mayor rigor y atención en cómo se aplican los principios SROI". [5] : 16
La metodología SROI se ha adaptado aún más para su uso en la planificación y priorización de intervenciones de desarrollo y adaptación al cambio climático . Por ejemplo, el marco de Retorno Social Participativo de la Inversión (PSROI) se basa en los principios económicos de SROI y CBA y los integra con los fundamentos teóricos y metodológicos de la investigación acción participativa (PAR), el pensamiento sistémico crítico y la teoría de la resiliencia y la teoría basada en las fortalezas. enfoques como la investigación apreciativa y el desarrollo comunitario basado en activos para crear un marco para la planificación y el cálculo de costos de la adaptación al cambio climático en los sistemas agrícolas. [11]
Por lo tanto, el PSROI representa la convergencia de dos vías teóricas: la priorización, planificación y selección de la adaptación, y la economía de la adaptación. Entonces, la principal divergencia entre SROI y PSROI es que, mientras que SROI generalmente analiza intervenciones predefinidas, PSROI implica un proceso participativo de priorización de intervenciones que es anterior a los análisis económicos de estilo SROI.
Algunos usuarios de SROI emplean una versión del método que no requiere que a todos los impactos se les asigne un proxy financiero. En cambio, el "numerador" incluye tipos de información monetizada, cuantitativa pero no monetizada, cualitativa y narrativa sobre el valor.