La crisis financiera sueca de 1990-1994 fue una burbuja inmobiliaria que tuvo lugar en Suecia y que se desinfló durante 1991 y 1992 y provocó una grave crisis crediticia y una insolvencia bancaria generalizada . Crisis similares tuvieron lugar en otros países casi al mismo tiempo, como en Finlandia y la crisis de ahorro y préstamo en Estados Unidos . Las causas de la crisis fueron similares a las de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007-2008. En respuesta, el gobierno tomó las siguientes medidas: [1]
- El gobierno anunció que el Estado garantizaría todos los depósitos bancarios y a los acreedores de los 114 bancos del país.
- El gobierno de Suecia asumió deudas bancarias incobrables , pero los bancos tuvieron que amortizar las pérdidas y emitir una participación de propiedad ( acciones ordinarias ) al gobierno. Los accionistas de los grandes bancos restantes quedaron diluidos por las recapitalizaciones privadas (lo que significa que vendieron capital a nuevos inversores). Los tenedores de bonos de todos los bancos estaban protegidos.
- Nordbanken y Götabanken recibieron apoyo financiero y fueron nacionalizados por un coste de 64 mil millones de coronas . [2] Las deudas incobrables de las empresas se transfirieron a las sociedades de gestión de activos Securum y Retriva, que vendieron los activos, principalmente inmuebles, que los bancos tenían como garantía para dichas deudas.
- Cuando posteriormente se vendieron los activos en dificultades, las ganancias fluyeron hacia el Estado, y el gobierno pudo recuperar más dinero posteriormente vendiendo sus acciones en los bancos nacionalizados en ofertas públicas.
- Suecia formó la Autoridad de Apoyo Bancario [3] para supervisar las instituciones que necesitaban recapitalización.
Este rescate costó inicialmente alrededor del 4% del PIB de Suecia, y luego se redujo a entre el 0 y el 2% del PIB, dependiendo de varios supuestos, debido al valor de las acciones vendidas posteriormente cuando se privatizaron los bancos nacionalizados.
En septiembre de 2008, los economistas Brad DeLong y Paul Krugman propusieron el experimento sueco como modelo de lo que se debía hacer para resolver la crisis económica que afectaba a Estados Unidos en ese momento. [4] Entre los líderes suecos que desempeñaron un papel en la concepción de la solución sueca y que han hablado sobre las implicaciones para otros países se encuentran Urban Bäckström y Bo Lundgren .
Relación con Japón
Japón , que estaba luchando por manejar la situación deflacionaria debido a la burbuja de precios de los activos japoneses , desde principios de la década de 1990, estaba considerando reestructurar sus políticas económicas en torno a las de Suecia, durante la crisis financiera sueca, sin embargo, tales políticas nunca se llevaron a cabo. [5]
Referencias
- ^ Dougherty, Carter (22 de septiembre de 2008). "Detener una crisis financiera, a la manera sueca". Los New York Times . Consultado el 4 de octubre de 2012 .
- ^ Vestidos, Burkhard; Pazarbasioglu, Ceyla (1998). La crisis bancaria nórdica: obstáculos en la liberalización financiera . Fondo Monetario Internacional. ISBN 1-55775-700-3.
- ^ "Historia". Autoridad de Supervisión Financiera . Consultado el 4 de octubre de 2012 .
- ^ Krugman, Paul (28 de septiembre de 2008). "Lo bueno, lo malo y lo feo". Los New York Times . Consultado el 4 de octubre de 2012 .
- ^ Bertoldi, Moreno (febrero de 2003). "¿Adónde va la economía japonesa?" . Consultado el 19 de enero de 2021 .
