La regulación financiera en Australia es extensa y detallada.
En 1984, el Gobierno de Australia estableció la Investigación del Sistema Financiero tras un período de desregulación financiera que comenzó a principios de los años setenta.
En 1997, la destacada figura empresarial Stan Wallis [1] produjo un informe de su investigación sobre el sistema financiero de Australia, titulado Informe final de la investigación del sistema financiero y comúnmente conocido como "el informe Wallis". [2] Wallis recomendó que la mejor estructura para Australia en ese momento implicaría dos reguladores: uno responsable de la regulación prudencial de cualquier entidad que necesitara ser regulada prudencialmente; y uno responsable de la regulación del mercado y la divulgación de cualquier producto financiero que se ofrezca a los consumidores australianos.
La regulación financiera en Australia se divide principalmente entre la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) y la Autoridad Reguladora Prudencial de Australia (APRA). La Bolsa de Valores de Australia también ha desempeñado un papel en la regulación de la conducta del mercado.
La ASIC tiene la responsabilidad de la integridad del mercado y la protección del consumidor y la regulación de los bancos de inversión y las compañías financieras. Sin embargo, en la práctica manifiesta esta función en la supervisión de los sistemas externos de resolución de disputas (EDR). [3] [4] Ahora existe un esquema EDR aprobado por la ASIC que opera en Australia; la Autoridad Australiana de Quejas Financieras (AFCA) se formó para reemplazar los dos esquemas anteriores. Anteriormente, había dos EDR aprobados por ASIC operando actualmente en Australia. [5] El más destacado es el Servicio del Defensor del Pueblo Financiero (Australia) (FOS), que recibe más de 30.000 quejas al año. [6] El segundo es el Defensor del Pueblo de Crédito e Inversiones (CIO), que recibió 4.760 quejas en el ejercicio 2015/2016. [7] Tanto el FOS como el CIO son organizaciones no gubernamentales sin fines de lucro financiadas por miembros que incluyen bancos, asesores financieros y otros proveedores de servicios financieros. Por tanto, los reguladores bancarios tienen un importante elemento privado y autorregulador. La Asociación de Banqueros de Australia Inc. es responsable de la redacción del Código de prácticas bancarias. [8] En 2016, la ASIC admitió ante el Comité Conjunto de Corporaciones y Servicios Financieros que la ASIC no tiene el poder de supervisar a FOS en el día a día. [9]
La APRA es responsable de la concesión de licencias y la supervisión prudencial de las instituciones autorizadas para aceptar depósitos (ADI), compañías de seguros generales y de vida y fondos de jubilación. Todas las instituciones financieras reguladas por el APRA deben presentar informes periódicos al APRA. La APRA ha emitido directrices sobre la adecuación del capital para los bancos que son coherentes con las directrices de Basilea II . Los bancos de inversión (que de otro modo no operan como ADI) no están autorizados ni regulados por la Ley Bancaria y no están sujetos a la supervisión prudencial de la APRA. Sin embargo, la mayoría de los bancos de inversión están obligados en virtud de la Ley del Sector Financiero (Recopilación de Datos) de 2001 a proporcionar información estadística a la APRA.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) conserva sus funciones de banco central, incluida la responsabilidad de la mayoría de los sistemas de pago y la fijación de la política monetaria .
La Comisión Australiana de Competencia y Consumidores (ACCC) regula el comportamiento anticompetitivo. Sin embargo, tiene un acuerdo con ASIC por el que ASIC supervisa la mayoría de los proveedores de productos y servicios bancarios y financieros.
Todos estos reguladores son autoridades estatutarias independientes sin supervisión directa de un departamento gubernamental. Tanto el RBA como el APRA son administrados por juntas compuestas por directores o gobernadores no ejecutivos ex officio y independientes designados por el Tesorero, mientras que la ASIC y la ACCC están gobernadas por comisionados ejecutivos que también tienen la responsabilidad diaria de sus operaciones. Los directores y comisionados tienen seguridad en el cargo, y el personal superior se enfrenta a un escrutinio regular por parte de los comités parlamentarios y está obligado por ley a actuar adecuadamente. Sin embargo, existe poca supervisión directa de las actividades de los reguladores.
Altos representantes del RBA, APRA, ASIC y el Departamento del Tesoro integran el Consejo de Reguladores Financieros.
La Ley de Sociedades de 2001 establece un enfoque uniforme para la regulación de los servicios financieros a través de un régimen uniforme de concesión de licencias y divulgación. La posición regulatoria general es que una persona (ya sea una persona física o jurídica) que realice un negocio de servicios financieros en Australia debe, a menos que esté exenta, poseer una licencia australiana de servicios financieros (AFSL) emitida por la ASIC.
Una empresa de servicios financieros, para la cual se requiere una licencia de servicios financieros australiana, incluye:
Un elemento central del reglamento es el concepto de "producto financiero". Según la ley australiana, el término se define de manera muy amplia para cubrir las instalaciones a través de las cuales una persona que realiza una inversión financiera, gestiona el riesgo financiero o realiza pagos no monetarios. También hay una serie de productos financieros que actualmente no están regulados como "productos financieros", como muchas líneas de crédito.
Se expresa que las disposiciones sobre licencias de la Ley de Sociedades de 2001 tienen efecto extraterritorial , a fin de abarcar las actividades de servicios financieros regulados realizadas fuera de Australia, que tienen por objeto o pueden tener el efecto de incluir a personas en Australia para que utilicen esos servicios.
La Ley de Sociedades Anónimas establece una clara distinción entre el suministro de productos y servicios a clientes minoristas y clientes mayoristas. Existen amplios requisitos de divulgación cuando se brindan servicios financieros a clientes minoristas.
El funcionamiento de los mercados financieros (como bolsas, fondos de liquidez, sistemas de cruce y otras plataformas comerciales) y de los servicios de compensación y liquidación en Australia (incluidas las cámaras de compensación y otras contrapartes centrales de compensación), o dirigidos a usuarios australianos, está sujeto a una licencia separada. régimen a través de la Bolsa de Valores de Australia (ASX).[1]
La mayoría de las transacciones de divisas están libres de regulación. El RBA ha delegado su control a agentes autorizados del mercado monetario y de divisas.
La inversión extranjera en el sector bancario australiano está sujeta a revisión por parte de la Junta de Revisión de Inversiones Extranjeras y debe ser compatible con la Ley Bancaria , la Ley del Sector Financiero (Participaciones) de 1998 y la política bancaria, incluidos los requisitos prudenciales. Cualquier propuesta de adquisición o adquisición extranjera de un banco australiano será considerada por la FIRB caso por caso y juzgada según sus méritos.
La Ley contra el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo de 2006 [10] exige a los proveedores de servicios financieros (y otros) que identifiquen y supervisen a los clientes utilizando un enfoque basado en el riesgo, desarrollen y mantengan un programa de cumplimiento, informen de cuestiones sospechosas y de ciertos tipos de efectivo. transacciones y presentar informes anuales de cumplimiento.