Valor numérico para determinar la situación financiera de una empresa.
Un índice financiero o índice contable establece la magnitud relativa de dos valores numéricos seleccionados tomados de los estados financieros de una empresa . Utilizados a menudo en contabilidad , existen muchos índices estándar que se utilizan para intentar evaluar la situación financiera general de una corporación u otra organización. Los gerentes de una empresa, los accionistas (propietarios) actuales y potenciales de una empresa y los acreedores de una empresa pueden utilizar los ratios financieros . Los analistas financieros utilizan ratios financieros para comparar las fortalezas y debilidades de varias empresas. [1] Si las acciones de una empresa se negocian en un mercado financiero , el precio de mercado de las acciones se utiliza en determinados ratios financieros.
Las proporciones se pueden expresar como un valor decimal , como 0,10, o como un valor porcentual equivalente , como 10%. Algunos índices generalmente se expresan como porcentajes, especialmente los índices que generalmente o siempre son menores que 1, como el rendimiento de las ganancias , mientras que otros generalmente se expresan como números decimales, especialmente los índices que generalmente son mayores que 1, como el índice P/E ; estos últimos también se llaman múltiplos . Dada cualquier razón, se puede tomar su recíproco ; si la relación era superior a 1, el recíproco será inferior a 1, y viceversa. El recíproco expresa la misma información, pero puede ser más comprensible: por ejemplo, el rendimiento de las ganancias se puede comparar con el rendimiento de los bonos, mientras que la relación P/E no puede serlo: por ejemplo, una relación P/E de 20 corresponde a una rentabilidad de las ganancias. del 5%.
Los ratios financieros cuantifican muchos aspectos de un negocio y son una parte integral del análisis de los estados financieros . Los ratios financieros se clasifican según el aspecto financiero del negocio que mide el ratio. Los índices de liquidez miden la disponibilidad de efectivo para pagar la deuda. [2] Los ratios de actividad miden la rapidez con la que una empresa convierte activos no monetarios en activos monetarios. [3] Los ratios de endeudamiento miden la capacidad de la empresa para pagar la deuda a largo plazo. [4] Los índices de rentabilidad miden el uso que hace la empresa de sus activos y el control de sus gastos para generar una tasa de rendimiento aceptable. [5] Los ratios de mercado miden la respuesta de los inversores a poseer acciones de una empresa y también el coste de emitir acciones. [6]
Estos se refieren al rendimiento de la inversión para los accionistas y a la relación entre el rendimiento y el valor de una inversión en acciones de la empresa.
Los ratios financieros permiten comparaciones
entre empresas
entre industrias
entre diferentes períodos de tiempo para una empresa
entre una sola empresa y el promedio de su industria
Los índices generalmente no son útiles a menos que se comparen con otra cosa, como el desempeño pasado u otra empresa. Por lo tanto, los ratios de empresas de diferentes industrias, que enfrentan diferentes riesgos, requisitos de capital y competencia, suelen ser difíciles de comparar.
No existe un estándar internacional para calcular los datos resumidos presentados en todos los estados financieros, y la terminología no siempre es consistente entre empresas, industrias, países y períodos de tiempo.
Abreviaturas y terminología
Se pueden utilizar varias abreviaturas en los estados financieros, especialmente los estados financieros resumidos en Internet . Las ventas reportadas por una empresa suelen ser ventas netas , que deducen las devoluciones, bonificaciones y descuentos por pago anticipado del cargo en una factura . El ingreso neto es siempre el monto después de impuestos, depreciación, amortización e intereses, a menos que se indique lo contrario. De lo contrario, el monto sería EBIT o EBITDA (ver más abajo).
Las empresas que se dedican principalmente a brindar servicios con mano de obra generalmente no informan "Ventas" en función de las horas. Estas empresas tienden a informar "ingresos" basados en el valor monetario de los ingresos que brindan los servicios.
Tenga en cuenta que el capital contable y el capital contable no son lo mismo, el capital contable representa el número total de acciones de la empresa multiplicado por el valor en libros de cada acción; El capital del propietario representa el número total de acciones que posee un accionista individual (generalmente el propietario con participación mayoritaria ), multiplicado por el valor en libros de cada acción. Es importante hacer esta distinción al calcular proporciones.
Abreviaturas
( Nota: estos no son índices, sino valores en moneda).
COGS = Costo de bienes vendidos o costo de ventas.
Margen operativo , Margen de ingresos operativos , Margen de beneficio operativo o Retorno sobre ventas (ROS) [8] [9]
Ingresos de explotación/Las ventas netas
Nota: Los ingresos operativos son la diferencia entre los ingresos operativos y los gastos operativos, pero a veces también se utilizan como sinónimo de EBIT y beneficio operativo. [10] Esto es cierto si la empresa no tiene ingresos no operativos. ( Ganancias antes de intereses e impuestos / Ventas [11] [12] )
(Período de conversión de inventario) + (Período de conversión de cuentas por cobrar) − (Período de conversión de cuentas por pagar)
Ratios de endeudamiento (ratios de apalancamiento)
Los ratios de endeudamiento cuantifican la capacidad de la empresa para pagar la deuda a largo plazo. Los ratios de endeudamiento miden el apalancamiento financiero .
El margen de explotación/Servicio total de la deuda
Ratios de mercado
Los ratios de mercado miden la respuesta de los inversores a la posesión de acciones de una empresa y también el costo de emitir acciones. Se refieren al rendimiento de la inversión para los accionistas y a la relación entre el rendimiento y el valor de una inversión en acciones de la empresa.
Además de ayudar a la gerencia y a los propietarios a diagnosticar la salud financiera de su empresa, los índices también pueden ayudar a los gerentes a tomar decisiones sobre inversiones o proyectos que la empresa está considerando realizar, como adquisiciones o expansión.
En la presupuestación de capital se utilizan muchos métodos formales, incluidas técnicas como
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