Préstamo amortizante

En banca y finanzas , un préstamo amortizable es un préstamo en el que el principal del préstamo se paga durante la vida del préstamo (es decir, se amortiza) de acuerdo con un calendario de amortización , generalmente mediante pagos iguales.

De manera similar, un bono amortizante es un bono que reembolsa parte del principal ( valor nominal ) junto con los pagos de cupones . Compárese con un fondo de amortización , que amortiza la deuda total pendiente recomprando algunos bonos.

Cada pago al prestamista consistirá en una parte de los intereses y una parte del principal. Los préstamos hipotecarios suelen ser préstamos amortizables. Los cálculos de un préstamo amortizable son los de una anualidad utilizando las fórmulas del valor del dinero en el tiempo y se pueden realizar utilizando una calculadora de amortización .

Un préstamo amortizable debe contrastarse con un préstamo bala , donde una gran parte del préstamo se pagará en la fecha de vencimiento final en lugar de pagarse gradualmente a lo largo de la vida del préstamo.

Un préstamo de amortización acumulada representa el monto del gasto de amortización que se ha reclamado desde la adquisición del activo.

Efectos

La amortización de la deuda tiene dos efectos principales:

Riesgo crediticio: En primer lugar y lo más importante, reduce sustancialmente el riesgo crediticio del préstamo o bono. En un préstamo bala (o bono bala ), la mayor parte del riesgo crediticio está en el pago del principal al vencimiento, momento en el que la deuda debe liquidarse en su totalidad o renovarse. Este riesgo se mitiga al liquidar el capital con el tiempo.

Riesgo de tipo de interés: Un efecto secundario es que la amortización reduce la duración de la deuda, reduciendo la sensibilidad de la deuda al riesgo de tasa de interés , en comparación con la deuda con el mismo vencimiento y tasa de cupón . Esto se debe a que hay pagos más pequeños en el futuro, por lo que el vencimiento promedio ponderado de los flujos de efectivo es menor.

Cuota mensual equiparada

En EMI o Cuotas Mensuales Equipadas , los pagos se dividen en montos iguales durante la duración del préstamo, lo que lo convierte en el modelo de pago más simple. ^[1] Una mayor cantidad del pago se aplica a los intereses al comienzo del calendario de amortización, mientras que se aplica más dinero al capital al final.

Esto es capturado por la fórmula

P\,=\,A\cdot {\frac {1-\left({\frac {1}{1+r}}\right)^{n}}{r}}

o equivalente,

A\,=\,P\cdot {\frac {r(1+r)^{n}}{(1+r)^{n}-1}}

donde: P es el monto principal prestado, A es el pago de amortización periódica, r es la tasa de interés periódica dividida por 100 (la tasa de interés nominal anual también se divide por 12 en el caso de cuotas mensuales) y n es el número total de pagos ( para un préstamo a 30 años con pagos mensuales n = 30 × 12 = 360).

Amortización negativa

La amortización negativa (también llamada interés diferido) ocurre si los pagos realizados no cubren los intereses adeudados. El interés restante adeudado se agrega al saldo pendiente del préstamo, lo que lo hace mayor que el monto del préstamo original.

Si el modelo de pago de un préstamo está "totalmente amortizado", entonces el último pago (que, si el cronograma se calculó correctamente, debería ser igual a todos los demás) liquida todo el capital y los intereses restantes del préstamo. Si el modelo de pago de un préstamo no está completamente amortizado, entonces el último pago adeudado puede ser un gran pago global de todo el capital y los intereses restantes. Si el prestatario carece de los fondos o activos para realizar ese pago de inmediato, o del crédito adecuado para refinanciar el saldo en un nuevo préstamo, el prestatario puede terminar en mora .

Vida promedio ponderada

El número promedio ponderado de los tiempos de los pagos de principal de un préstamo amortizable se conoce como vida promedio ponderada (WAL, por sus siglas en inglés), también llamada "vida promedio". Es el tiempo promedio hasta que se reembolsa un dólar de capital.

En una fórmula,

{\text{WAL}}=\sum _{i=1}^{n}{\frac {P_{i}}{P}}t_{i},

dónde:

$P$ es el principal,
${\ Displaystyle P_ {i}}$ es el reembolso del principal en cupón , por lo tanto $i$
${\frac {P_{i}}{P}}$ es la fracción del capital reembolsado en cupón , y $i$
${\ Displaystyle t_ {i}}$ es el tiempo desde el inicio hasta el cupón . $i$

Ver también

Referencias

^ "~ ¿Qué es un EMI? ~ Cuota mensual equiparada". Tech-bie.blogspot.com. 2011-07-15. Archivado desde el original el 25 de marzo de 2012 . Consultado el 23 de noviembre de 2012 .