En derecho, la mezcla de fondos es una violación de la confianza en la que un fiduciario mezcla fondos que tiene a su cargo un cliente con sus propios fondos, lo que dificulta determinar qué fondos pertenecen al fiduciario y cuáles pertenecen al cliente. Esto plantea preocupaciones particulares en cuanto a dónde se invierten los fondos y a la asignación de las ganancias o pérdidas de las inversiones. En tales circunstancias, la ley suele presumir que las ganancias corren a cargo del cliente y las pérdidas, al fiduciario culpable de la mezcla de fondos. Como dice una fuente, "en sentido peyorativo, la mezcla de fondos es el vicio especial de los fiduciarios (fideicomisarios, agentes, abogados, etc.) que consiste en no mantener el dinero de un beneficiario separado del dinero del propio fiduciario". [1]
La mezcla de fondos es un problema especialmente en caso de quiebra del fiduciario. Los fondos que se encuentran bajo su custodia no son propiedad del fiduciario y el cliente no es un acreedor. Por lo tanto, en caso de quiebra, si los fondos se han mantenido separados de forma adecuada, se pueden devolver fácilmente al cliente. Sin embargo, si los fondos se han mezclado, el cliente puede verse potencialmente enredado en el proceso de quiebra y es posible que no haya fondos suficientes para pagarle.
Por ejemplo, un inquilino que deposita dinero con un propietario no le ha prestado dinero al propietario – el inquilino no es un acreedor – y tiene derecho a recuperar su depósito incluso en caso de que el propietario se declare en quiebra, suponiendo que la propiedad esté en buenas condiciones – el inquilino es responsable de la propiedad, pero no asume riesgo crediticio . [2]
De la misma manera, un cliente que invierte con un fondo o corredor está invirtiendo, no prestando, por lo que el fiduciario debe mantener separado el dinero del cliente y no usarlo para sus propios fines, sino solo para fines de inversión aprobados: el cliente está sujeto al riesgo de inversión sobre su dinero, pero no al riesgo crediticio respecto del fiduciario. [3]
El problema de la mezcla de fondos es de particular preocupación en la profesión jurídica. Los abogados tienen estrictamente prohibido mezclar los fondos de sus clientes con los suyos propios, y esa actividad es motivo de inhabilitación en prácticamente todas las jurisdicciones, debido a la facilidad de malversación y la dificultad de detección. [4] Se aplican normas similares a los corredores inmobiliarios autorizados que manejan depósitos en garantía y a otros profesionales que mantienen depósitos como agentes de clientes en ausencia . [5]
La mezcla también es una prueba que puede utilizarse para " perforar el velo corporativo " de una corporación falsa, donde una persona se protege de la responsabilidad personal a través de la "incorporación", pero no observa una separación estricta de la propiedad o las cuentas corporativas y personales, entre otras impropiedades.
Para las pequeñas empresas , la separación estricta de la propiedad corporativa y personal es una cuestión particular, especialmente en la legislación fiscal y de divorcio.
En los estados de propiedad comunitaria de los Estados Unidos , la "mezcla" de bienes no matrimoniales con bienes matrimoniales puede convertirlos en bienes comunitarios. [6] Por ejemplo, depositar dinero recibido por una persona a través de una herencia (que normalmente se considera propiedad individual no matrimonial) en una cuenta bancaria conjunta puede transformar el dinero en bienes comunitarios. La mayoría de los estados de propiedad comunitaria aplican una presunción de bienes comunitarios; cuando hay alguna mezcla, la carga de la prueba recae sobre la parte que disputa la clasificación para "rastrear" los bienes hasta llegar a los bienes individuales y demostrar la intención de mantenerlos separados.