La ingeniería financiera es un campo multidisciplinario que involucra la teoría financiera , los métodos de ingeniería , las herramientas de las matemáticas y la práctica de la programación . [3] También se ha definido como la aplicación de métodos técnicos, especialmente de las finanzas matemáticas y las finanzas computacionales , en la práctica de las finanzas . [4]
La ingeniería financiera desempeña un papel clave en el negocio de derivados orientado al cliente de un banco [5] —entregando contratos OTC y "exóticos" personalizados e implementando varios productos estructurados— que abarcan el modelado cuantitativo, la programación cuantitativa y la gestión de riesgos de productos financieros en cumplimiento con las regulaciones y los requisitos de capital/liquidez de Basilea .
Un uso más antiguo del término "ingeniería financiera" que es menos común hoy en día es la reestructuración agresiva de los balances corporativos . [ cita requerida ] Las finanzas matemáticas son la aplicación de las matemáticas a las finanzas. [ 6 ] Las finanzas computacionales y las finanzas matemáticas son ambos subcampos de la ingeniería financiera. [ cita requerida ] Las finanzas computacionales son un campo de la informática y se ocupa de los datos y algoritmos que surgen en el modelado financiero.
La ingeniería financiera se basa en herramientas de las matemáticas aplicadas , la informática , la estadística y la teoría económica . [7] En el sentido más amplio, cualquiera que utilice herramientas técnicas en finanzas podría ser llamado ingeniero financiero, por ejemplo, cualquier programador de computadoras en un banco o cualquier estadístico en una oficina económica del gobierno. [8] Sin embargo, la mayoría de los profesionales restringen el término a alguien educado en la gama completa de herramientas de las finanzas modernas y cuyo trabajo está informado por la teoría financiera. [9] A veces se restringe aún más, para cubrir solo a aquellos que originan nuevos productos y estrategias financieras. [6]
A pesar de su nombre, la ingeniería financiera no pertenece a ninguno de los campos de la ingeniería profesional tradicional, aunque muchos ingenieros financieros han estudiado ingeniería de antemano y muchas universidades que ofrecen un título de posgrado en este campo requieren que los solicitantes también tengan experiencia en ingeniería. [10] [11] En los Estados Unidos, la Junta de Acreditación de Ingeniería y Tecnología (ABET) no acredita títulos de ingeniería financiera. [12] En los Estados Unidos, los programas de ingeniería financiera están acreditados por la Asociación Internacional de Finanzas Cuantitativas . [13]
Analista cuantitativo ("Quant") es un término amplio que abarca a cualquier persona que utilice las matemáticas con fines prácticos, incluidos los ingenieros financieros. A menudo, se entiende que "quant" significa "cuantitativo financiero", en cuyo caso es similar a "ingeniero financiero". [14] La diferencia es que es posible ser un cuantitativo teórico o un cuantitativo en un solo nicho especializado en finanzas, mientras que "ingeniero financiero" generalmente implica un profesional con amplia experiencia. [15]
" Científico de cohetes " ( ingeniero aeroespacial ) es un término más antiguo, acuñado por primera vez en el desarrollo de cohetes en la Segunda Guerra Mundial ( Wernher von Braun ), y más tarde, el programa espacial de la NASA ; fue adaptado por la primera generación de quants financieros que llegaron a Wall Street a fines de la década de 1970 y principios de la de 1980. [16] Si bien es básicamente sinónimo de ingeniero financiero, implica aventurerismo y afición por la innovación disruptiva . [17] Los "científicos de cohetes" financieros generalmente se capacitaban en matemáticas aplicadas, estadísticas o finanzas y pasaban toda su carrera tomando riesgos. [18] No fueron contratados por sus talentos matemáticos, trabajaron por cuenta propia o aplicaron técnicas matemáticas a trabajos financieros tradicionales. [9] [17] La generación posterior de ingenieros financieros tenía más probabilidades de tener doctorados en matemáticas, física , ingeniería eléctrica e informática, y a menudo comenzaban sus carreras en campos académicos o no financieros. [19] [20]
Uno de los críticos más destacados de la ingeniería financiera es Nassim Taleb , profesor de ingeniería financiera en el Instituto Politécnico de la Universidad de Nueva York [21], quien sostiene que reemplaza al sentido común y conduce al desastre. Una serie de colapsos económicos ha llevado a muchos gobiernos a defender la idea de volver a la ingeniería "real" en lugar de la ingeniería financiera. Una crítica más suave provino de Emanuel Derman [22], quien dirige un programa de grado en ingeniería financiera en la Universidad de Columbia. Él culpa a la excesiva dependencia de los modelos de los problemas financieros; véase el Manifiesto de los Modeladores Financieros .
Muchos otros autores han identificado problemas específicos en la ingeniería financiera que causaron catástrofes:
En 2009, el ex presidente de la Reserva Federal Paul Volcker se burló de la innovación financiera que suele asociarse con los ingenieros financieros cuando dijo que era una palabra clave para los títulos riesgosos que no aportaban ningún beneficio a la sociedad. Para la mayoría de la gente, dijo, la llegada del cajero automático fue más crucial que cualquier bono respaldado por activos . [29]
Los primeros programas de grado de Maestría en Ingeniería Financiera se establecieron a principios de la década de 1990. El número y el tamaño de los programas ha crecido rápidamente, hasta el punto de que algunos ahora usan el término "ingeniero financiero" para referirse a un graduado en el campo. [7] El programa de ingeniería financiera en la Escuela Politécnica de Ingeniería de la Universidad de Nueva York fue el primer plan de estudios en ser certificado por la Asociación Internacional de Ingenieros Financieros . [30] [31] El número y la variación de estos programas ha crecido en las décadas posteriores (ver Maestría en Finanzas Cuantitativas § Historia ); y últimamente incluye estudios de pregrado, así como designaciones como el Certificado en Finanzas Cuantitativas .