Un índice de precios ( plural : "índices de precios" o "índices de precios") es un promedio normalizado (normalmente un promedio ponderado ) de los precios relativos de una clase determinada de bienes o servicios en una región determinada, durante un intervalo de tiempo determinado. Es una estadística diseñada para ayudar a comparar cómo estos precios relativos, tomados en su conjunto, difieren entre períodos de tiempo o ubicaciones geográficas.
Los índices de precios tienen varios usos potenciales. En el caso de los índices particularmente amplios, se puede decir que miden el nivel general de precios de la economía o el costo de vida . Los índices de precios más específicos pueden ayudar a los productores con los planes de negocios y la fijación de precios. A veces, pueden ser útiles para ayudar a orientar la inversión.
Algunos índices de precios notables incluyen:
No ha surgido un consenso claro sobre quién creó el primer índice de precios. La primera investigación reportada en esta área provino del galés Rice Vaughan , quien examinó el cambio del nivel de precios en su libro de 1675 A Discourse of Coin and Coinage. Vaughan quería separar el impacto inflacionario de la afluencia de metales preciosos traídos por España desde el Nuevo Mundo del efecto debido a la devaluación de la moneda . Vaughan comparó los estatutos laborales de su propia época con estatutos similares que datan de Eduardo III . Estos estatutos fijaban salarios para ciertas tareas y proporcionaban un buen registro del cambio en los niveles salariales. Vaughan razonó que el mercado de mano de obra básica no fluctuaba mucho con el tiempo y que el salario de un trabajador básico probablemente compraría la misma cantidad de bienes en diferentes períodos de tiempo, de modo que el salario de un trabajador actuaba como una canasta de bienes. El análisis de Vaughan indicó que los niveles de precios en Inglaterra habían aumentado de seis a ocho veces durante el siglo anterior. [1]
Aunque Vaughan puede ser considerado un precursor de la investigación sobre índices de precios, su análisis en realidad no implicó el cálculo de un índice. [1] En 1707, el inglés William Fleetwood creó quizás el primer índice de precios verdadero. Un estudiante de Oxford le pidió a Fleetwood que ayudara a demostrar cómo habían cambiado los precios. El estudiante corría el riesgo de perder su beca, ya que una estipulación del siglo XV prohibía que los estudiantes con ingresos anuales superiores a cinco libras recibieran una beca. Fleetwood, que ya estaba interesado en el cambio de precios, había recopilado una gran cantidad de datos de precios que se remontaban a cientos de años. Fleetwood propuso un índice que consistía en precios relativos promediados y utilizó sus métodos para demostrar que el valor de cinco libras había cambiado mucho en el transcurso de 260 años. Argumentó en nombre de los estudiantes de Oxford y publicó sus hallazgos de forma anónima en un volumen titulado Chronicon Preciosum . [2]
Dado un conjunto de bienes y servicios, el valor total de mercado de las transacciones en un período determinado sería
dónde
Si, a lo largo de dos períodos y , se vendieron las mismas cantidades de cada bien o servicio, pero a precios diferentes, entonces
y
sería una medida razonable del precio del conjunto en un período en relación con el del otro, y proporcionaría un índice que mediría los precios relativos en general, ponderados por las cantidades vendidas.
Por supuesto, a efectos prácticos, las cantidades adquiridas rara vez son idénticas en dos períodos, por lo que no se trata de una fórmula de índice muy práctica.
Uno podría verse tentado a modificar ligeramente la fórmula para
Este nuevo índice, sin embargo, no hace nada para distinguir el crecimiento o la reducción en las cantidades vendidas de los cambios de precios. Para ver que esto es así, considere lo que sucede si todos los precios se duplican entre y , mientras que las cantidades permanecen iguales: se duplicará. Ahora considere lo que sucede si todas las cantidades se duplican entre y mientras que todos los precios permanecen iguales: se duplicará. En cualquier caso, el cambio en es idéntico. Como tal, es tanto un índice de cantidad como de precio .
Se han construido varios índices en un intento de compensar esta dificultad.
Las dos fórmulas más básicas utilizadas para calcular los índices de precios son el índice de Paasche (en honor al economista Hermann Paasche [ˈpaːʃɛ] ) y el índice de Laspeyres (en honor al economista Etienne Laspeyres [lasˈpejres] ).
El índice de Paasche se calcula como
Mientras que el índice de Laspeyres se calcula como
donde es el índice relativo de los niveles de precios en dos períodos, es el período base (generalmente el primer año) y el período para el cual se calcula el índice.
Tenga en cuenta que la única diferencia entre las fórmulas es que la primera utiliza cantidades del período n, mientras que la segunda utiliza cantidades del período base (período 0). Un recurso mnemotécnico útil para recordar qué índice utiliza qué período es que L va antes de P en el alfabeto, por lo que el índice de Laspeyres utiliza las cantidades base anteriores y el índice de Paasche las cantidades finales.
Cuando se aplica a paquetes de consumidores individuales, un índice de Laspeyres de 1 indicaría que un agente en el período actual puede permitirse comprar el mismo paquete que consumió en el período anterior, dado que el ingreso no ha cambiado; un índice de Paasche de 1 indicaría que un agente podría haber consumido el mismo paquete en el período base que el que está consumiendo en el período actual, dado que el ingreso no ha cambiado.
Por lo tanto, se puede pensar en el índice de Paasche como un índice en el que el numerario es el conjunto de bienes que utiliza los precios y las cantidades del año en curso. De manera similar, se puede pensar en el índice de Laspeyres como un índice de precios que toma como numerario el conjunto de bienes que utiliza los precios y las cantidades del período base actuales.
El índice de Laspeyres tiende a sobrestimar la inflación (en un marco de costo de vida), mientras que el índice de Paasche tiende a subestimarla, porque los índices no tienen en cuenta el hecho de que los consumidores suelen reaccionar a los cambios de precios modificando las cantidades que compran. Por ejemplo, si los precios de un bien suben, entonces, ceteris paribus , las cantidades demandadas de ese bien deberían bajar.
Muchos índices de precios se calculan con el procedimiento de índice de Lowe . En un índice de precios de Lowe, las ponderaciones de gasto o cantidad asociadas con cada artículo no se extraen de cada período indexado. Por lo general, se heredan de un período anterior, que a veces se denomina período base de gasto. Por lo general, las ponderaciones de gasto se actualizan ocasionalmente, pero los precios se actualizan en cada período. Los precios se extraen del período de tiempo que se supone que el índice resume". [3] [4] Los índices de Lowe reciben su nombre del economista Joseph Lowe . La mayoría de los IPC y los índices de costos de empleo de Statistics Canada , la Oficina de Estadísticas Laborales de los EE. UU . y muchas otras oficinas nacionales de estadísticas son índices de Lowe. [5] [6] [7] [8] Los índices de Lowe a veces se denominan "índice de Laspeyres modificado", donde la modificación principal es extraer ponderaciones de cantidad con menos frecuencia que cada período. Para un índice de precios al consumidor, las ponderaciones de varios tipos de gastos generalmente se calculan a partir de encuestas de hogares en las que se pregunta sobre sus presupuestos, y dichas encuestas son menos frecuentes que la recopilación de datos de precios. Otra redacción es que los índices de Laspeyres y Paasche son casos especiales de índices de Lowe en los que todos los datos de precios y cantidades se actualizan cada período. [3]
Las comparaciones de la producción entre países suelen utilizar índices de cantidad de Lowe. El método Geary-Khamis utilizado en el Programa de Comparación Internacional del Banco Mundial es de este tipo. En este método, los datos de cantidad se actualizan cada período para cada uno de los países, mientras que los precios incorporados se mantienen iguales durante un período de tiempo, por ejemplo, los "precios promedio para el grupo de países". [3]
El índice Marshall-Edgeworth (llamado así por los economistas Alfred Marshall y Francis Ysidro Edgeworth ) intenta superar los problemas de sobrestimación y subestimación de los índices de Laspeyres y Paasche utilizando las medias aritméticas de las cantidades:
El índice de Fisher , llamado así por el economista Irving Fisher ), también conocido como índice ideal de Fisher , se calcula como la media geométrica de y :
Todos estos índices proporcionan una medición general de los precios relativos entre períodos de tiempo o ubicaciones.
Los índices de precios se representan como números índice , valores numéricos que indican cambios relativos pero no valores absolutos (es decir, un valor de índice de precios se puede comparar con otro o con una base, pero el número por sí solo no tiene significado). Los índices de precios generalmente seleccionan un año base y hacen que ese valor de índice sea igual a 100. Cada dos años se expresa como un porcentaje de ese año base. En este ejemplo, supongamos que 2000 es el año base:
Cuando un índice se ha normalizado de esta manera, el significado del número 112, por ejemplo, es que el coste total de la canasta de bienes es un 4% más en 2001 que en el año base (en este caso, el año 2000), un 8% más en 2002 y un 12% más en 2003.
Como se puede ver en las definiciones anteriores, si ya se tienen datos de precios y cantidades (o, alternativamente, datos de precios y gastos) para el período base, entonces calcular el índice de Laspeyres para un nuevo período requiere solo nuevos datos de precios. En cambio, calcular muchos otros índices (por ejemplo, el índice de Paasche) para un nuevo período requiere tanto nuevos datos de precios como nuevos datos de cantidades (o alternativamente, tanto nuevos datos de precios como nuevos datos de gastos) para cada nuevo período. Recopilar solo nuevos datos de precios suele ser más fácil que recopilar nuevos datos de precios y nuevos datos de cantidades, por lo que calcular el índice de Laspeyres para un nuevo período tiende a requerir menos tiempo y esfuerzo que calcular estos otros índices para un nuevo período. [10]
En la práctica, los índices de precios que compilan y publican periódicamente los organismos nacionales de estadística son del tipo Laspeyres, debido a las dificultades antes mencionadas para obtener datos sobre cantidades o gastos del período actual.
A veces, especialmente en el caso de datos agregados, los datos de gastos están más fácilmente disponibles que los datos de cantidades. [11] En estos casos, los índices se pueden formular en términos de precios relativos y gastos del año base, en lugar de cantidades.
A continuación se presenta una reformulación del índice de Laspeyres:
Sea el gasto total en el bien c en el período base, entonces (por definición) tenemos y por lo tanto también . Podemos sustituir estos valores en nuestra fórmula de Laspeyres de la siguiente manera:
Se puede realizar una transformación similar para cualquier índice.
Existen tres métodos que se utilizan habitualmente para construir índices inmobiliarios basados en transacciones: 1) hedónico, 2) de ventas repetidas y 3) híbrido, una combinación de 1 y 2. El enfoque hedónico construye índices de precios de la vivienda, por ejemplo, utilizando modelos hedónicos de variable temporal y hedónicos transversales. En el modelo hedónico, los precios de la vivienda (u otras formas de propiedad) se regresionan según las características de las propiedades y se estiman a partir de datos agrupados de transacciones inmobiliarias con variables ficticias temporales como regresores adicionales o se calculan en base a un período por período. [12]
En el caso del método de ventas repetidas, existen dos enfoques de cálculo: el modelo original de ventas repetidas y el modelo ponderado de ventas repetidas. El método de ventas repetidas estandariza las características de las propiedades mediante el análisis de las propiedades que se han vendido al menos dos veces. Es una variante del modelo hedónico con la única diferencia de que se excluyen las características hedónicas, ya que suponen que las características de las propiedades permanecen inalteradas en diferentes períodos. El método híbrido utiliza las características de las técnicas hedónicas y de ventas repetidas para construir los índices de precios inmobiliarios. La idea fue original de Case et al. y ha tenido muchos cambios desde entonces. Los modelos invariantes incluyen 1) el modelo Quigley, 2) el Hill, Knight y Sirmans, y 3) el Englund, Quigley y Redfearn. Los índices inmobiliarios más utilizados se construyen principalmente con base en el método de ventas repetidas. [12]
Los índices de precios anteriores se calcularon en relación con un período base fijo. Una alternativa es tomar como período base para cada período de tiempo el período inmediatamente anterior. Esto se puede hacer con cualquiera de los índices anteriores. A continuación se muestra un ejemplo con el índice de Laspeyres, donde es el período para el que deseamos calcular el índice y es un período de referencia que ancla el valor de la serie:
Cada término
responde a la pregunta "¿en qué factor aumentaron los precios entre un período y otro ?". Estos se multiplican entre sí para responder a la pregunta "¿en qué factor aumentaron los precios desde el período ?". El índice es entonces el resultado de estas multiplicaciones y da el precio relativo a los precios del período.
El encadenamiento se define para un índice de cantidad del mismo modo que para un índice de precios.
Las fórmulas de índices de precios pueden evaluarse en función de su relación con conceptos económicos (como el costo de vida) o de sus propiedades matemáticas. Se han propuesto varias pruebas diferentes de dichas propiedades en la literatura sobre la teoría de los números índice. WE Diewert resumió las investigaciones anteriores en una lista de nueve pruebas de este tipo para un índice de precios , donde y son vectores que dan precios para un período base y un período de referencia, mientras que y dan cantidades para estos períodos. [13]
Los índices de precios suelen captar los cambios en los precios y las cantidades de bienes y servicios, pero no suelen tener en cuenta la variación en la calidad de los bienes y servicios. Esto podría solucionarse si se pudiera invertir el método principal para relacionar precio y calidad, es decir, la regresión hedónica . [14] Entonces, el cambio de calidad podría calcularse a partir del precio. En cambio, las agencias estadísticas generalmente utilizan índices de precios de modelos emparejados , donde se fija el precio de un modelo de un bien en particular en la misma tienda a intervalos de tiempo regulares. El método de modelos emparejados se vuelve problemático cuando las agencias estadísticas intentan utilizar este método en bienes y servicios con una rápida rotación en las características de calidad. Por ejemplo, las computadoras mejoran rápidamente y un modelo específico puede volverse obsoleto rápidamente. Los estadísticos que construyen índices de precios de modelos emparejados deben decidir cómo comparar el precio del artículo obsoleto utilizado originalmente en el índice con el artículo nuevo y mejorado que lo reemplaza. Las agencias estadísticas utilizan varios métodos diferentes para hacer tales comparaciones de precios. [15]
El problema analizado anteriormente puede representarse como un intento de salvar la brecha entre el precio del artículo antiguo en el momento t, , y el precio del artículo nuevo en el período de tiempo posterior, . [16]