En finanzas , una estrategia comercial es un plan fijo que está diseñado para lograr un rendimiento rentable operando en largo o en corto en los mercados.
La diferencia entre el comercio a corto plazo y la inversión a largo plazo está en el enfoque y los principios opuestos. Operar en corto significaría investigar y seleccionar acciones para futuras actividades comerciales rápidas en las cuentas con una actitud bastante especulativa. [1] [2] Si bien invertir a largo plazo significaría contrastar la actividad con la de corto plazo. La baja rotación, los principios de enfoques de inversión probados en el tiempo, la rentabilidad con acciones ajustadas al riesgo y la diversificación son las características clave de la inversión a largo plazo. [3]
Para cada estrategia comercial es necesario definir los activos con los que negociar , los puntos de entrada/salida y las reglas de gestión del dinero. Una mala gestión del dinero puede hacer que una estrategia potencialmente rentable no sea rentable. [4]
Las estrategias comerciales se basan en análisis fundamental o técnico , o ambos. Por lo general, se verifican mediante pruebas retrospectivas , en las que el proceso debe seguir el método científico , y mediante pruebas directas (también conocidas como " comercio en papel "), en las que se prueban en un entorno comercial simulado. [5]
En resumen, el término estrategia comercial puede usarse para cualquier plan fijo de negociación de un instrumento financiero, pero el uso general del término se encuentra dentro del comercio asistido por computadora, donde una estrategia comercial se implementa como un programa informático para el comercio automatizado .
Las estrategias técnicas se pueden dividir en términos generales en los grupos de reversión a la media y de impulso. [6]
Todas estas estrategias comerciales son básicamente especulativas. En el contexto moral, las actividades especulativas se consideran negativas y cada individuo debe evitarlas. [8] [9] Quienes por el contrario deberían mantener un horizonte de largo plazo evitando cualquier tipo de especulación a corto plazo. [2]
La estrategia comercial se desarrolla mediante los siguientes métodos:
El desarrollo y la aplicación de una estrategia comercial sigue preferiblemente ocho pasos: [10] (1) Formulación, (2) Especificación en forma comprobable por computadora, (3) Pruebas preliminares, (4) Optimización, (5) Evaluación del rendimiento y la solidez. , [11] (6) Negociación de la estrategia, (7) Seguimiento del desempeño comercial, (8) Refinamiento y evolución.
Por lo general, el desempeño de una estrategia comercial se mide sobre una base ajustada al riesgo. Probablemente la medida de desempeño ajustada al riesgo más conocida es el índice de Sharpe . Sin embargo, en la práctica se suele comparar el rendimiento esperado con la volatilidad de los rendimientos o la reducción máxima . Normalmente, un mayor rendimiento esperado implica una mayor volatilidad y caída. La elección de la relación riesgo-recompensa depende en gran medida de las preferencias de riesgo del operador. A menudo, el rendimiento se mide con respecto a un índice de referencia; el más común es un fondo cotizado en bolsa sobre un índice bursátil. A largo plazo, una estrategia que actúa según el criterio de Kelly supera a cualquier otra estrategia. Sin embargo, el enfoque de Kelly fue duramente criticado por Paul Samuelson . [12]
Una estrategia comercial puede ser ejecutada por un comerciante (comercio discrecional) o automatizada (comercio automatizado). El comercio discrecional requiere mucha habilidad y disciplina. Para el operador resulta tentador desviarse de la estrategia, lo que normalmente reduce su rendimiento.
Una estrategia comercial automatizada integra fórmulas comerciales en sistemas automatizados de ejecución y órdenes. Las técnicas avanzadas de modelado por computadora, combinadas con el acceso electrónico a datos e información del mercado mundial, permiten a los operadores que utilizan una estrategia comercial tener un punto de vista único en el mercado. Una estrategia comercial puede automatizar total o parcialmente su cartera de inversiones. Los modelos de negociación por computadora se pueden ajustar para estilos de negociación conservadores mientras la variación del precio es favorable o agresivos, por ejemplo, el especulación se considera una forma de negociación en los mercados financieros con un enfoque de muy corto plazo, por lo que se asocia con un estilo agresivo. [13] [14]
El impulso y el desarrollo de la actividad comercial están relacionados con la era de los inicios de Internet . La primera actividad comercial relacionada en línea y el rápido crecimiento del comercio electrónico comenzaron en 1997-98. [15]