Los préstamos comerciales externos (ECB) son préstamos en India realizados por prestamistas no residentes en moneda extranjera a prestatarios indios. Se utilizan ampliamente en India para facilitar el acceso a dinero extranjero por parte de corporaciones indias y PSU ( empresas del sector público ). Los ECB incluyen bancos comerciales , crédito de compradores, crédito de proveedores, instrumentos titulizados como pagarés de tasa flotante y bonos de tasa fija, etc., crédito de agencias oficiales de crédito a la exportación y préstamos comerciales de la ventanilla del sector privado de instituciones financieras multilaterales como la Corporación Financiera Internacional (Washington), ADB, AFIC, CDC, etc. Los ECB no se pueden utilizar para inversiones en el mercado de valores o especulación en bienes raíces . El DEA (Departamento de Asuntos Económicos), Ministerio de Finanzas, Gobierno de India junto con el Banco de la Reserva de India , monitorean y regulan las pautas y políticas del ECB.
La mayoría de estos préstamos son otorgados por bancos comerciales y otras instituciones extranjeras. Durante 2012, la contribución de los bancos centrales europeos fue de entre el 20 y el 35 por ciento del total de flujos de capital hacia la India. Un gran número de empresas y empresas estatales indias han utilizado a los bancos centrales europeos como fuentes de inversión. [1]
Para proyectos de infraestructura y de campo, se permite una financiación de hasta el 50% (a través de. Según un informe en The Hindu en enero de 2013, el Banco de la Reserva de la India aumentó el límite de ECB "para las compañías financieras no bancarias (NBFC) clasificadas como compañías financieras de infraestructura (IFC) ... del 50 por ciento al 75 por ciento de los fondos propios, incluyendo ECB pendientes". [2] En el sector de las telecomunicaciones también, se permite hasta el 50% de financiación a través de ECB. Recientemente, el Gobierno de la India [3] permitió préstamos en moneda china yuan. Anteriormente, los sectores corporativos podían movilizar $ 750 millones a través de la ruta automática, mientras que los sectores de servicios y las ONG para microfinanzas podían movilizar $ 200 millones y $ 10 millones respectivamente. [4] Más recientemente, RBI emitió una directriz que establece que todos los prestatarios elegibles pueden recaudar ECB hasta USD 750 millones o su equivalente por año financiero bajo la ruta automática. [5]
Los prestatarios pueden utilizar el 25 por ciento del BCE para pagar la deuda en rupias y el 75 por ciento restante debe utilizarse para nuevos proyectos. Un prestatario no puede refinanciar la totalidad de su préstamo en rupias existente a través del BCE. El dinero obtenido a través del BCE es más barato, dado que las tasas de interés son casi nulas en los EE. UU. y Europa, las empresas indias pueden pagar parte de sus costosos préstamos existentes con ese dinero.
Las transacciones en el ECB se rigen por la Ley de Gestión de Divisas de 1999. Las transacciones en el ECB se pueden realizar mediante la vía automática o la vía de aprobación.
Bajo la Ruta Automática, los casos son examinados por los Bancos de Categoría I de AD.
Mientras que bajo la ruta de aprobación, los prestatarios envían sus solicitudes al Banco de la Reserva de la India a través de sus bancos AD para su examen.
Los ECB pueden emitirse únicamente por un período específico llamado Período Mínimo de Vencimiento Promedio (PMPM).