En Estados Unidos , una cuenta de orden de retiro negociable ( cuenta NOW ) es una cuenta de depósito que paga intereses en la que se puede escribir una cantidad ilimitada de cheques . [1]
Una orden de retiro negociable es esencialmente idéntica a un cheque emitido contra una cuenta de depósito a la vista , pero las regulaciones bancarias de los EE. UU. definen los términos "cuenta de depósito a la vista" y "cuenta de orden de retiro negociable" por separado. Hasta julio de 2011, la Regulación Q establecía que un depósito a la vista no podía pagar intereses. Las cuentas NOW se estructuraron para cumplir con la Regulación Q.
Las cuentas NOW se consideran depósitos a la vista y se contabilizan en la definición M1 de la oferta monetaria de la Junta de la Reserva Federal , así como en las definiciones más amplias. Al igual que todos los demás depósitos bancarios, son pasivos desde la perspectiva del banco. [1]
La Ley Bancaria de 1933 especificó que ningún banco miembro "deberá, directa o indirectamente, por cualquier dispositivo, pagar interés alguno sobre cualquier depósito que sea pagadero a la vista", y el 29 de agosto de 1933, esta restricción fue incorporada al nuevo Reglamento Q de la Junta de la Reserva Federal. [2] La razón de la prohibición fue que en un período de turbulencias bancarias en los primeros años de la Gran Depresión , los pagos de intereses sobre depósitos a la vista, especialmente por parte de los grandes bancos de Nueva York, eran vistos como "competencia excesiva" en el sector bancario y supuestamente condujeron a márgenes de beneficio disminuidos y, por lo tanto, a quiebras bancarias, esto último debido tanto a los márgenes de beneficio disminuidos en sí mismos como a la especulación excesiva resultante en el mercado de valores por parte de los bancos de Nueva York. [3] : pp.3–4
Al principio, el nivel general de los tipos de interés era bajo y, como la prohibición de los intereses sobre los depósitos a la vista sólo impedía pagos de intereses que habrían sido pequeños, no hubo ningún intento significativo de evitar la prohibición. Sin embargo, en los años cincuenta, los tipos de interés aumentaron y los bancos empezaron a sentir un mayor incentivo para eludir la prohibición. Los esfuerzos de evasión no pecuniaria incluyeron una mayor oferta de servicios de conveniencia, como un gran número de sucursales y obsequios de bienes de consumo a los nuevos clientes. La evasión pecuniaria de la prohibición, conocida como interés implícito, incluyó tipos de préstamo preferenciales (a menudo explícitamente vinculados a los saldos de los depósitos a la vista del cliente) y cargos por servicios inferiores al costo por servicios como la compensación de cheques. [3] : p.4
La cuenta NOW fue desarrollada como un desafío más explícito a la prohibición de pagos de intereses por Ronald Haselton, presidente y director ejecutivo del Consumer Savings Bank en Worcester, Massachusetts , [4] lo que llevó al Congreso a permitir cuentas NOW en Massachusetts y New Hampshire a partir de enero de 1974, y en toda Nueva Inglaterra a partir de marzo de 1976. Al principio, había un límite vinculante del 5% en la tasa de interés de las cuentas NOW: todas las instituciones de Nueva Inglaterra que las ofrecían pagaban la tasa total permitida del 5%. [3] : p. 4
Como las cuentas NOW no tenían efectos adversos evidentes en Nueva Inglaterra, el Congreso las autorizó en todo el país en todas las instituciones de depósito a partir del 31 de diciembre de 1980. El 31 de marzo de 1986, como parte de una desregulación general de las tasas de interés, se abolió el tope de interés de las cuentas NOW, pero se prohibió el interés de los depósitos a la vista. [5] Finalmente, el 21 de julio de 2011, se eliminó la prohibición de los intereses de los depósitos a la vista (el único componente sustancial restante del Reglamento Q), [2] lo que eliminó la única distinción entre los dos tipos de cuentas.
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