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Euro digital

Comparación del euro digital como CBDC , efectivo , dinero contable , pasivos y activos

El euro digital es el proyecto del Banco Central Europeo (BCE), decidido en julio de 2021, para la posible introducción de una moneda digital de banco central (CBDC). El objetivo es desarrollar un instrumento de pago electrónico rápido y seguro que complementaría al euro para particulares y empresas en su forma actual como efectivo y en cuentas bancarias , y sería emitido por el Sistema Europeo de Bancos Centrales de la Eurozona . [1] [2] [3]

Tras concluir una investigación de dos años sobre los modelos de diseño y distribución de un euro digital, el BCE decidió el 18 de octubre de 2023 entrar en la fase de preparación, que implica tareas como finalizar el reglamento y seleccionar proveedores para desarrollar la plataforma y la infraestructura necesarias, preparando el escenario para la posible emisión de un euro digital. [4]

Argumentos y motivaciones para la introducción de un euro digital

Los argumentos y motivos para la introducción de un euro digital son, según el BCE: [1] [5] [6]

Además de estos motivos, en el debate sobre el euro digital también influye la posibilidad de un mayor descenso del uso del efectivo como medio de pago. [9]

Críticas y riesgos del euro digital

Aunque Christine Lagarde ha abordado públicamente algunos de estos riesgos, los críticos consideran que sus respuestas son inadecuadas. Los críticos señalan la CBDC digital en renminbi y cómo ha experimentado con muchas de las características que restringen los derechos (incluidas las geocercas, el geoseguimiento, los límites de monto, los límites de tiempo, etc.). También señalan la e-naira y el petro venezolano y sus problemas de política monetaria. De manera similar, los problemas de desbancarización y censura financiera han ido en aumento en los últimos años; los críticos temen que un sistema planificado, controlado y administrado centralmente tenga el potencial de generar un nivel mucho mayor de censura y discriminación por parte de las autoridades.

El prototipo [10] desarrollado por el BCE como parte de la fase de investigación incluye pagos condicionales, lo que indica el potencial de programabilidad del euro digital y, por lo tanto, riesgos similares para los derechos individuales como en el renminbi digital .

Según la Human Rights Foundation , las CBDC corren el riesgo de imponer una amplia vigilancia financiera, restricción de la actividad financiera, congelamiento de fondos, incautación de fondos, tasas de interés negativas, herramientas para la corrupción, riesgos de ciberataques y perturbaciones de la estabilidad financiera. [11]

Preparativos para la posible introducción de un euro digital

El 2 de octubre de 2020, el BCE publicó un informe que describe la introducción de un euro digital desde la perspectiva del Eurosistema. [12] [13] Desde 2020, se han puesto en marcha varios proyectos en colaboración con el Banco Europeo de Inversiones (BEI) para probar la emisión, el control y la transferencia de moneda digital del banco central, así como tokens de valores y contratos inteligentes en una cadena de bloques. [14]

2021

Tras una planificación preliminar y la presentación de los resultados de una consulta pública a principios de 2021 [15], el BCE puso en marcha el proyecto del euro digital en julio de 2021 para preparar su posible introducción [16] . Durante la planificación preliminar no se detectaron barreras técnicas. La investigación, cuya duración está prevista hasta el otoño de 2023, pretende arrojar luz sobre la distribución a los comerciantes y los ciudadanos, el impacto en los mercados y la legislación europea necesaria. Por tanto, no se ha tomado ninguna decisión preliminar sobre la introducción del euro digital [17] .

2022

En septiembre de 2022, el BCE anuncia una colaboración con cinco empresas ( Amazon , CaixaBank , Worldline , EPI y Nexi ) para desarrollar posibles interfaces de usuario para el euro digital. [18]

Burkhard Balz , miembro del Comité Ejecutivo del Bundesbank , considera que el euro digital es, entre otras cosas, un medio para reforzar la soberanía europea en materia de pagos. En su opinión, el euro digital podría diseñarse para respaldar los pagos programables en un entorno altamente automatizado. [19]

El primer informe sobre el progreso de la fase de investigación de un euro digital fue publicado por el BCE en septiembre de 2022. [20]

En su intervención en la conferencia «Hacia un marco legislativo que permita un euro digital para los ciudadanos y las empresas», celebrada en Bruselas a principios de noviembre de 2022, Christine Lagarde , presidenta del Banco Central Europeo, reiteró que el euro digital no es un proyecto aislado y limitado al ámbito de los pagos, sino una iniciativa transversal y verdaderamente europea que tiene el potencial de tener un impacto en la sociedad en su conjunto. [21]

En diciembre de 2022, el BCE publicó el segundo informe de situación sobre la fase de investigación. [22]

2023

En enero de 2023, el BCE invitó a expertos en el ámbito de los pagos y las finanzas a expresar su interés en contribuir al desarrollo de un conjunto de reglas para el euro digital. [23]

A finales de mayo de 2023, el BCE publicó los resultados de un proyecto de investigación de mercado y creación de prototipos. El estudio de mercado había demostrado que existía un grupo suficientemente amplio de proveedores europeos capaces de desarrollar soluciones para el euro digital. También había demostrado que existían distintos tipos de opciones de diseño arquitectónico y tecnológico para desarrollar una solución técnica para un euro digital. El proyecto de creación de prototipos supuso la integración de cinco interfaces de usuario desarrolladas por distintos proveedores para cada caso de uso (prototipos front-end) y un sistema de liquidación diseñado y desarrollado por el Eurosistema (prototipo back-end). Se probaron distintas opciones de diseño para determinar si podían implementarse técnicamente e integrarse en el sistema de liquidación del Eurosistema. Las pruebas mostraron que sería posible integrar un euro digital sin problemas en el panorama de pagos existente, dejando al mismo tiempo margen para que el mercado utilizara características y tecnologías innovadoras en la difusión de un euro digital. Los resultados también confirmaron que, en principio, un euro digital podría funcionar tanto en línea como fuera de línea utilizando diferentes conceptos técnicos. La pregunta sigue siendo si una solución fuera de línea que satisfaga los requisitos del Eurosistema y alcance la escala necesaria puede implementarse en el corto y mediano plazo utilizando la tecnología existente. [24]

El 18 de octubre de 2023, el BCE anunció que se había tomado la decisión de avanzar con la fase de preparación, que incluye un proyecto piloto público y tiene como objetivo un posible lanzamiento para 2025-2026. [25]

Opiniones sobre la posible introducción de un euro digital

El Consejo de Gobierno tomará una decisión a finales de 2025 sobre si se procede a la siguiente fase de planificación de un euro digital. [26]

La Verbraucherzentrale Bundesverband (Organización alemana de protección del consumidor) considera el euro digital como un bien público y, por tanto, una oportunidad para orientar más los pagos digitales al consumidor. [27]

La Sociedad Alemana de Informática (GI) considera la introducción de un euro digital y la simultánea disminución del dinero en efectivo como una amenaza a la autodeterminación informativa y a la privacidad ; existe el peligro de un "Gläserner Mensch" (metáfora alemana de protección de datos, que representa la "selección" completa de las personas y de su comportamiento por parte de un estado de control, lo que se percibe como negativo). [28]

Industria bancaria alemana

Desde la perspectiva del Comité de la Industria Bancaria Alemana , la tendencia mundial hacia la moneda digital emitida por el banco central es inequívoca y representa tanto una oportunidad como un desafío. La introducción planificada de un euro digital se considera una contribución importante a la digitalización de la economía y la sociedad y a la garantía de la soberanía y la competitividad de Europa. El ecosistema de dinero digital propuesto en un documento de políticas pretende ir más allá del dinero digital y consta de tres elementos: [29] [30]

La Asociación de Bancos Alemanes apoya la introducción de un euro digital. En un documento de posición publicado en febrero de 2023, los bancos privados destacan la evolución del efectivo, su papel en su emisión, su apertura a la innovación y su deseo de minimizar los riesgos de su introducción. Entre los riesgos, los bancos privados mencionan específicamente los que afectan a su negocio (desintermediación, rendimientos decrecientes, debilitamiento de su relación con los clientes) y que un debilitamiento de sus capacidades de inversión podría llevar al fracaso del euro digital. [32]

La Asociación Federal de Bancos Populares Alemanes y Bancos Raiffeisen (BdV) acoge favorablemente los planes del BCE para un euro digital, pero critica que aún no se hayan tenido suficientemente en cuenta las necesidades de la economía en cuanto a un futuro método de pago digital. [33] [34] [35]

Sector industrial alemán

En un documento de posición publicado a finales de septiembre de 2022, la Asociación Federal de Industrias Alemanas (BDI) advierte de que a la hora de introducir un euro digital deben tenerse en cuenta las necesidades de la industria. La programabilidad de los pagos es una demanda clave. [36] [37]

Eurogrupo

Para Paschal Donohoe , presidente del Eurogrupo , un organismo de ministros de finanzas de los estados miembros de la zona del euro, el proyecto del euro digital trata de mantener el vínculo entre los ciudadanos y el dinero del banco central: como dinero del banco central, el euro digital sería convertible uno a uno en billetes de euro. [38]

A diferencia de la industria, el Eurogrupo no quiere que el euro digital esté dotado de funciones adicionales. [39] [40]

Comisión Europea

En junio de 2023, la Comisión Europea propuso en un proyecto de reglamento sobre la introducción del euro digital que el euro digital se ponga a disposición como moneda de curso legal no solo de los bancos, sino sobre todo del público en general. La Comisión quiere diseñar el procesamiento de las transacciones en euros digitales de tal manera que ni el Banco Central Europeo ni los bancos centrales nacionales puedan atribuir datos a un usuario del euro digital identificado o identificable. [41] [42] [43] [44]

Lectura adicional

Referencias

  1. ^ ab "Un euro digital". ecb.europa.eu (en alemán) . Consultado el 10 de julio de 2021 .
  2. ^ "Digitales Geld: Wie der digitale Euro funktioniert". br.de (en alemán) . Consultado el 10 de julio de 2021 .
  3. ^ "Zur Möglichkeit der Einführung eines digitalen Euro" (PDF) . Deutscher Bundestag, Fachbereich Europa. 2018-10-08 . Consultado el 16 de febrero de 2022 .
  4. ^ Banco Central Europeo (18 de octubre de 2023). «El Eurosistema avanza hacia la siguiente fase del proyecto del euro digital». {{cite journal}}: Requiere citar revista |journal=( ayuda )
  5. ^ Fabio Panetta (18 de noviembre de 2021). "Ein digitaler Euro für den Zahlungsverkehr von morgen". Banco Central Europeo | Eurosistema . Consultado el 4 de marzo de 2022 .
  6. ^ "Argumente für einen digitalen Euro: Hauptziele und Gestaltungsaspekte" (PDF) . Europäische Zentralbank - Eurosistema. julio de 2022 . Consultado el 1 de octubre de 2022 .
  7. ^ "Der digitale Euro und die Bedeutung von Zentralbankgeld". Banco Central Europeo | Eurosistema. 2022-10-05 . Consultado el 11 de marzo de 2023 .
  8. ^ "¿Wozu ein digitaler Euro?". forbes.at . 2022-07-04 . Consultado el 14 de marzo de 2023 .
  9. ^ "¿Wie stehen private Haushalte in Deutschland zum digitalen Euro? Erste Ergebnisse aus Umfragen und Interviews" (PDF) . Deutsche Bundesbank, Monatsbericht octubre de 2021 . Consultado el 7 de marzo de 2022 .
  10. ^ "Euro digital - Resumen del prototipo" (PDF) . BCE.
  11. ^ https://cbdctracker.hrf.org/cbdc-101
  12. ^ "Bericht über einen digitalen Euro". Banco Central Europeo | Eurosistema. 2020 . Consultado el 16 de febrero de 2022 .
  13. ^ Fabio Panetta (20 de octubre de 2020). «Debemos estar preparados para emitir un euro digital». El blog del BCE . Consultado el 4 de marzo de 2022 .
  14. ^ "Experimento sobre el uso de la moneda digital de los bancos centrales" (PDF) . Banque de France. 2021-04-29 . Consultado el 2022-02-16 .
  15. ^ "Bericht des Eurosystems über das öffentliche Konsultationsverfahren zu einem digitalen Euro" (PDF) . Banco Central Europeo | Eurosistema. Abril 2021 . Consultado el 16 de febrero de 2022 .
  16. ^ "Das Eurosystem startet Projekt zum digitalen Euro" . Banco Alemán | Eurosistema. 2021-07-15 . Consultado el 16 de febrero de 2022 .
  17. ^ "Das Eurosystem startet Projekt zum digitalen Euro" . PRESEMITEILUNG . Banco Central Europeo. 2021-07-14 . Consultado el 3 de agosto de 2021 .
  18. ^ "El BCE selecciona empresas externas para la creación conjunta de prototipos de interfaces de usuario para un euro digital". Europäische Zentralbank - Eurosystem. 16 de septiembre de 2022. Consultado el 1 de octubre de 2022 .
  19. ^ "Bundesbank: Euro digital würde Souveränität Europas im Zahlungsverkehr stärken". Handelsblatt. 2022-07-19 . Consultado el 3 de agosto de 2022 .
  20. ^ "Avances en la fase de investigación de un euro digital" (PDF) . BCE | Eurosistema. Septiembre de 2022 . Consultado el 7 de enero de 2023 .
  21. ↑ Christine Lagarde (8 de noviembre de 2022). «El euro digital: un proyecto europeo común». BIS - Banco de Pagos Internacionales . Consultado el 10 de noviembre de 2022 .
  22. ^ "El BCE publica el segundo informe de situación sobre la fase de investigación del euro digital". BCE | Eurosistema. 2022-12-21 . Consultado el 2023-01-07 .
  23. ^ "Convocatoria de manifestaciones de interés para participar en el Grupo de Desarrollo de Normas del sistema del euro digital". Banco Central Europeo | Eurosistema. 2023-01-03 . Consultado el 2023-01-07 .
  24. ^ "Un estudio de mercado y un ejercicio de creación de prototipos confirman la viabilidad de las soluciones técnicas y las interfaces de usuario para un euro digital". Europäische Zentralbank - Eurosystem. 2023-05-26 . Consultado el 2023-05-28 .
  25. ^ "El Eurosistema avanza hacia la siguiente fase del proyecto del euro digital". BCE.
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