En economía y finanzas , el proceso de descubrimiento de precios (también llamado mecanismo de descubrimiento de precios ) es el proceso de determinar el precio de un activo en el mercado a través de las interacciones de compradores y vendedores.
El descubrimiento de precios es diferente de la valoración . El proceso de descubrimiento de precios implica que compradores y vendedores lleguen a un precio de transacción para un artículo específico en un momento determinado. Implica lo siguiente: [1]
"Mercado" es un término amplio que abarca compradores, vendedores e incluso sentimiento. Un mercado único tendrá uno o más lugares de ejecución, que describen dónde se ejecutan las operaciones. Esto podría ser en la calle para un mercado callejero, o cada vez más podría ser un lugar electrónico o "virtual". Ejemplos de lugares de ejecución virtual incluyen NASDAQ , The London Metal Exchange , NYSE y London Stock Exchanges .
Después del escándalo de Enron de 2001 , la Ley Sarbanes-Oxley hizo más estrictas las normas contables sobre el método " mark to market ". Ahora sólo se pueden utilizar precios descubiertos recientemente para evitar que las empresas sobrevaloren sus activos. Cada noche (o período de informe), deben tomar un precio de mercado descubierto recientemente, obtenido de dos o más observadores del mercado.
Los cambios recientes en las regulaciones del mercado, desde el colapso de Lehman Brothers , han delineado prácticas que afectan el mecanismo de determinación de precios. [ cita necesaria ] El descubrimiento de precios es sensible a muchos factores. Para un lugar de ejecución específico, los siguientes elementos pueden impulsar el mecanismo de determinación de precios:
El coste de ejecución se aplica a todos los mercados, e incluso un comerciante de un mercado callejero puede tener que pagar para tener un puesto o invertir tiempo caminando hasta el mercado de un pueblo. No son costos de producción sino un costo incurrido para acceder al lugar de ejecución.
El descubrimiento de precios es una suma del sentimiento total del mercado en un momento determinado: una visión agregada y multifacética del futuro. Así es como se determina cada precio en cada mercado. El precio de mercado es importante ya que es un factor en la fijación de precios en lugares de ejecución fuera del mercado y en los productos derivados directos e indirectos. Por ejemplo, el precio del petróleo influye directamente en el coste de los tomates en climas fríos.
Las reglas del mercado establecen los tiempos y la duración de las operaciones y liquidaciones. Es posible que algunos mercados no tengan muchos participantes ya que los activos que se comercializan no tienen mucho atractivo (el término formal es interés de mercado en el que los participantes expresan interés en el activo subyacente). Estos mercados suelen denominarse ilíquidos, por ejemplo, las monedas menores. En mercados ilíquidos, el descubrimiento de precios puede tener lugar en un momento de subasta predefinido o incluso cuando el participante quiera negociar. En tales casos puede que no haya ejecuciones durante días o meses. En tales ejemplos, no se descubre el precio durante períodos prolongados, por lo que se utiliza el último precio negociado. Esto puede entrañar un riesgo significativo, ya que el mercado de activos ilíquidos puede haberse movido. Otra característica de los mercados ilíquidos es que el coste de las operaciones puede ser mayor debido a la falta de competencia.
En un mercado dinámico, el descubrimiento de precios se produce continuamente mientras se compran y venden los artículos. El precio a veces caerá por debajo del promedio de duración y a veces excederá el promedio como resultado del ruido debido a las incertidumbres y los cambios transitorios en la oferta causados por el acto de comprar y vender: el comercio. Un mercado cerrado no permite descubrir precios; el último precio comercial es todo lo que se conoce. Es común en algunos mercados no utilizar el último precio negociado real, sino algún tipo de promedio/media ponderada. Esto es para evitar la manipulación de precios mediante la ejecución de valores atípicos al cierre del mercado. Un efecto secundario de esta práctica es que los precios de cierre del mercado no siempre están disponibles al cierre del mercado; de hecho, incluso después de que se publica el cierre oficial del mercado, es posible que se emitan "correcciones" aún más tarde.
Por lo general, el descubrimiento de precios ayuda a encontrar el precio exacto de un producto básico o de una acción de una empresa. El descubrimiento de precios se utiliza en mercados especulativos que afectan a comerciantes, fabricantes, exportadores, agricultores, propietarios de pozos petroleros, refinerías, gobiernos, consumidores y especuladores.
Durante las crisis del mercado, determinar el valor de los títulos ilíquidos mantenidos en carteras se vuelve especialmente difícil, en parte debido a la cantidad de deuda asociada con estos títulos y en parte debido a la menor cantidad de mecanismos para determinar los precios. [2] Como resultado, durante esos períodos los valores ilíquidos son especialmente susceptibles a una mala marcación fraudulenta . [2]
{{cite web}}: CS1 maint: multiple names: authors list (link)