Sri Lanka declaró que el país suspendería el pago de la mayor parte de la deuda externa a partir del 12 de abril de 2022, lo que desencadenó el primer caso de incumplimiento soberano de la isla del océano Índico y puso fin a un historial intachable de pago de la deuda externa a pesar de haber experimentado crisis monetarias más leves en el pasado. [3] [4] En abril, Sri Lanka sufría la peor crisis monetaria de su historia con una rupia en pronunciada caída, una alta inflación y escasez de divisas que provocó escasez de combustible, energía y medicamentos. Las protestas públicas generalizadas llevaron a una crisis política. En marzo, el Fondo Monetario Internacional publicó un informe en el que decía públicamente por primera vez que la deuda del país era insostenible y requería una reestructuración. Las autoridades habían anunciado la búsqueda de asesores financieros y jurídicos para ayudar a negociar con los acreedores poco antes de que se anunciara la suspensión. [2] [5]
Sri Lanka ha experimentado una inestabilidad externa desde finales de 2014, sufriendo dos crisis monetarias y un bajo crecimiento, con la rupia cayendo de 131 a 182 por dólar estadounidense en 2018. [6] La deuda externa aumentó del 30% del producto interno bruto en 2014 al 41,3% en 2019, mientras que la deuda total aumentó del 76% al 86% a medida que el crecimiento se desaceleraba en medio de [7] Los préstamos de bonos soberanos también se expandieron. En diciembre de 2019, el gobierno recién elegido de Sri Lanka recortó los impuestos en un estímulo fiscal, reduciendo drásticamente los ingresos estatales y siguió en el primer trimestre de 2020 con recortes de la tasa de política que se impusieron mediante la impresión de dinero a gran escala, liberando volúmenes sin precedentes de liquidez en los mercados monetarios. [8] La pandemia del coronavirus golpeó al país y se inició un confinamiento en marzo de 2020. Aunque Sri Lanka recibió elogios por su manejo de la pandemia y la rápida vacunación de la población, la impresión de dinero empeoró con una financiación inusualmente grande del banco central al gobierno, lo que desencadenó la peor crisis de balanza de pagos en la historia del país. [9] Se decía que el entonces gobernador del banco central, WD Lakshman, había estado siguiendo la Teoría Monetaria Moderna . La calificación soberana de Sri Lanka se degradó progresivamente y el país quedó excluido de los mercados de capital y no pudo renovar los bonos soberanos que vencían. [10] [11]
El FMI, en su informe de las Consultas del Artículo IV de 2021, concluyó que la deuda pública de Sri Lanka era insostenible. "El país ha comenzado a experimentar una crisis combinada de deuda y balanza de pagos...", afirma el informe. "El personal evalúa que la deuda pública de Sri Lanka es insostenible". El informe advierte que la financiación continuada del banco central empeorará la inflación y podría conducir a un colapso del comercio exterior e incluso a una inflación más alta. "[E]l país podría experimentar contracciones significativas en las importaciones y el crecimiento del crédito privado, o inestabilidad monetaria en caso de una mayor financiación del déficit fiscal por parte del banco central. Y la dependencia continua de la financiación del banco central conduciría eventualmente a un desanclaje de las expectativas de inflación". [12] Un intento de flotar la moneda en marzo de 2022 no tuvo éxito y la escasez de divisas continuó persistiendo, con la rupia cayendo de 202 a menos de 300 por dólar. La escasez de divisas había desencadenado escasez de energía, combustible y medicamentos, lo que llevó a protestas generalizadas. El 3 de abril, el Gabinete de Ministros dimitió. El 8 de abril, el recién nombrado gobernador del Banco Central de Sri Lanka, Nandalal Weerasinghe, elevó drásticamente las tasas de política monetaria, lo que permitió que las tasas de interés subieran y redujeran la impresión de dinero. [13] A fines de marzo, las reservas extranjeras habían bajado a 1.900 millones de dólares y había preocupaciones sobre su uso real, ya que alrededor de 1.500 millones de dólares provenían de un canje de renminbi de China. El 12 de abril, el Ministerio de Finanzas anunció una suspensión de los pagos de la mayor parte de la deuda externa, antes de la reestructuración. [3] Después del acuerdo técnico sobre un programa del FMI (acuerdo a nivel de personal), el Club de París invitó a los principales acreedores a formar un comité oficial de acreedores el 2 de septiembre de 2022. [14] El 25 de enero de 2023, el comité de acreedores formado por el Club de París, la India y Hungría proporcionó sus garantías de financiamiento al FMI para permitir que el programa fuera aprobado formalmente por el Directorio del FMI. [15] El 3 de febrero de 2023, China proporcionó a Sri Lanka una oferta de extensión de su deuda y solicitó a otros líderes importantes de la deuda que hicieran lo mismo. [16]
Cronología
2 de marzo de 2022 – El FMI publica una declaración tras una revisión de los informes del Artículo IV de 2021, en la que dice públicamente por primera vez que el prestamista había determinado que la deuda de Sri Lanka era insostenible. [17]
25 de marzo de 2022 : se publica el informe completo del personal técnico del FMI que había sido bloqueado por las autoridades de Sri Lanka después de recibir autorización. [18]
3 de abril de 2022 : los ministros del gabinete de Sri Lanka dimiten mientras se intensifican las protestas [19]
4 de abril de 2022 : dimite el gobernador del Banco Central, Nivard Cabraal [20]
5 de abril de 2022 : dimite el secretario del Tesoro, Sajith Attygalle [21]
7 de abril de 2022 - La oficina del Presidente anuncia que tres expertos, el exgobernador del banco central Indrajit Coomaraswamy, Shanta Devarajan, profesor de la Universidad de Georgetown y exfuncionario del Banco Mundial y Sharmini Coorey, exdirectora del Instituto de Desarrollo de Capacidades del FMI, han sido designados para asesorar sobre "Compromiso multilateral y sostenibilidad de la deuda". [22]
8 de abril de 2022 : el recién nombrado gobernador del Banco Central, Nandalal Weerasinghe, aumenta las tasas de política en un récord de 700 puntos básicos al 14,5 por ciento desde el 7,50 por ciento.
12 de abril de 2022 : el secretario del Tesoro, Mahinda Siriwardene, y el gobernador del Banco Central, Nandalal Weerasinghe, anuncian en una conferencia de prensa conjunta la suspensión de los pagos de la deuda. Los bonos de desarrollo de Sri Lanka denominados en dólares serán excluidos. [4]
13 de abril de 2022 : Standard and Poors' rebaja la calificación de Sri Lanka a CC y dice que va camino de ser rebajada a SD (incumplimiento selectivo) después de que no se realice el primer pago. [23]
14 de abril de 2022 : Fitch Ratings rebaja la calificación de Sri Lanka a C y dice que va camino de ser rebajada a RD (incumplimiento restringido) después de que no se realice el primer pago. [24]
18 de abril de 2022 : Moody's rebaja la calificación de Sri Lanka a 'Ca' y afirma que la suspensión daría lugar a una serie de impagos [25]
Proceso de reestructuración
La reestructuración se aplicaría a los tenedores de deuda bilateral y multilateral y de bonos soberanos. Los bonos denominados en dólares vendidos en el país estarían exentos. [26] Hasta que se pueda presentar una propuesta de reestructuración, los atrasos se capitalizarían y se emitiría un nuevo instrumento de deuda al mismo tipo de interés. Los acreedores podrían optar por recibir los pagos suspendidos en rupias de Sri Lanka. [3]
En cuanto a los acreedores bilaterales oficiales, se creó un comité integrado por el Club de París, la India y Hungría. Otros países negocian bilateralmente con Sri Lanka.
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^ "La rupia de Sri Lanka alcanza los 182 rupias frente al dólar estadounidense". [DailyMirror]. 28 de noviembre de 2018. Consultado el 15 de abril de 2022 .
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^ "Los ministros del gabinete de Sri Lanka dimiten en medio de protestas y prohibición de las redes sociales". France24. AFP. 3 de abril de 2022. Consultado el 15 de abril de 2022 .
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^ "Rajapaksa de Sri Lanka designa un panel asesor para la crisis de la deuda y las conversaciones con el FMI". South China Morning Post. 7 de abril de 2022. Consultado el 15 de abril de 2022 .
^ "Sri Lanka ha sido degradada a CC por S&P y se encamina hacia un default selectivo". Economynext.com. 13 de abril de 2022. Consultado el 15 de abril de 2022 .
^ "Fitch rebaja la calificación de Sri Lanka a 'C'". fitchratings.com . Fitch Ratings . Consultado el 15 de abril de 2022 .
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^ "Los bonos de desarrollo de Sri Lanka quedan excluidos de la reestructuración". EconomyNext.com. 12 de abril de 2022. Consultado el 21 de abril de 2022 .
