El patrimonio neto negativo es un déficit del patrimonio del propietario que se produce cuando el valor de un activo utilizado para garantizar un préstamo es menor que el saldo pendiente del préstamo. [1] En los Estados Unidos, los activos (en particular los bienes raíces , cuyos préstamos son hipotecas ) con patrimonio neto negativo a menudo se denominan " bajo el agua ", y los préstamos y prestatarios con patrimonio neto negativo se dice que están " al revés ".
Tanto las personas como las empresas pueden tener un patrimonio negativo, como se refleja en sus balances .
El término patrimonio negativo se utilizó ampliamente en el Reino Unido durante la recesión económica entre 1991 y 1996 , y en Hong Kong entre 1998 y 2003. Estas recesiones llevaron a un aumento del desempleo y a una caída de los precios de las propiedades, lo que a su vez llevó a un aumento de las ejecuciones por parte de bancos y sociedades de crédito hipotecario de propiedades que valían menos que la deuda pendiente. [2]
Desde 2007, los más expuestos a un patrimonio neto negativo son los prestatarios que obtuvieron préstamos por un alto porcentaje del valor de la propiedad (como el 90% o incluso el 100%). Estos préstamos eran comunes antes de la crisis crediticia .
En el mercado de viviendas de propietarios , la caída del valor de mercado de una casa o apartamento hipotecado es la causa habitual de un patrimonio neto negativo. Puede ocurrir cuando el propietario de la propiedad obtiene préstamos hipotecarios con garantía hipotecaria de segunda hipoteca , lo que hace que los préstamos combinados superen el valor de la vivienda, o simplemente porque la hipoteca original era demasiado generosa. Si el prestatario incurre en mora, la recuperación y venta de la propiedad por parte del prestamista no generará suficiente efectivo para pagar el monto pendiente, y el prestatario seguirá endeudado además de haber perdido la propiedad. Algunos estados de EE. UU., como California, exigen que los prestamistas elijan entre acciones legales (como el embargo de salario) contra el prestatario o la recuperación de la propiedad, pero no ambas. [ cita requerida ]
También es común que se produzca un patrimonio neto negativo cuando el valor de un bien cae poco después de su compra. Esto ocurre con frecuencia en los préstamos para automóviles, donde el valor de mercado de un automóvil puede caer entre un 20 y un 30 % tan pronto como el vehículo sale del concesionario. [ cita requerida ]
Si bien el capital negativo suele ser el resultado de la fluctuación de los precios de los activos, puede producirse cuando el valor del activo permanece fijo y el saldo del préstamo aumenta porque los pagos del préstamo son menores que los intereses, una situación conocida como amortización negativa . Los activos típicos que garantizan estos préstamos son bienes inmuebles , ya sean comerciales, de oficina o residenciales. Cuando el préstamo es sin recurso , el prestamista solo puede recurrir a la garantía, es decir, al valor de la propiedad, cuando el prestatario no paga el préstamo. [ cita requerida ]
Se puede decir que una persona con patrimonio neto negativo tiene un "patrimonio neto negativo", es decir, que sus pasivos superan sus activos. Una persona podría llegar a tener patrimonio neto negativo como resultado de haber solicitado un préstamo sustancial sin garantía. Por ejemplo, podría utilizar un préstamo estudiantil para cursar estudios superiores. Aunque la educación aumenta la probabilidad de obtener mayores ingresos en el futuro, el potencial por sí solo no es un activo financiero. [ cita requerida ]
En los Estados Unidos, los préstamos estudiantiles rara vez se pueden cancelar en caso de quiebra y, por lo general, los prestamistas otorgan préstamos estudiantiles sin exigir garantías. Esto contrasta con los prestamistas que exigen que los prestatarios tengan una participación accionaria en un préstamo inmobiliario de tamaño comparable, como se describió anteriormente, garantizado tanto por un pago inicial como por una hipoteca. Una explicación de la disposición de los acreedores a otorgar préstamos estudiantiles sin garantía es que, en un sentido práctico, los préstamos estudiantiles estadounidenses están garantizados por los ingresos futuros del prestatario. Esto es así porque los acreedores pueden embargar legalmente los salarios cuando un prestatario incurre en mora. [ cita requerida ]
Un propietario que esté bajo el agua podría no tener la capacidad financiera para vender su casa actual y comprar otra. [3]