Las alternativas líquidas son estrategias de inversión alternativas que están disponibles a través de vehículos de inversión alternativos, como fondos mutuos , ETF y fondos cerrados que brindan liquidez diaria . Las alternativas líquidas también se conocen como fondos de la Ley 40 porque fueron creadas por el Congreso de los EE. UU. en 1940. [1]
Crecimiento de estrategias alternativas líquidas
Los lanzamientos de fondos alternativos líquidos se triplicaron entre 2009 y 2013. [2]
Los principales impulsores del crecimiento de los fondos alternativos líquidos incluyen:
- "La crisis de 2008 ha cambiado fundamentalmente las prioridades de los inversores, que pasaron de poner el énfasis en el rendimiento de las inversiones y la generación de alfa a poner el énfasis en la diversificación y la protección frente a las caídas (o preservación del capital), especialmente en el caso de una fuerte caída del mercado" [3]
- "Los inversores han contado con el viento a favor durante décadas, con unos mercados de renta variable sólidos respaldados por un fuerte crecimiento económico y unos mercados de bonos en alza. Ahora se enfrentan a unas tasas de interés extremadamente bajas y a un crecimiento económico lento e incierto. El resultado ha sido un replanteamiento de la cartera tradicional 60/40 de acciones y bonos que ha sido el pilar de las inversiones" [3]
- "La cuestión se complica por los cambios en la industria de gestión de inversiones en términos de organización y escala de las empresas, la gran cantidad de nuevos productos y los cambios en el paradigma de inversión que ha regido la industria durante las últimas cuatro décadas. Los individuos y las instituciones han estado luchando por desarrollar estrategias de cartera para satisfacer sus necesidades cambiantes. El papel de las inversiones alternativas en las carteras de los inversores ha sido una parte importante de este desarrollo". [3]
Alternativas líquidas al por menor
Los inversores minoristas interesados en alternativas líquidas buscan crecimiento, pero quieren más liquidez que la que proporcionan los fondos de cobertura. En un informe de Goldman Sachs , el crecimiento de las alternativas líquidas "recuerda al crecimiento de los ETF en su fase inicial". [4]
Consecuencias
"El rápido crecimiento de las inversiones alternativas líquidas ha tenido un profundo efecto en todos los aspectos de la industria de gestión de inversiones, afectando a inversores, gestores de inversiones y empresas de gestión de activos de todo el mundo. Ha desdibujado la distinción entre partes anteriormente segregadas de la industria (en particular los fondos de cobertura y los fondos mutuos) y ha dado lugar a la competencia entre los distintos grupos. Ha proporcionado a los inversores (tanto minoristas como institucionales) una nueva herramienta para sus carteras, aunque muchos no están seguros de sus beneficios. Los asesores de inversiones, mientras tanto, han trabajado arduamente para aprender sobre esta nueva área y cómo incorporarla a sus actividades de gestión de activos y asesoramiento. Más recientemente, el crecimiento de la industria ha despertado el interés de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), que a principios de 2014 anunció que realizaría una revisión regulatoria de las mayores de estas inversiones alternativas. [5]
Referencias
- ^ Schwartz, Shelly K. (24 de noviembre de 2013). "¿Buscando refugios seguros? Los analistas y asesores apuntan a fondos alternativos líquidos". CNBC . Consultado el 18 de marzo de 2014 .
- ^ A las alternativas líquidas les gustan los días de auge de los ETF blogs.barrons.com/focusonfunds/2013/12/06/goldman-on-liquid-alts-like-the-go-go-days-of-etfs/
- ^ abc Zask, Ezra. "Libro blanco sobre inversiones alternativas líquidas y casi líquidas: introducción y esquema de este informe". Archivado desde el original el 25 de julio de 2014.
- ^ Kranc, Joel (13 de febrero de 2014). "Las alternativas líquidas captan la atención de los inversores minoristas e institucionales". Institutional Investor . Nueva York . Consultado el 18 de marzo de 2014 .
- ^ "Barrido de la SEC: fondos alternativos líquidos" (PDF) . Práctica regulatoria de servicios financieros de PwC, junio de 2014.
Enlaces externos
- El surgimiento de alternativas líquidas y el caso de los futuros gestionados
