Un fondo de cheques es un tipo de sistema rotatorio de asociación de ahorro y crédito practicado en India , Bangladesh , Sri Lanka , Pakistán y otros países asiáticos . [1] Los sistemas de fondos de cheques pueden ser organizados por instituciones financieras o de manera informal entre amigos, familiares o vecinos. En algunas variaciones de los fondos de cheques, los ahorros tienen un propósito específico. Los fondos de cheques suelen ser organizaciones de microfinanzas . [2]
Se dice que el fondo de cheques es una institución que se ha transmitido desde la antigüedad. [3] En 1887, William Logan, antiguo recaudador del distrito de Malabar de la presidencia de Madrás , describió la costumbre de los fondos en cheques entre grupos de amigos en esa región. [3] En 1894, la historiadora económica Edith Simcox mencionó que las loterías de fondos de cheques se utilizaban para recaudar dinero para eventos especiales como bodas en el sur de la India. [3] Varios informes de la década de 1930 señalan la popularidad de los fondos de cheques en la actual Kerala . [3] En las décadas de 1930 y 1940, cada año funcionaban en el estado entre 1.000 y 10.000 fondos formales. [3]
Los fondos de cheques pasaron por varias etapas de formalización superpuesta en el siglo XX. El organizador se volvió más activo en la solicitud de fondos para el fondo y los comerciantes y trabajadores asalariados, no sólo agricultores, también comenzaron a participar. [3] Entraron en el negocio organizadores institucionales, incluidas sociedades , sociedades de responsabilidad limitada , cooperativas y bancos por acciones. Durante la década de 1930, 166 bancos administraban fondos de cheques en Kerala. [3] El primer fondo de cheques administrado por el estado, Kerala State Financial Enterprises , fue establecido en 1969 por el gobierno de Kerala. Su propósito explícito era proporcionar una alternativa a los inescrupulosos organizadores de fondos de cheques del sector privado. [3] En 2000, tenía el 77% del volumen de capital del negocio de fondos de cheques en Kerala, aunque sólo el 37,5% del número de fondos de cheques. [3] En 2012, había crecido hasta atender a 2,5 millones de clientes con un negocio anual de 14.646 millones de rupias. [4]
Debido a las rígidas disposiciones de la Ley Kerala Chitties de 1975, muchos organizadores de fondos se mudaron a otros estados y comenzaron a operar allí. [3] Como resultado, los fondos de cheques privados disminuyeron significativamente en Kerala. [3] En la década de 1990, se desarrollaron varias opciones de inversión similares a fondos de cheques que técnicamente quedan fuera de las regulaciones de los fondos de cheques [3]
En la década de 1990 también se desarrollaron grandes fondos de cheques para las necesidades corporativas. [3] Model Chit Corporation en Hyderabad introdujo un fondo de cheques de 1 crore de rupias por primera vez en agosto de 1995. [3]
En las zonas urbanas de Tamil Nadu , Karnataka , Andhra Pradesh y Kerala , entre el 5 y el 10% de los hogares participan en fondos de cheques registrados. [1] A partir de 2002, eran menos populares en el norte de la India, excepto en Delhi, Gujarat, Maharastra y Haryana. [3]
Según la Asociación de Capataces de All Kerala Kuri, Kerala tiene alrededor de 5.000 empresas de cheques, y el distrito de Thrissur representa un máximo de 3.000. Estas empresas de cheques proporcionan empleo a unas 35.000 personas directamente y a un número igual indirectamente. [5]
En Pakistán, el setenta por ciento de la población rural participa en este tipo de fondos. Esta financiación es más famosa entre la clase media y baja y la comunidad empresarial exclusiva de Pakistán.
En Malasia, el fondo de cheques se conocía como fondo kootu y estaba prohibido en virtud de la Ley (Prohibición) de Fondos Kootu de 1971 . [6]
Un fondo de cheques comprende un grupo de miembros, llamados suscriptores. Un organizador, una empresa o un familiar o vecino de confianza, reúne al grupo y administra las actividades del grupo. Por sus esfuerzos, el organizador recibe una compensación cada mes o en el momento de la retirada. (La tarifa puede omitirse en situaciones informales).
El fondo comienza en una fecha anunciada y continúa durante un número de meses igual al número de suscriptores. Cada mes, los suscriptores aportan sus cuotas mensuales al bote. Luego, se lleva a cabo una subasta abierta para determinar la suma más baja que un suscriptor está dispuesto a aceptar ese mes. Por ejemplo, si la cuota mensual es de 1000 INR y hay 50 miembros, el bote del primer mes contendrá 50 000 INR. Si la subasta determina un ganador que está dispuesto a aceptar 45.000 INR para ese mes, los 5.000 INR sobrantes se distribuyen entre los otros 49 miembros, después de restar las tarifas pagadas al organizador. El suscriptor que ganó la subasta pudo acceder a 45.000 ₹ en el primer mes y los demás se beneficiaron de su parte del excedente de 5.000 ₹. El proceso se repite, distribuyendo el monto de la subasta a un miembro cada mes. Todos los demás suscriptores, incluidos los que tomaron su parte el mes anterior, continúan pagando las cuotas mensuales.
El sistema actúa como un plan de endeudamiento, porque los suscriptores pueden acceder a grandes sumas de dinero antes de haber pagado el importe total. También actúa como un sistema de ahorro, porque cada abonado contribuye todos los meses y puede recuperar una gran suma en el futuro mientras recibe su parte de los excedentes.
Las variaciones del sistema omiten la parte de la subasta y, en cambio, seleccionan un ganador sacando una ficha de una caja. (El término fondo de cheques proviene de dicho acuerdo).
Tanto los organizadores como los suscriptores de fondos de cheques están expuestos a riesgos crediticios porque los suscriptores podrían incumplir sus pagos periódicos. [1] Un análisis de datos de dos compañías de fondos de cheques encontró que el 35% de los suscriptores han incumplido al menos una vez durante su mandato en una de las empresas y el 24% de ellos han incumplido después de ganar una subasta por el bote. [1] Las compañías de fondos de cheques pueden demandar a los morosos ante los tribunales, pero el procedimiento lleva mucho tiempo y es poco probable que produzca un acuerdo oportuno. [1] Corresponde a los organizadores del fondo de cheques examinar la solvencia de los suscriptores. Para reducir el riesgo de incumplimiento, algunos organizadores también exigen a los suscriptores que ganan las subastas que presenten garantías para sus obligaciones futuras.
Dado que los pagos de los fondos de cheques no están asegurados por el gobierno, el sistema es un método de ahorro más riesgoso que utilizar una cuenta de ahorro bancaria. [1]
Los sistemas de fondos de cheques organizados deben registrarse en el Registro de Empresas, Sociedades y Cheques. Una empresa de fondos de cheques es una empresa que gestiona, dirige o supervisa dicho fondo de cheques, tal como se define en la sección de la Ley de fondos de cheques de 1982. De acuerdo con la Sección 2 (b) de la Ley de fondos de cheques de 1982:
Chit significa una transacción, ya sea llamada chit, fondo de chit, chitty, kuree o con cualquier otro nombre mediante la cual una persona celebra un acuerdo con un número específico de personas en el sentido de que cada una de ellas suscribirá una determinada suma de dinero (o una cierta cantidad de grano) mediante pagos periódicos durante un período definido y que cada suscriptor deberá, a su vez, según lo determine el sorteo, la subasta o la licitación o de cualquier otra manera que se especifique en el acuerdo de cuota, tendrá derecho al importe del premio. [7]
Aunque no es necesario que estén registrados según la Ley del RBI, los fondos de cheques están regulados como empresas no bancarias diversas (MNBC). [8] Sus actividades relacionadas con la solicitud de depósitos se rigen por las Normas sobre empresas financieras no bancarias y empresas no bancarias diversas (publicidad) (1977) formuladas por el Gobierno de la India en virtud del artículo 58A de la Ley de empresas de 1956. [8]
Las siguientes leyes rigen los fondos de cheques:
Algunos fondos de cheques se llevan a cabo como un plan de ahorro para un propósito específico. Un ejemplo es el fondo de dulces Deepavali , que tiene una fecha de finalización específica aproximadamente una semana antes de Deepavali. Las señoras del vecindario juntan sus ahorros cada semana. Usan este fondo para comprar y preparar dulces al por mayor justo antes del festival Deepavali y distribuyen dulces a todos los miembros. La preparación de dulces Deepavali puede ser una actividad costosa y que requiere mucho tiempo para las personas. Este bono reduce los costos y libera a los miembros del trabajo extra en una temporada de festivales muy ocupada. Hoy en día, las joyerías, tiendas de artículos de cocina, etc., emiten vales de este tipo con fines especiales para promocionar sus productos.