Un fondo de ahorro es un tipo de sistema de asociación de ahorro y crédito rotativo que se practica en India , Bangladesh , Sri Lanka , Pakistán y otros países asiáticos . [1] Los esquemas de fondos de ahorro pueden ser organizados por instituciones financieras o de manera informal entre amigos, parientes o vecinos. En algunas variantes de los fondos de ahorro, los ahorros se destinan a un propósito específico. Los fondos de ahorro suelen ser organizaciones de microfinanzas . [2]
Se dice que el fondo de chit es una institución que se ha transmitido desde la antigüedad. [3] En 1887, William Logan, antiguo recaudador del distrito de Malabar de la presidencia de Madrás , describió la costumbre de los fondos de chit entre los grupos de amigos de esa región. [3] En 1894, la historiadora económica Edith Simcox mencionó que las loterías de fondos de chit se usaban para recaudar dinero para eventos especiales como bodas en el sur de la India. [3] Varios informes de la década de 1930 apuntan a la popularidad de los fondos de chit en la actual Kerala . [3] En las décadas de 1930 y 1940, entre 1.000 y 10.000 fondos formales funcionaban en el estado cada año. [3]
Los fondos de chit pasaron por varias etapas de formalización superpuestas en el siglo XX. El organizador se volvió más activo en la solicitud de fondos para el fondo y los comerciantes y trabajadores asalariados, no solo los agricultores, también habían comenzado a participar. [3] Los organizadores institucionales, incluidas las sociedades , las empresas de responsabilidad limitada , las cooperativas y los bancos de acciones conjuntas, ingresaron al negocio. Durante la década de 1930, 166 bancos realizaban fondos de chit en Kerala. [3] El primer fondo de chit administrado por el estado, Kerala State Financial Enterprises , fue establecido en 1969 por el gobierno de Kerala. Su propósito explícito era proporcionar una alternativa a los organizadores de fondos de chit del sector privado sin escrúpulos. [3] En 2000, tenía el 77% del volumen de capital del negocio de fondos de chit en Kerala, aunque solo el 37,5% del número de fondos de chit. [3] En 2012, había crecido hasta dar servicio a 2,5 millones de clientes con un volumen de negocio anual de 14.646 millones de rupias. [4]
Debido a las rígidas disposiciones de la Ley de Chitties de Kerala de 1975, muchos organizadores de fondos se trasladaron a otros estados y comenzaron a operar allí. [3] Como resultado, los fondos de chit privados disminuyeron significativamente en Kerala. [3] En la década de 1990, se desarrollaron varias opciones de inversión similares a los fondos de chit que técnicamente quedan fuera de las regulaciones de los fondos de chit [3]
En la década de 1990 también se desarrollaron grandes fondos de inversión colectiva para necesidades corporativas. [3] La Model Chit Corporation en Hyderabad introdujo por primera vez un fondo de inversión colectiva de 1 crore de rupias en agosto de 1995. [3]
En las áreas urbanas de Tamil Nadu , Karnataka , Andhra Pradesh y Kerala , entre el 5 y el 10% de los hogares participan en fondos de ahorro registrados. [1] A partir de 2002, eran menos populares en el norte de la India, excepto en Delhi, Gujarat, Maharastra y Haryana. [3]
Según la Asociación de Capataces de Kuri de Kerala, en Kerala hay alrededor de 5.000 empresas de seguros, de las cuales el distrito de Thrissur representa un máximo de 3.000. Estas empresas de seguros proporcionan empleo a unas 35.000 personas de forma directa y a un número igual de forma indirecta. [5]
En Pakistán, el setenta por ciento de la población rural participa en este tipo de fondos. Esta financiación es más conocida entre la clase media y baja y entre los empresarios individuales.
En Malasia, el fondo de ahorro se conocía como fondo Kootu y estaba prohibido por la Ley de Prohibición de Fondos Kootu de 1971. [ 6]
Un fondo de ahorros está formado por un grupo de miembros, llamados suscriptores. Un organizador, una empresa o un pariente o vecino de confianza, reúne al grupo y administra las actividades del mismo. Por sus esfuerzos, el organizador recibe una compensación mensual o al momento de retirar los fondos (la comisión puede omitirse en situaciones informales).
El fondo comienza en una fecha anunciada y continúa durante un número de meses igual al número de suscriptores. Cada mes, los suscriptores ponen sus cuotas mensuales en el bote. Luego, se realiza una subasta abierta para determinar la suma mínima que un suscriptor está dispuesto a aceptar ese mes. Por ejemplo, si la cuota mensual es de ₹1000 y hay 50 miembros, el bote del primer mes contendrá ₹50,000. Si la subasta determina un ganador que está dispuesto a aceptar ₹45,000 para ese mes, el excedente de ₹5,000 se distribuye a los otros 49 miembros, después de restar las tarifas pagadas al organizador. El suscriptor que ganó la subasta pudo acceder a ₹45,000 en el primer mes y los demás se beneficiaron con su parte del excedente de ₹5,000. El proceso se repite, distribuyendo el monto de la subasta a un miembro cada mes. Todos los demás suscriptores, incluidos los que cobraron su parte en un mes anterior, continúan pagando las cuotas mensuales.
El sistema funciona como un sistema de endeudamiento, ya que los suscriptores pueden acceder a grandes sumas de dinero antes de haber pagado el monto total. También funciona como un sistema de ahorro, ya que cada suscriptor aporta cada mes y puede recuperar una gran suma en el futuro mientras recibe su parte de los excedentes.
Las variantes del sistema omiten la parte de la subasta y, en su lugar, se elige un ganador eligiendo una ficha de una caja. (El término fondo de fichas proviene de este tipo de sistema).
Tanto los organizadores como los suscriptores de los fondos de inversión colectiva están expuestos al riesgo crediticio, ya que los suscriptores pueden incumplir sus pagos periódicos. [1] Un análisis de los datos de dos empresas de fondos de inversión colectiva reveló que el 35% de los suscriptores han incumplido al menos una vez durante su permanencia en una de las empresas y el 24% de ellos lo han hecho después de ganar una subasta por el premio. [1] Las empresas de fondos de inversión colectiva pueden demandar a los morosos en los tribunales, pero el procedimiento lleva mucho tiempo y es poco probable que se produzca un acuerdo oportuno. [1] Depende de los organizadores de los fondos de inversión colectiva verificar la solvencia crediticia de los suscriptores. Para reducir el riesgo de impago, algunos organizadores también exigen a los suscriptores que ganan subastas que presenten garantías para sus obligaciones futuras.
Dado que los pagos de los fondos de ahorro no están asegurados por el gobierno, el sistema es un método de ahorro más riesgoso que utilizar una cuenta de ahorros bancaria. [1]
Los planes de fondos de inversión colectiva organizados deben registrarse en el Registro de Empresas, Sociedades y Fondos de Inversión Colectiva. Una empresa de fondos de inversión colectiva es una empresa que administra, dirige o supervisa dichos fondos de inversión colectiva, según se define en la Sección 2(b) de la Ley de Fondos de Inversión Colectiva de 1982. De acuerdo con la Sección 2(b) de la Ley de Fondos de Inversión Colectiva de 1982:
Chit significa una transacción, ya sea llamada chit, fondo chit, chitty, kuree o por cualquier otro nombre, por o bajo la cual una persona entra en un acuerdo con un número específico de personas para que cada una de ellas suscriba una cierta suma de dinero (o una cierta cantidad de grano en su lugar) a modo de cuotas periódicas durante un período definido y que cada uno de esos suscriptores, a su turno, según lo determine el sorteo o la subasta o la licitación o de cualquier otra manera que pueda especificarse en el acuerdo de chit, tendrá derecho al monto del premio. [7]
Aunque no se exige su registro conforme a la Ley del Banco de la Reserva de la India, los fondos de inversión están regulados como Sociedades no bancarias diversas (MNBC). [8] Sus actividades relacionadas con la captación de depósitos se rigen por las Normas de publicidad de sociedades financieras no bancarias y sociedades no bancarias diversas (1977) elaboradas por el Gobierno de la India en virtud de la Sección 58A de la Ley de sociedades de 1956. [8]
Las siguientes leyes rigen los fondos de ahorro:
Algunos fondos de ahorro se llevan a cabo como un plan de ahorro para un propósito específico. Un ejemplo es el fondo de dulces de Deepavali , que tiene una fecha de finalización específica aproximadamente una semana antes del festival de Deepavali. Las mujeres del vecindario juntan sus ahorros cada semana. Usan este fondo para comprar y preparar dulces a granel justo antes del festival de Deepavali, y distribuyen dulces a todos los miembros. La preparación de dulces de Deepavali puede ser una actividad que requiere mucho tiempo y es costosa para las personas. Este tipo de fondos de ahorro reducen los costos y liberan a los miembros del trabajo extra en una temporada de festivales muy concurrida. Hoy en día, este tipo de fondos de ahorro con fines especiales los llevan a cabo joyerías, tiendas de artículos de cocina, etc. para promocionar sus productos.