Seguimiento de tendencias

El seguimiento de tendencias o el comercio de tendencias es una estrategia comercial según la cual se debe comprar un activo cuando su tendencia de precio sube y venderlo cuando su tendencia baja, esperando que continúen los movimientos de precios. ^[1]

Existen varias técnicas, cálculos y marcos de tiempo diferentes que pueden usarse para determinar la dirección general del mercado para generar una señal comercial, incluido el cálculo del precio de mercado actual, los promedios móviles y las rupturas de canales. Los comerciantes que emplean esta estrategia no pretenden pronosticar ni predecir niveles de precios específicos; simplemente se suman a la tendencia y la siguen. Debido a las diferentes técnicas y marcos de tiempo empleados por los seguidores de tendencias para identificar tendencias, los seguidores de tendencias como grupo no siempre están fuertemente correlacionados entre sí.

Los asesores de comercio de productos básicos (CTA) utilizan el seguimiento de tendencias como estrategia predominante de los operadores técnicos. La investigación realizada por Galen Burghardt ha demostrado que entre 2000 y 2009 hubo una correlación muy alta (0,97) entre la tendencia que sigue a los CTA y el índice de CTA más amplio. ^[2]

Definición

El seguimiento de tendencias es una estrategia de inversión o comercial que intenta aprovechar los movimientos a largo, mediano o corto plazo que parecen desarrollarse en varios mercados. Los comerciantes que emplean una estrategia de seguimiento de tendencias no pretenden pronosticar ni predecir niveles de precios específicos; simplemente se suben a la tendencia (cuando perciben que se ha establecido una tendencia con sus propias razones o reglas particulares) y la siguen. Estos comerciantes normalmente entran en el mercado después de que la tendencia se establece "correctamente", apostando a que la tendencia persistirá durante mucho tiempo, y por esta razón renuncian a la ganancia del punto de inflexión inicial. Una "tendencia" del mercado es una tendencia del precio del mercado financiero a moverse en una dirección particular a lo largo del tiempo. Si hay un giro contrario a la tendencia, salen y esperan hasta que el giro se establezca como tendencia en la dirección opuesta. En caso de que sus reglas indiquen una salida, los operadores salen pero vuelven a entrar cuando se restablece la tendencia.

Algunos operadores pueden salir del mercado cuando perciben una tendencia bajista para minimizar las pérdidas y evitar quedar "atrapados" en una acción que ha caído muy por debajo de su costo promedio mantenido. Por el contrario, los comerciantes pueden "dejar correr las ganancias" cuando la tendencia del mercado va como se esperaba hasta que se agote, momento en el que se retiran las ganancias. Algunos operadores pueden establecer un límite de parada específico o vender una vez que se ha alcanzado un determinado rendimiento, o vender en un punto en el que las ganancias no realizadas comienzan a disminuir a medida que la acción vuelve a caer.

Este método de negociación o "apuesta con ventaja positiva" implica un componente de gestión de riesgos que utiliza tres elementos: número de acciones o futuros poseídos, el precio de mercado actual y la volatilidad actual del mercado . Una regla de riesgo inicial determina el tamaño de la posición en el momento de la entrada. Exactamente cuánto comprar o vender se basa en el tamaño de la cuenta comercial y la volatilidad de la emisión. Los cambios en el precio pueden conducir a una reducción gradual o un aumento del comercio inicial. Por otro lado, los movimientos adversos de los precios pueden provocar la salida de toda la operación.

En palabras de Tom Basso , en el libro Trade Your Way to Financial Freedom ^[3]

Dividamos el término seguimiento de tendencias en sus componentes. La primera parte es "tendencia". Todo comerciante necesita una tendencia para ganar dinero. Si lo piensa bien, no importa cuál sea la técnica, si no hay una tendencia después de comprar, entonces no podrá vender a precios más altos..."Siguiente" es la siguiente parte del término. Usamos esta palabra porque los seguidores de tendencias siempre esperan a que la tendencia cambie primero y luego la "siguen".

Las razones clave de las tendencias de los mercados son una serie de sesgos de comportamiento que hacen que los participantes del mercado reaccionen de forma exagerada:

Pastoreo : Después de que los mercados han mostrado una tendencia, algunos comerciantes se suben al carro, prolongando así el efecto y las tendencias de pastoreo.

Sesgo de confirmación : las personas tienden a buscar información que confirme sus puntos de vista y creencias. Esto puede llevar a los inversores a comprar activos que recientemente han generado dinero y a vender activos que han caído, lo que hace que las tendencias continúen.

Gestión de riesgos : algunos modelos de gestión de riesgos se venderán en mercados a la baja cuando, por ejemplo, se hayan superado algunos presupuestos de riesgo, y comprarán en mercados al alza a medida que se hayan desbloqueado nuevos presupuestos de riesgo, lo que provocará que las tendencias persistan.

"No luches contra la cinta" es un término que significa no apostar ni operar en contra de la tendencia de los mercados financieros , es decir, si el mercado en general se mueve hacia arriba, no apuestes a un movimiento a la baja. El término "cinta" se refiere a la cinta teletipo utilizada para transmitir el precio de las acciones . ^[4]^[5] Es análogo a la máxima del comerciante : "La tendencia es tu amiga".

Consideraciones

Precio: Una de las primeras reglas del seguimiento de tendencias es que el precio es la principal preocupación. Los operadores pueden utilizar otros indicadores que muestren hacia dónde puede ir el precio o cuál debería ser, pero como regla general estos no deben tenerse en cuenta. Un comerciante sólo necesita preocuparse por lo que está haciendo el mercado, no por lo que podría hacer el mercado. El precio actual y sólo el precio te dice lo que está haciendo el mercado.
Gestión del dinero: Otro factor decisivo a la hora de seguir una tendencia no es el momento de la operación o el indicador, sino más bien la decisión de cuánto operar a lo largo de la tendencia.
Control de riesgos: Reducir las pérdidas es la regla. Esto significa que durante los períodos de mayor volatilidad del mercado, el tamaño de las operaciones se reduce. Durante los períodos perdedores, las posiciones se reducen y el tamaño de la operación se reduce. El principal objetivo es preservar el capital hasta que reaparezcan tendencias de precios más positivas.
Reglas: El seguimiento de tendencias debe ser sistemático. El precio y el tiempo son fundamentales en todo momento. Esta técnica no se basa en un análisis de factores fundamentales de oferta y demanda .
Diversificación: una investigación publicada por el gestor de fondos de cobertura Andreas Clenow muestra que la diversificación cruzada de activos es una parte esencial del seguimiento profesional de tendencias. ^[6]

Ejemplo

Un operador identificaría un valor para negociar (monedas/materias primas/finanzas) y elaboraría una estrategia preliminar, como por ejemplo: ^[7]

Materia: aceite de soja
Enfoque comercial: largo y corto alternativamente.
Entrada: cuando la media móvil simple (SMA) de 50 períodos cruza la SMA de 100 períodos, vaya en largo cuando se abra el mercado. El cruce sugiere que la tendencia ha aumentado recientemente.
Salir: Salga en largo y vaya en corto al día siguiente cuando la SMA de 100 períodos cruce la SMA de 50 períodos. El cruce sugiere que la tendencia ha cambiado.
Stop loss : establece un stop loss basado en la pérdida máxima aceptable. Por ejemplo, si el rango real promedio reciente, digamos de 10 días, es 0,5% del precio de mercado actual, el límite de pérdidas podría establecerse en 4x0,5% = 2%. La sabiduría convencional sobre el límite de pérdidas establece el riesgo por operación entre el 1% y el 5% del capital para una sola operación; este riesgo varía de un comerciante a otro.

Luego, el comerciante probaría la estrategia, utilizando datos reales y evaluaría la estrategia. El simulador generaría un número estimado de operaciones, la fracción de operaciones ganadoras/perdedoras, ganancias/pérdidas promedio, tiempo de tenencia promedio, reducción máxima y ganancias/pérdidas generales. Luego, el comerciante puede experimentar y perfeccionar la estrategia. Sin embargo, se debe tener cuidado para evitar una optimización excesiva.

Es posible que la mayoría de las operaciones no sean rentables, pero al "reducir las pérdidas" y "dejar correr las ganancias", la estrategia general puede ser rentable. El comercio de tendencias es más efectivo para un mercado tranquilo (volatilidad relativamente baja) y en tendencia. Por esta razón, los operadores de tendencia a menudo se centran en las materias primas, que muestran una tendencia más fuerte a la tendencia que en las acciones, que tienen más probabilidades de revertir la media (lo que favorece a los operadores de swing ).

Además de los mercados tranquilos y de baja volatilidad, donde las estrategias de seguimiento de tendencias funcionan bien, el trading de tendencias también es muy eficaz en mercados de alta volatilidad (caída del mercado). Los traders de tendencia "cortan" el mercado y se benefician de la tendencia bajista del mercado.

Ver también

Fenómenos relacionados:

notas y referencias

^ Comercio de tendencias. investopedia
^ Dr. Galen Burghardt (13 de diciembre de 2010). "Medir el impacto del seguimiento de tendencias en el espacio CTA". Televisión opalesca.
^ Tharp, Van K. (1998). Opere para alcanzar la libertad financiera . 83: McGraw-Hill. ISBN 978-0-07-064762-6.{{cite book}}: Mantenimiento CS1: ubicación ( enlace )
^ Manual de inversiones y finanzas de Barron por John Downes, Jordan Elliot Goodman 2003 ISBN 0-7641-5554-7 página 353
^ Palabras de Wall Street de David Logan Scott 2003 ISBN 0-618-17651-9 página 113
^ Clenow, Andreas F. (2012). Siguiendo la tendencia: negociación de futuros gestionada y diversificada . Wiley e hijos. pag. 300.ISBN 978-1118410851.
^ Covel, Michael W. (2009). Seguimiento de tendencias (edición actualizada): aprenda a ganar millones en mercados alcistas o bajistas. Prensa FT; 1 Edición actualizada (25 de febrero de 2009). ISBN 0-13-702018-X .

Otras lecturas

Valeyre, S. (2024). "Carteras óptimas de seguimiento de tendencias". Revista de Estrategias de Inversión . 12 .
Christensen, Hugh (2012). "Pronóstico de rendimientos de futuros de alta frecuencia utilizando la dinámica de Langevin en línea". Revista IEEE de temas seleccionados en procesamiento de señales . 6 (4): 366–380. Código Bib : 2012ISTSP...6..366C. doi :10.1109/JSTSP.2012.2191532. S2CID 2233222.
Marrón, Kedrick (2006). Comercio de tendencias: sincronización de las mareas del mercado . John Wiley & Sons, Inc. ISBN 978-0-471-98021-6.
Covel, Michael W. (2007). Seguimiento de tendencias: cómo los grandes comerciantes ganan millones en mercados alcistas o bajistas, nueva edición ampliada . Financial Times Prentice Hall (19 de marzo de 2007). ISBN 978-0-13-613718-4.
Covel, Michael W. (2009). Seguimiento de tendencias (edición actualizada): aprenda a ganar millones en mercados al alza o a la baja . Prensa FT; 1 Edición actualizada (25 de febrero de 2009). ISBN 978-0-13-702018-8.
Covel, Michael W. (2007). El TurtleTrader completo: la leyenda, las lecciones, los resultados . Collins (9 de octubre de 2007). ISBN 978-0-06-124170-3.
Covel, Michael W. (2009). The Complete TurtleTrader: cómo 23 inversores novatos se convirtieron en millonarios de la noche a la mañana . Collins Business (24 de febrero de 2009). ISBN 978-0-06-124171-0.
Fe, Curtis M. (2007). El camino de la tortuga: los métodos secretos que convirtieron a la gente corriente en comerciantes legendarios . McGraw-Hill. ISBN 978-0-07-148664-4.
Markman, John D. (2003). Swing Trading: estrategias poderosas para reducir el riesgo y aumentar las ganancias . Wiley. ISBN 978-0-471-20678-1.
Seykota, Ed (agosto de 2006). "Cómo determinar la tendencia". PREGUNTAS MÁS FRECUENTES . Consultado el 21 de agosto de 2006 .
Tate, Christopher (marzo de 2001). El arte de negociar . John Wiley e hijos. ISBN 978-1-876627-63-8.
Nilsson, Linus (noviembre de 2015). "Seguimiento de tendencias: rentabilidad esperada". SSRN 2689861. {{cite journal}}: Citar diario requiere |journal=( ayuda )