Un fideicomiso de propiedad de empleados ( EOT ) posee una participación accionaria permanente o de largo plazo en una empresa en fideicomiso para el beneficio de todos los empleados de la empresa . Un EOT proporciona propiedad indirecta (fideicomiso) de los empleados de una empresa.
Entre las diferentes formas de propiedad de los empleados, el modelo de fideicomiso puede, en particular, elegirse en lugar de que los empleados sean propietarios directos de las acciones porque puede usarse para organizar una compra por parte de los empleados , sin requerir financiación de los empleados, proporciona un modelo de propiedad a largo plazo y es fácil de administrar.
Este modelo de fideicomiso de propiedad de los empleados ha sido promovido desde 2012 por el gobierno del Reino Unido y ahora es la principal forma de propiedad de los empleados en el Reino Unido. El modelo de propiedad EOT también está reconocido en los Estados Unidos (donde puede tener diferentes nombres, como fideicomiso perpetuo o fideicomiso de propiedad responsable) como una alternativa al ESOP . [1]
Existen tres formas básicas de propiedad de los empleados:
Un EOT es una forma de propiedad indirecta en la que el fiduciario del EOT posee acciones en un fideicomiso permanente o de largo plazo en nombre de todos los empleados. El EOT también se puede utilizar en un modelo híbrido, es decir, donde el EOT tiene una participación accionaria, junto con los empleados como accionistas individuales (y/o posiblemente otros inversores). La participación accionaria del EOT debe actuar en conjunción con una estructura organizativa que garantice la participación de los empleados dentro de la empresa (o grupo) relevante para que la empresa tenga participación accionaria de los empleados. [3]
Un modelo de negocio de propiedad de los empleados es una forma de lograr beneficios para una empresa, sus empleados y la sociedad. [4] El modelo de fideicomiso tiene las siguientes características en comparación con los modelos de propiedad de los empleados que implican la propiedad directa de acciones por parte de los empleados: [5]
Las investigaciones realizadas en empresas propiedad de EOT mostraron puntuaciones más altas en los valores de equidad, confianza, excelencia, humildad y coraje entre los empleados, sin diferencias significativas entre los niveles de antigüedad . [7] Las investigaciones realizadas en empresas propiedad de EOT también muestran que la propiedad de los empleados funciona bien para satisfacer las aspiraciones de la generación del milenio , y revela que los millennials valoran muchas características del modelo de negocio de propiedad de los empleados, como la participación en las ganancias y el desarrollo personal, más que las generaciones anteriores. [8]
El Gobierno del Reino Unido promovió la EOT (junto con otros tipos de propiedad de los empleados) en los años posteriores a la Revisión Nuttall de la Propiedad de los Empleados de 2012. La EOT fue reconocida en la legislación fiscal del Reino Unido en 2014, cuando se introdujeron exenciones fiscales para fomentar su uso. La Revisión Nuttall y las exenciones fiscales de la EOT han ayudado a aumentar el número de empresas propiedad de los empleados en el Reino Unido. [9]
En el presupuesto de otoño de 2024, el gobierno del Reino Unido introdujo cambios que afectan a los fideicomisos de propiedad de los empleados (EOT). Las reformas clave incluyen regulaciones más estrictas que impiden a los antiguos propietarios conservar el control después de la venta, mandatos para fideicomisarios residentes en el Reino Unido y una extensión del período de recuperación de la desgravación. [10] Además, se prevé que aumenten las tasas del impuesto sobre las ganancias de capital (CGT) sobre las enajenaciones de acciones y la desgravación por enajenación de activos empresariales (BADR). Estos cambios tenían como objetivo mejorar los EOT como modelo de sucesión al garantizar prácticas fiscales justas y promover el compromiso genuino de los empleados.
El Reino Unido tiene una larga historia de propiedad de los empleados en diversas formas, incluido el modelo de fideicomiso. En 2012, Graeme Nuttall fue designado asesor independiente del gobierno del Reino Unido sobre propiedad de los empleados para "trabajar con el gobierno para identificar las barreras a la propiedad de los empleados y ayudar a encontrar las soluciones para derribarlas". [11] La Revisión Nuttall resultante defendió, en particular, las ventajas de la propiedad de los empleados a través de un fideicomiso, que proporciona una estructura a largo plazo y es adecuada para lograr el compromiso de los empleados y para apoyar las compras de empresas por parte de los empleados. La Revisión Nuttall apoyó los cambios fiscales para aumentar la conciencia sobre la propiedad de los empleados y contenía varias recomendaciones que fueron ampliamente apoyadas por el gobierno. [12] Graeme Nuttall trabajó con el Ministerio de Hacienda en relación con posibles nuevos incentivos fiscales.
En otoño de 2012, el Tesoro de Su Majestad y la Agencia Tributaria y de Aduanas de Su Majestad confirmaron su apoyo a la implementación de la respuesta del Gobierno a la Revisión Nuttall y que el Gobierno estaba considerando más incentivos para apoyar este objetivo. [13] El Gobierno reconoció que se pueden aplicar legítimamente diversos modelos de propiedad de los empleados, incluidos los fideicomisos de beneficios para empleados que no tienen como objetivo evadir impuestos.
En 2013, el Gobierno anunció que, tras las conclusiones de la revisión Nuttall, había decidido introducir dos exenciones fiscales para fomentar, promover y apoyar las estructuras de propiedad indirecta de los empleados. [14] Estas exenciones contribuirían en cierta medida a apoyar las estructuras de propiedad indirecta de los empleados existentes y de nueva creación, de la misma manera que los planes de acciones para empleados con ventajas fiscales ya fomentan la propiedad directa de acciones por parte de los empleados. Las exenciones fiscales también promueven el conocimiento del sector y aumentan el atractivo de las estructuras de propiedad indirecta de los empleados para las empresas que podrían estar considerando la posibilidad de convertirse en empresas.
La Ley de Finanzas del Reino Unido de 2014 creó una definición de EOT para fines fiscales del Reino Unido. Esta definición limita la discreción del fiduciario de la EOT. La EOT no debe permitir:
La Ley de Finanzas de 2014 también introdujo:
Para que se apliquen estas exenciones deben cumplirse una serie de condiciones. [16]
Un requisito clave para que un fideicomiso sea considerado como EOT del Reino Unido es que cumpla con el "requisito de igualdad". Antes de la Ley de Finanzas de 2014, un fideicomiso de empleados (incluso uno utilizado para fines de propiedad de los empleados) generalmente se redactaba de manera que cumpliera con ciertos requisitos menos onerosos de la Ley de Sucesiones (1984) relacionados con los fideicomisos de empleados (especialmente la sección 86). En virtud de dichos fideicomisos de empleados, un fideicomisario puede realizar una distribución en términos personalizados a un beneficiario seleccionado, mientras que, por el contrario, un EOT requiere que todos los empleados elegibles se beneficien de cualquier distribución en "mismos términos". Esto significa que los beneficiarios del EOT deben recibir todos una cantidad igual, o su beneficio puede variar en función de su remuneración, antigüedad u horas trabajadas.
Un concepto similar se aplica a las bonificaciones a empleados exentas del impuesto sobre la renta. Todas las personas empleadas por el empleador u otra empresa del grupo deben ser elegibles para participar y (sujeto a posibles excepciones limitadas) deben participar en las mismas condiciones.
La revisión Nuttall y los cambios en el impuesto sobre las EOT han estimulado un mayor interés en la propiedad de los empleados. Algunas empresas propiedad de los empleados existentes han cambiado su estructura de propiedad para incorporar una EOT. [17] Si se suman las EOT de nueva creación y las EOT consideradas (fideicomisos de empleados preexistentes que cumplen ciertos requisitos), ahora representan más de tres cuartas partes de las empresas del sector de propiedad de los empleados del Reino Unido y más de la mitad del número total de empleados. [18]
Existe cierto uso de EOT en los EE.UU.
En 2014, la firma internacional de diseño Wimberly Allison Tong & Goo (WATG) se convirtió en la primera empresa estadounidense en crear la propiedad de los empleados a través de un EOT inglés. [19] WATG decidió no venderlo a un ESOP. La dirección quería evitar los requisitos de tiempo y costos que implica crear y mantener un ESOP, incluidos el trabajo legal, la administración y la valoración. También querían evitar simplemente reemplazar su obligación de recompra de los acuerdos de compraventa existentes con una obligación de recompra de ESOP. [20]
En 2017, una empresa de Ann Arbor, Arbor Assays, también pasó a ser propiedad de una EOT inglesa. [21] Este método de propiedad de los empleados se adoptó para mantener la empresa de forma perpetua en beneficio de sus empleados. En términos financieros, los empleados se beneficiarán porque, además de su salario básico, la empresa asignará anualmente los ingresos que no sean necesarios para las operaciones de la empresa o para inversiones futuras a los empleados participantes.
En 2022, Clegg Auto, un grupo de cuatro talleres de reparación y carrocería de automóviles con sede en Utah, estableció la primera EOT con múltiples subsidiarias, financiada por Common Trust. En solo un año después de la transición a la propiedad de los empleados, las empresas anunciaron una duplicación de las ganancias. [22]
En 2023, la empresa de mensajería Text-Em-All, con sede en Texas, se convirtió en la primera empresa de SaaS en los EE. UU. en adoptar un EOT. [23] Los fundadores querían específicamente consolidar la visión a largo plazo de la empresa para que pudiera seguir beneficiando a los clientes, los empleados y la comunidad.
Otras empresas estadounidenses también han adoptado esta forma de propiedad fiduciaria utilizando fideicomisos establecidos conforme a las leyes fiduciarias nacionales, entre ellas:
Employee Ownership Australia está trabajando para introducir el modelo EOT en Australia. [31] [32]