La financiación de pequeñas empresas (también denominada financiación de puesta en marcha , especialmente cuando se refiere a una inversión en una empresa de nueva creación , o financiación de franquicias ) se refiere a los medios por los cuales un aspirante o actual propietario de una empresa obtiene dinero para iniciar una nueva pequeña empresa , comprar una pequeña empresa existente o aportar dinero a una pequeña empresa existente para financiar la actividad comercial actual o futura. Hay muchas formas de financiar una empresa nueva o existente, cada una de las cuales presenta sus propios beneficios y limitaciones. A raíz de la crisis financiera de 2007-08 , la disponibilidad de tipos tradicionales de financiación de pequeñas empresas disminuyó drásticamente. [1] Al mismo tiempo, han surgido tipos alternativos de financiación de pequeñas empresas. En este contexto, es instructivo dividir los tipos de financiación de pequeñas empresas en dos amplias categorías de opciones de financiación de pequeñas empresas tradicionales y alternativas.
Tradicionalmente, ha habido dos opciones disponibles para los empresarios aspirantes o existentes que buscan financiar su pequeña empresa o franquicia: pedir fondos prestados (financiamiento de deuda) o vender participaciones de propiedad a cambio de capital (financiamiento de capital).
Las principales ventajas de pedir dinero prestado para financiar una pequeña empresa nueva o existente son que el prestamista no tendrá voz ni voto en la gestión de la empresa y no tendrá derecho a ninguna de las ganancias que genere la empresa. Las desventajas son que los pagos pueden ser especialmente onerosos para las empresas nuevas o en expansión.
Las fuentes de financiación de la deuda pueden incluir prestamistas convencionales ( bancos , cooperativas de crédito , etc.), amigos y familiares, préstamos de la Small Business Administration (SBA), prestamistas basados en tecnología, [3] [4] [5] microprestamistas, préstamos con garantía hipotecaria y tarjetas de crédito personales. Los propietarios de pequeñas empresas en los EE. UU. piden prestado, en promedio, $23 000 a amigos y familiares para iniciar su negocio. [6]
La duración de un préstamo comercial es variable y puede ir desde una semana hasta cinco años o más, y la velocidad de acceso a los fondos dependerá de los procesos internos del prestamista. Los prestamistas privados son rápidos en los tiempos de respuesta y, en muchos casos, pueden liquidar los fondos el mismo día de la solicitud, mientras que los grandes bancos tradicionales pueden tardar semanas o meses. [ cita requerida ]
Varios gobiernos nacionales fomentan el desarrollo de pequeñas empresas dentro de sus países.
La principal ventaja práctica de vender una participación accionaria para financiar una pequeña empresa nueva o existente es que la empresa puede utilizar la inversión de capital para gestionar la empresa en lugar de realizar pagos de préstamos potencialmente onerosos. Además, la empresa y el propietario o propietarios de la misma normalmente no tendrán que reembolsar a los inversores en caso de que la empresa pierda dinero o finalmente fracase. Las desventajas de la financiación mediante capital social incluyen las siguientes:
Las fuentes de financiación de capital pueden incluir amigos y familiares, inversores ángeles y capitalistas de riesgo.
En los Estados Unidos , un método menos conocido pero bien establecido para que los empresarios financien un negocio nuevo o existente es transferir sus fondos de jubilación 401k , IRA u otros fondos de jubilación a su franquicia u otra empresa comercial. Esta opción de financiación a menudo se denomina "transferencia como inicio de negocio" o financiación "ROBS". No se trata de un préstamo, sino que el propietario de la empresa forma una corporación C , que patrocina un plan de jubilación de participación en las ganancias. A partir de ahí, el propietario de la empresa utiliza ese plan de jubilación de la empresa para comprar acciones de su propia empresa, contribuyendo así a las finanzas de la empresa. [7]
Esta opción de financiación para pequeñas empresas permite al propietario de la empresa obtener los beneficios de la financiación mediante deuda y capital , evitando al mismo tiempo las desventajas, como los onerosos pagos de deudas. Más de 10.000 empresarios han utilizado sus fondos de jubilación para financiar sus empresas de nueva creación. [8]
El IRS ha indicado claramente que el uso de fondos de jubilación para financiar una pequeña empresa no es “per se” un incumplimiento de las normas. Sin embargo, la financiación ROBS es complicada y el IRS ha desarrollado un conjunto de directrices para la financiación ROBS. [9] Por lo tanto, es esencial contratar a profesionales experimentados para que ayuden con esta estrategia de financiación de pequeñas empresas.
A raíz de la disminución de la financiación tradicional de las pequeñas empresas, han aumentado las nuevas fuentes de financiación mediante deuda y capital, como el crowdfunding y los préstamos entre particulares . A menos que las pequeñas empresas tengan garantías y puedan demostrar ingresos, los bancos dudan en prestar dinero. A menudo, las empresas de nueva creación y las empresas que operan durante menos de un año no tienen garantías y los prestamistas privados o los inversores ángeles son una mejor opción. Los prestamistas privados y los inversores ángeles están dispuestos a asumir más riesgos que los bancos al reconocer el potencial alcista. Los prestamistas privados también pueden tomar una decisión más rápidamente, ya que las aprobaciones solo pasan por un nivel en lugar de ser ignoradas por muchos niveles de gestión.
Al abordar la brecha entre las finanzas personales y la financiación tradicional de las pequeñas empresas, ha aumentado el número de prestamistas alternativos que ofrecen financiación mediante deuda a las pequeñas empresas. [10] Estos prestamistas utilizan medios alternativos de "garantía" y algoritmos avanzados para ofrecer productos de préstamo especializados diseñados para situaciones específicas. [ cita requerida ]
Los préstamos sin garantía se emiten y se fijan a partir de fuentes de datos alternativas. La mayor parte de la decisión de otorgar un préstamo se basa en el historial de transacciones y no requiere garantías ni avales formales.
Los distintos prestamistas utilizan distintos puntos de datos para tomar sus decisiones. Estos pueden incluir cosas como:
Debido al mayor riesgo que implica para los prestamistas un préstamo sin garantía, estos productos generalmente son más caros que un préstamo comercial tradicional que está respaldado por una garantía.
Los anticipos de efectivo para comerciantes (MCA) se emiten en función del historial de transacciones con tarjeta que se realizan a través de un dispositivo de punto de venta (POS), como una máquina de tarjetas de crédito. Por este motivo, los MCA son productos emitidos principalmente en el sector minorista, donde predominan los dispositivos POS.
Los MCA tienen un mecanismo de devolución único, en el que no hay un plazo fijo de devolución. El prestatario devuelve una parte de sus ingresos por mes o por semana, según los términos de su préstamo. Cuando el prestatario obtiene más ingresos, devuelve una mayor parte de su préstamo. Cuando obtiene menos ingresos, devuelve una cantidad menor de su préstamo.
El descuento de facturas utiliza una factura emitida por un proveedor de confianza como forma de garantía. Dado que es poco probable que las grandes empresas desaparezcan de la noche a la mañana, el prestatario puede utilizar la deuda que tienen con el prestatario.
La mecánica de un producto de descuento de facturas funciona de la siguiente manera:
Los productos de financiación de equipos y/o activos utilizan la pieza de maquinaria o equipo que se compra como garantía. Como esa maquinaria tiene un valor inherente, siempre pueden recuperarla como activo si el prestatario incumple el pago del préstamo.
La financiación de equipos a menudo se denomina un producto de "arrendamiento con opción a compra".
El término "orden de compra" se utiliza a menudo para describir el proceso de licitación en Sudáfrica. La financiación mediante órdenes de compra está diseñada específicamente para situaciones en las que una organización gubernamental o una gran corporación ha emitido un contrato a un prestatario y este necesita financiación para ejecutar el contrato.
En Estados Unidos y Canadá, esto se denomina financiación contractual o financiación contractual gubernamental. El mecanismo de garantía y distribución es el mismo.
Para calificar para este tipo de financiamiento, se requiere que el prestatario tenga un contrato firmado y ganado por el emisor del contrato.
Para ayudar a los propietarios de pequeñas empresas a tomar una decisión sobre qué tipos de préstamos para pequeñas empresas son mejores para su negocio y sus necesidades, los mercados de financiamiento empresarial se han establecido como intermediarios o facilitadores.
El proceso generalmente funciona de la siguiente manera:
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