China Investment Corporation ( CIC ) es un fondo soberano de riqueza que gestiona parte de las reservas de divisas de China . El mayor fondo soberano de China , CIC, se creó en 2007 con unos 200.000 millones de dólares estadounidenses en activos bajo gestión , una cifra que aumentó a 1.200.000 millones de dólares estadounidenses en 2021 [4] y 1.350.000 millones de dólares estadounidenses en 2023 [5].
En 2007, la República Popular China tenía 1,4 billones de dólares en reservas de divisas . [6] Ese año, se creó la Corporación de Inversiones de China con la intención de utilizar estas reservas en beneficio del Estado invirtiendo en el extranjero en inversiones de mayor riesgo y mayor recompensa que los bonos del gobierno. [7] : 14
La financiación de la CIC fue resultado del uso de apalancamiento por parte del Estado y, por lo tanto, es diferente a la mayoría de los fondos soberanos no chinos , que tienden a financiarse a través de los ingresos estatales provenientes de recursos nacionales como el petróleo. [7] : 95 La CIC se capitalizó de la siguiente manera: (1) el Ministerio de Finanzas emitió bonos, (2) el Ministerio de Finanzas utilizó los ingresos de la emisión de bonos para comprar reservas de divisas del Banco Popular de China , y (3) estas reservas se utilizaron para financiar la CIC. [7] : 29
La estatal Central Huijin Investment Corporation se fusionó con CIC como una subsidiaria de propiedad absoluta, [6] un proceso que se completó en 2008. [7] : 36 Para adquirir Central Huijin de la Administración Estatal de Divisas , CIC pagó $67 mil millones de su capital inicial de $200 mil millones. [7] : 136 Central Huijin administra más de dos tercios de los activos de CIC. [7] : 87
En 2008, la CIC se unió al Foro Internacional de Fondos Soberanos de Inversión [8] y se adhirió a los Principios de Santiago sobre las mejores prácticas en la gestión de fondos soberanos de inversión. [9] La CIC también buscó mejorar su credibilidad reuniendo un consejo asesor internacional de personas importantes de Occidente. [7] : 199
Las primeras actividades de inversión extranjera de CIC resultaron en pérdidas, ya que invirtió significativamente en el sector financiero de los Estados Unidos justo antes de la crisis financiera mundial de 2007-2008 . [7] : 109–111 Como resultado, cambió su enfoque en 2009 para priorizar las inversiones en recursos naturales. [7] : 110 También reemplazó sus divisiones anteriores basadas en clases de activos con nuevas divisiones organizadas en función de prioridades estratégicas: Inversiones en el mercado público, Inversiones tácticas, Inversiones en el mercado privado e Inversiones especiales. [7] : 110
En 2009, el Ministerio de Finanzas convirtió su propiedad de 200 mil millones de dólares de la deuda de CIC en capital , un resultado que liberó a CIC de los pagos de intereses sobre los bonos especiales del tesoro que inicialmente la habían capitalizado y en su lugar resultó en que CIC pagara un dividendo anual al Ministerio de Finanzas. [7] : 110–111
En 2010, CIC estableció una nueva subsidiaria, CIC International (Hong Kong) Co en Hong Kong y nombró a Lawrence Lau como su presidente. [10]
En 2011, CIC estableció su primera oficina en el extranjero en Toronto , Canadá. [11]
En julio de 2013, el Partido Comunista nombró a Ding Xuedong como presidente del CIC. [7] : 112 Ding supervisó una reestructuración del CIC y un mayor enfoque en la disciplina interna. [7] : 112–113 Exigió a los altos ejecutivos y a más de 400 empleados del CIC que presentaran autocríticas en las que detallaran sus errores, se disculparan y se comprometieran a no repetirlos. [7] : 112
Durante el mandato de Ding, se concluyó una auditoría iniciada por su predecesor, Lou Jiwei . [7] : 113 La auditoría concluyó que las pérdidas iniciales de CIC se debieron principalmente a la negligencia del personal clave en sus deberes, una diligencia debida inadecuada, una gestión post-inversión inadecuada y una falta general de profesionalismo. [7] : 113 En medio de la campaña nacional contra la corrupción en 2015, CIC lanzó una investigación interna en la que se sancionó a 495 empleados de CIC y sus subsidiarias. [7] : 113
La estrategia de inversión de la CIC cambió durante el mandato de Ding, con un mayor enfoque en el sector agrícola, incluidas industrias como la irrigación y la alimentación animal, que otros inversores institucionales han tendido a pasar por alto. [7] : 113 Otros puntos de énfasis durante el tiempo de Ding como presidente de la CIC incluyeron inversiones en tecnología, bienes raíces e infraestructura. [7] : 113
En enero de 2015, CIC convirtió su División de Inversiones Especiales en una subsidiaria independiente y de propiedad absoluta llamada CIC Capital. [7] : 114 Esta medida tenía por objeto apoyar la Iniciativa del Cinturón y la Ruta, incluso mediante la realización de inversiones extranjeras directas y el apoyo a las empresas estatales de China que participan en fusiones y adquisiciones en sectores económicos priorizados por el Estado. [7] : 114
Durante el mandato de Ding, CIC cerró su oficina de Toronto y trasladó su presencia en el extranjero a Nueva York. [7] : 114
El Partido Comunista consideró que el mandato de Ding en el CIC fue un éxito y en febrero de 2017 lo promovió a secretario general del Consejo de Estado . [7] : 116
El vicepresidente y director general de la CIC, Tu Guangshao, dirigió la CIC durante un período de dos años tras el ascenso de Ding al Consejo de Estado. [7] : 116–117 La CIC no tuvo presidente durante este período. [7] : 117
Tu supervisó el proceso continuo de la CIC para alinear sus inversiones con las prioridades de la Iniciativa del Cinturón y la Ruta. [7] : 116 En respuesta a la hostilidad de los países occidentales hacia la inversión liderada por el estado chino, Tu estableció una estrategia de asociación de la CIC con instituciones occidentales bien establecidas, incluido Goldman Sachs, para formar fondos de cooperación que pudieran satisfacer mejor los requisitos de los procesos de selección de la inversión extranjera directa. [7] : 116
En abril de 2019, Peng Chun fue nombrado presidente de la CIC. [7] : 117
Peng ha continuado la estrategia de fondos de cooperación del ex vicepresidente Tu Guangshao. [7] : 118 En 2020, CIC formó el Fondo de Cooperación Francia-China, el Fondo de Cooperación Industrial China-Italia, el Fondo de Cooperación Reino Unido-China y el Fondo de Cooperación Industrial Japón-China. [7] : 118
Bajo el liderazgo de Peng, CIC deshizo su escisión de 2015 de CIC Capital como una subsidiaria separada. [7] : 118
En mayo de 2007, CIC compró una participación de 3 mil millones de dólares (que constituye el 9,9% de las acciones sin derecho a voto) en Blackstone Group , poco antes de la cotización pública de Blackstone. [7] : 108 CIC abandonó la relación en febrero de 2018 a través de Beijing Wonderful Investments. [7] : 108
En septiembre de 2013, el fondo adquirió una participación del 12,5% en la empresa rusa de fertilizantes de potasa Uralkali por un valor que se rumorea es de 2.000 millones de dólares. [12]
En marzo de 2014, CIC adquirió una participación de 40 millones de dólares en iKang Health Group. [13] En octubre de 2015, CIC proporcionó capital en un acuerdo entre Carnival Corporation y China State Shipbuilding Corporation [14].
En octubre de 2015, se fundó CSSC Carnival Cruise Shipping , una empresa conjunta entre CIC, China State Shipbuilding Corporation y Carnival Corporation & plc , y se espera que sus operaciones comiencen en 2019. [15] [16]
En enero de 2017, adquirió una participación del 45% en el rascacielos de oficinas 1211 Avenue of the Americas , en la ciudad de Nueva York , que valoró el edificio en 2300 millones de dólares. [17] En noviembre de 2017, CIC compró Logicor , una empresa de almacenes europea, a The Blackstone Group LP por 13 490 millones de dólares. [18] Otras empresas también estaban pujando por Logicor. [19]
Además de su búsqueda de rendimientos financieros, las inversiones de la CIC también tienen como objetivo promover los intereses nacionales de China. [7] : 29 Por ejemplo, sus inversiones en recursos naturales apoyan tanto el desarrollo de China como las prioridades estratégicas del Partido Comunista. [7] : 146–147
Habiendo ingresado al mercado global en 2007, poco antes de la crisis financiera mundial, el desempeño inicial de la CIC fue mediocre. [7] : 14 Esto creó una oportunidad política para que la Administración Estatal de Divisas en 2013 expandiera los fondos soberanos bajo su jurisdicción. [7] : 14
El CIC se encuentra entre los fondos soberanos mundiales cuyas inversiones tienden a incitar a otros inversores institucionales a percibir la inversión junto con el fondo como algo comparativamente más seguro. [7] : 9
Se ha descrito a CIC como un fabricante de unicornios por su papel en el impulso del crecimiento del sector tecnológico chino a través de su apoyo temprano a Alibaba y DiDi . [7] : 129 También ha proporcionado financiación importante a empresas de la industria de semiconductores de China . [7] : 147
La dirección y el consejo de administración de la Corporación de Inversiones de China dependen en última instancia del Consejo de Estado de la República Popular China . Se considera que la Corporación de Inversiones de China está "firmemente arraigada" en el establishment político, ya que la composición de su consejo de administración implica "una influencia considerable por parte del Ministerio de Finanzas de China". [20]
El Consejo de Administración está integrado por los miembros que se enumeran a continuación: [21]
La Junta de Supervisores está compuesta por los miembros que se enumeran a continuación: [22]
El Comité Ejecutivo está integrado por los miembros que se enumeran a continuación: [23]
El Consejo Asesor Internacional está integrado por los miembros que se enumeran a continuación: [24]