La crisis bancaria secundaria de 1973-1975 fue una dramática caída de los precios inmobiliarios británicos que provocó que docenas de pequeños bancos prestamistas ("secundarios") se vieran amenazados de quiebra .
Los bancos secundarios, al igual que las instituciones más grandes, habían estado prestando en gran medida basándose en los precios de la vivienda previamente crecientes de finales de los años 1960 y principios de los años 1970, endeudándose excesivamente en relación con los activos colaterales. Una repentina caída de los precios de la vivienda y aumentos de las tasas de interés mucho antes de la crisis del petróleo de noviembre de 1973 dejaron a las instituciones más pequeñas con muchos préstamos garantizados por propiedades de menor valor que los préstamos. El Banco de Inglaterra , dirigido por Jasper Hollom , [1] llevó a cabo negociaciones que resultaron en rescates de alrededor de 30 de los bancos más pequeños e intervino para ayudar a unos 30 más. Si bien todos los bancos pudieron pagar a los depositantes, el Banco de Inglaterra perdió aproximadamente 100 millones de libras esterlinas. [2] La desaceleración se vio exacerbada por la caída del mercado de valores mundial de 1973-74 , que afectó al Reino Unido cuando ya se encontraba en medio de la caída de los precios de la vivienda.
El 19 de diciembre de 1974, se puso fin a la congelación de alquileres impuesta por el gobierno de Edward Heath que había durado desde 1971, y el Banco de Inglaterra, que había restringido severamente la oferta de crédito para vivienda en 1971, liberó más fondos. [3] [4] Si bien los precios de la vivienda y los préstamos se recuperaron en 1975, la inflación continuó aumentando, lo que provocó mayores problemas económicos, laborales y políticos para Gran Bretaña.
Los poderes regulatorios del Banco de Inglaterra sobre los prestamistas se incrementaron en la Ley Bancaria de 1979 para intentar evitar que se repitiera la crisis.
Las causas siguen siendo fuente de debate. Algunos culpan a la regulación laxa de los prestamistas y a las presiones inflacionarias impulsadas por las políticas (el 'Barber Boom', llamado así en honor al ministro de Hacienda, Anthony Barber ), que fracasó en su objetivo de reducir la alta tasa de desempleo. Se achacó al Banco de Inglaterra una repentina restricción del crédito (las tasas de interés se elevaron al 13% en octubre de 1973). [5]
Otros culpan a la fijación por parte del gobierno de Heath de los aumentos de los precios de los alquileres en 1971. [3] El único estudio de la crisis realizado en un libro, realizado por Reid (1982), culpa a todos esos factores, pero también a una burbuja de precios de la vivienda que vio un aumento del 50% en el real londinense. los precios inmobiliarios durante 1971 y la incertidumbre financiera provocada por el fin del acuerdo de Bretton Woods y las elecciones no concluyentes de febrero de 1974 . El período también estuvo marcado por una serie de crisis, incluida la incertidumbre política del gobierno de Heath, oleadas de huelgas industriales y del sector público y escasez de petróleo que llevaron a una semana laboral de tres días ordenada por el gobierno. Sin embargo, Reid también culpa a toda la cultura de mercado de las instituciones bancarias de Londres de finales de los años 1960, que considera que hizo inevitable la especulación del mercado (y las consiguientes crisis). [2]