Un corredor de materias primas es una empresa o un individuo que ejecuta órdenes de compra o venta de contratos de materias primas en nombre de los clientes y les cobra una comisión . Una empresa o individuo que negocia por cuenta propia se denomina comerciante . Los contratos de materias primas incluyen futuros , opciones y derivados financieros similares . Los clientes que negocian contratos de materias primas son o bien operadores de cobertura que utilizan los mercados de derivados para gestionar el riesgo, o bien especuladores que están dispuestos a asumir ese riesgo de los operadores de cobertura con la esperanza de obtener una ganancia. [1]
Históricamente, los corredores de materias primas negociaban contratos de futuros de granos y ganado. Hoy, los corredores de materias primas negocian una amplia variedad de derivados financieros basados no solo en granos y ganado, sino también derivados basados en alimentos/productos blandos, metales , energía , índices bursátiles , acciones , bonos , divisas y una lista cada vez mayor de otros activos subyacentes. Desde la década de 1980, la mayoría de los contratos de materias primas negociados son derivados financieros con activos subyacentes financieros como índices bursátiles y divisas. [2] Después de la implementación de la regla Volcker en 2014, el número de casas de comercio de materias primas y corredores individuales ha disminuido. [3]
Las empresas y personas a las que a menudo se denomina colectivamente corredores de materias primas incluyen:
Corredor de piso/operador: individuo que negocia contratos de materias primas en el piso de una bolsa de materias primas . Cuando realiza operaciones en nombre de un cliente a cambio de una comisión, actúa en el papel de corredor. Cuando negocia en nombre de su propia cuenta o por cuenta de su empleador, actúa en el papel de operador. Las operaciones en el piso se realizan en los fosos de una bolsa de materias primas a viva voz . Un corredor de piso es diferente de un "operador de piso". El operador de piso también trabaja en el piso de la bolsa, pero realiza operaciones como principal por cuenta propia o por cuenta de la empresa del operador de piso. [4]
Comisionista de futuros (FCM): una empresa o individuo que solicita o acepta órdenes de contratos de materias primas negociados en una bolsa y mantiene los fondos de los clientes a margen , de manera similar a un corredor de bolsa de valores . La mayoría de los comerciantes individuales no trabajan directamente con un FCM, sino a través de un IB o CTA. [5]
Agente de presentación (IB): una empresa o individuo que solicita o acepta órdenes de contratos de materias primas que se negocian en una bolsa. Los IB en realidad no mantienen los fondos de los clientes a margen. Los fondos de los clientes a margen son mantenidos por un FCM asociado con el IB. [6]
Asesor de Comercio de Materias Primas (CTA): una empresa o individuo que, a cambio de una compensación o beneficio, asesora a otros sobre el comercio de contratos de materias primas. Asesora a grupos de materias primas y ofrece cuentas de futuros gestionadas . Al igual que un IB, un CTA no mantiene los fondos de los clientes a margen; se mantienen en un FCM. Los CTA ejercen discreción sobre las cuentas de sus clientes, lo que significa que tienen poder notarial para operar en la cuenta del cliente en su nombre de acuerdo con los objetivos comerciales del cliente. Un CTA es generalmente el equivalente en materias primas de un asesor financiero o un gestor de fondos mutuos . [7]
Operador de fondos de materias primas (CPO): una empresa o individuo que opera fondos de materias primas asesorado por un CTA. Un fondo de materias primas es esencialmente el equivalente en materias primas a un fondo mutuo. [8]
Representante de productos básicos registrado (RCR)/Persona asociada (PA): empleado, socio o funcionario de un FCM, IB, CTA o CPO, debidamente registrado y autorizado para llevar a cabo las actividades de un FCM, IB, CTA o CPO. Este es el equivalente en materia de productos básicos a un representante registrado . [9]
Una misma empresa o individuo podrá estar registrado y actuar en más de una capacidad.
En los Estados Unidos, una persona que trabaje en cualquiera de los puestos mencionados anteriormente debe aprobar el Examen Nacional de Futuros de Productos Básicos Serie 3 administrado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Con pocas excepciones, la mayoría de las personas que actúan como FCM, IB, CTA y CPO, así como sus RCR/AP, deben registrarse en la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y ser miembros de la Asociación Nacional de Futuros (NFA). Los corredores/operadores de piso que son miembros o empleados de una bolsa de productos básicos generalmente no necesitan ser miembros de la NFA, ya que están regulados por la bolsa.
Los corredores de materias primas pueden negociar materias primas en varias bolsas, que se especializan en negociar un determinado tipo de materia prima. Las bolsas de materias primas más comunes incluyen la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX), que negocia una variedad de materias primas; la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT), que negocia trigo, arroz, soja, avena, maíz, plata, oro y etanol; y la Bolsa Intercontinental (ICE), que negocia petróleo crudo, electricidad y gas natural. Otras bolsas incluyen el CME Group , la Bolsa de Comercio de Kansas City , la Bolsa Internacional de Futuros y Opciones Financieras de Londres y la Bolsa de Comercio de Nueva York .