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Opción del prestamista Opción del prestatario

La opción del prestamista y del prestatario (LOBO) es un instrumento de préstamo a largo plazo disponible en el Reino Unido. Implica reajustes periódicos de los tipos de interés, que incorporan dos opciones vinculadas: [1]

Son otorgados por bancos y el contrato de préstamo tiene una duración de entre 40 y 70 años. [1] No existe un organismo regulador encargado de supervisar su uso. [2]

Orígenes

Los organismos públicos pueden pedir dinero prestado a través de los préstamos de la Junta de Préstamos para Obras Públicas (PWLB, por sus siglas en inglés) del gobierno, sin embargo, los préstamos de los bancos en forma de LOBO eran frecuentes desde principios de la década de 2000. Se había permitido cierta cantidad de préstamos de los bancos desde finales de la década de 1970. En ese momento, era frecuente (aunque ciertamente no siempre) que un préstamo pudiera incluir una opción del prestatario o del prestamista (BO o LO), con la incorporación de estas opciones dependiendo de las tasas de interés prevalecientes y las propias necesidades del consejo en ese momento. Tales BO o LO podrían ofrecer un reembolso anticipado o cambios en el margen o la frecuencia de fijación de la tasa. Las LOBO también existían en ese momento y (como era de esperar) ofrecían al prestatario la oportunidad de pagar sin penalización si la elección de nuevos términos del prestamista era inaceptable; más raras eran las secuencias más flexibles como las BOLO o BOLOBO. Todos estos préstamos dejaron de utilizarse a fines de los años 1980 y principios de los años 1990, y fueron reemplazados por préstamos a plazo fijo "directos". Se pusieron a disposición préstamos LOBO modernos y más complicados (es decir, los de alrededor del año 2000) con tasas de interés iniciales bajas , más baratos que los préstamos PWLB, por lo que parecían ser una alternativa atractiva. [1] Pocos ayuntamientos tenían acceso a los complejos modelos de valoración de opciones necesarios, ni a los datos de mercado necesarios como insumos para dichos modelos. [3]

Crítica

Los préstamos LOBO han suscitado críticas debido a los elevados beneficios iniciales que obtienen los prestamistas desde el primer día y a los elevados tipos de interés posteriores. Clive Betts , diputado y presidente del Comité de Comunidades y Gobiernos Locales , ha pedido que se investiguen los "escandalosos" préstamos LOBO. [4] Algunos de los prestatarios han ofrecido defensas a estas críticas. [5]

Consejos locales

Los bancos, incluidos Barclays y Royal Bank of Scotland (RBS), proporcionan préstamos LOBO a unos 240 ayuntamientos del Reino Unido (el 63% de todos los ayuntamientos en 2013 [6] ) por un valor total de 15.000 millones de libras esterlinas. De estos 15.000 millones de libras esterlinas, se estima que los prestamistas obtuvieron unos 1.000 millones de libras esterlinas en beneficios iniciales. [7] [ se necesita una mejor fuente ] Los LOBO representan actualmente [ ¿cuándo? ] casi una quinta parte de todos los préstamos municipales. [ cita requerida ]

Las LOBO fueron recomendadas a los consejos por asesores financieros especializados pagados, algunos de los cuales también pueden haber recibido una comisión de los bancos que proporcionaban las LOBO. [1]

Al menos 12 ayuntamientos tienen los tipos de préstamos LOBO más caros. La mayoría de ellos tienen " flotantes inversos " contratados con el RBS: las tasas de interés del préstamo aumentan si las tasas de interés generales de los préstamos bancarios disminuyen. [7]

Como consecuencia directa de los pagos de las LOBO, los ayuntamientos han tenido que hacer importantes recortes en los servicios a sus residentes. [1] [2] Se ha calculado que si los ayuntamientos tuvieran libertad para renunciar a sus contratos LOBO sin penalización y en su lugar tomar préstamos a un tipo de interés más típico del mercado, ahorrarían unos 145 millones de libras solo en 2015. [1] Algunos ayuntamientos están considerando emprender acciones legales. [8]

Algunos residentes de ayuntamientos con grandes carteras de préstamos LOBO han solicitado que los auditores lleven a su ayuntamiento a los tribunales en virtud de las disposiciones de la Ley de la Comisión de Auditoría. La residente de Newham y portavoz del Partido Verde , Rachel Collinson, fue la primera en hacerlo, pidiendo a la entonces auditora del Ayuntamiento de Newham, PwC , que declarara que el gasto en préstamos LOBO era ultra vires , o técnicamente ilegal, al estar más allá de los poderes autorizados del ayuntamiento. Esto se debe a que los LOBO son derivados empaquetados , productos financieros complejos que los ayuntamientos no están autorizados a comprar. El precedente de esto se estableció en el caso judicial contra Hammersmith y Fulham en 1992. [9] Newham, sin embargo, dice que los LOBOS les han ahorrado 65 millones de libras entre 2002 y 2015, y sus pagos de intereses se redujeron a la mitad. [1]

Ejemplos

Asociaciones de vivienda

Hasta 30 asociaciones de vivienda han comprado LOBO por un valor total de £1.250 millones. [18]

Referencias

  1. ^ abcdefgh Cómo los ayuntamientos despilfarran sus millones: comunicados de prensa de Channel 4 UK transmitidos el 6 de julio de 2015 - Comunicado de prensa
  2. ^ abc Joel Benjamin (octubre de 2014). "Newham Council and the LOBO loan scandal". Contributoria . Archivado desde el original el 29 de julio de 2015.
  3. ^ Colin Marrs 2 de julio de 2015 Sala 151 - Tesorería del gobierno local, finanzas técnicas y estratégicas El documental LOBO pone a los concejos en la línea de fuego
  4. ^ Laura Sharman 7 de julio de 2015 LocalGov Betts pide una investigación sobre los préstamos LOBO "escandalosos"
  5. ^ Colin Marrs 9 de julio de 2015 Sala 151 - Tesorería del gobierno local, finanzas técnicas y estratégicas Los jefes de finanzas defienden su historial en las LOBO
  6. ^ David Green 27 de junio de 2013 Sala 151 - Tesorería del gobierno local, finanzas técnicas y estratégicas Las estadísticas de la tesorería muestran que los consejos son polos opuestos
  7. ^ de Danny Walker 6 de julio de 2015 Daily Mirror Cómo los ayuntamientos despilfarran sus millones: un documental listo para destapar el destino del dinero público
  8. ^ Pete Apps 21 de julio de 2015 Inside Housing Councils analiza emprender acciones legales contra acuerdos LOBO Archivado el 22 de julio de 2015 en Wayback Machine
  9. ^ "¿Lobos lo ha dejado loco? La gran controversia sobre el préstamo municipal". The Independent . 10 de marzo de 2016 . Consultado el 7 de febrero de 2017 .
  10. ^ 8 de julio de 2015 Cornish Guardian Los contribuyentes de Cornualles reciben préstamos tóxicos por valor de 400 millones de libras Archivado el 11 de julio de 2015 en Wayback Machine.
  11. ^ 27 de agosto de 2015 Express & Star Revealed: Los préstamos del consejo de Wolverhampton costarán £ 270 millones
  12. ^ 8 de julio de 2015 Express & Star revela: tasas altas en préstamos antiguos por £115 millones al Ayuntamiento de Walsall
  13. ^ Sam Blackledge 14 de julio de 2015 Plymouth Herald El ayuntamiento de Plymouth paga intereses sobre 100 millones de libras en préstamos "LOBO" Archivado el 16 de julio de 2015 en Wayback Machine.
  14. ^ 24 de julio de 2015 Cambridge News Factura de intereses anuales de 45 millones de libras del Consejo del condado de Cambridgeshire Archivado el 24 de julio de 2015 en Wayback Machine.
  15. ^ Liam Thorp 15 de julio de 2015 The Bolton News El Ayuntamiento de Bolton tiene nueve préstamos bancarios "LOBO" controvertidos por un valor de 79 millones de libras
  16. ^ Tom Edwards 6 de julio de 2015 Malvern Gazette Informe especial: 70 millones de libras en préstamos del County Hall vinculados a una investigación televisiva nacional sobre préstamos bancarios "riesgosos"
  17. ^ Victoria Prest, 14 de julio de 2015 The Press City defiende los préstamos a largo plazo, en medio de la controversia nacional
  18. ^ Michael Bow 29 de abril de 2016 Evening Standard La lista de víctimas del "Lobo" se alarga a medida que aparecen nuevas víctimas

Enlaces externos