Instrumento de préstamo a largo plazo disponible en el Reino Unido
La opción del prestamista y del prestatario (LOBO) es un instrumento de préstamo a largo plazo disponible en el Reino Unido. Implica reajustes periódicos de los tipos de interés, que incorporan dos opciones vinculadas: [1]
- opción del prestamista: opción del prestamista de establecer tasas de interés revisadas (generalmente más altas) en fechas de reinicio de interés predeterminadas, como por ejemplo anualmente.
- opción del prestatario: opción vinculada para el prestatario (ejercible sólo si se ejerce la opción del prestamista) de pagar la tasa de interés revisada o de redimir el bono, aunque eso puede implicar comisiones de salida.
Son otorgados por bancos y el contrato de préstamo tiene una duración de entre 40 y 70 años. [1] No existe un organismo regulador encargado de supervisar su uso. [2]
Orígenes
Los organismos públicos pueden pedir dinero prestado a través de los préstamos de la Junta de Préstamos para Obras Públicas (PWLB, por sus siglas en inglés) del gobierno, sin embargo, los préstamos de los bancos en forma de LOBO eran frecuentes desde principios de la década de 2000. Se había permitido cierta cantidad de préstamos de los bancos desde finales de la década de 1970. En ese momento, era frecuente (aunque ciertamente no siempre) que un préstamo pudiera incluir una opción del prestatario o del prestamista (BO o LO), con la incorporación de estas opciones dependiendo de las tasas de interés prevalecientes y las propias necesidades del consejo en ese momento. Tales BO o LO podrían ofrecer un reembolso anticipado o cambios en el margen o la frecuencia de fijación de la tasa. Las LOBO también existían en ese momento y (como era de esperar) ofrecían al prestatario la oportunidad de pagar sin penalización si la elección de nuevos términos del prestamista era inaceptable; más raras eran las secuencias más flexibles como las BOLO o BOLOBO. Todos estos préstamos dejaron de utilizarse a fines de los años 1980 y principios de los años 1990, y fueron reemplazados por préstamos a plazo fijo "directos". Se pusieron a disposición préstamos LOBO modernos y más complicados (es decir, los de alrededor del año 2000) con tasas de interés iniciales bajas , más baratos que los préstamos PWLB, por lo que parecían ser una alternativa atractiva. [1] Pocos ayuntamientos tenían acceso a los complejos modelos de valoración de opciones necesarios, ni a los datos de mercado necesarios como insumos para dichos modelos. [3]
Crítica
Los préstamos LOBO han suscitado críticas debido a los elevados beneficios iniciales que obtienen los prestamistas desde el primer día y a los elevados tipos de interés posteriores. Clive Betts , diputado y presidente del Comité de Comunidades y Gobiernos Locales , ha pedido que se investiguen los "escandalosos" préstamos LOBO. [4] Algunos de los prestatarios han ofrecido defensas a estas críticas. [5]
Consejos locales
Los bancos, incluidos Barclays y Royal Bank of Scotland (RBS), proporcionan préstamos LOBO a unos 240 ayuntamientos del Reino Unido (el 63% de todos los ayuntamientos en 2013 [6] ) por un valor total de 15.000 millones de libras esterlinas. De estos 15.000 millones de libras esterlinas, se estima que los prestamistas obtuvieron unos 1.000 millones de libras esterlinas en beneficios iniciales. [7] [ se necesita una mejor fuente ] Los LOBO representan actualmente [ ¿cuándo? ] casi una quinta parte de todos los préstamos municipales. [ cita requerida ]
Las LOBO fueron recomendadas a los consejos por asesores financieros especializados pagados, algunos de los cuales también pueden haber recibido una comisión de los bancos que proporcionaban las LOBO. [1]
Al menos 12 ayuntamientos tienen los tipos de préstamos LOBO más caros. La mayoría de ellos tienen " flotantes inversos " contratados con el RBS: las tasas de interés del préstamo aumentan si las tasas de interés generales de los préstamos bancarios disminuyen. [7]
Como consecuencia directa de los pagos de las LOBO, los ayuntamientos han tenido que hacer importantes recortes en los servicios a sus residentes. [1] [2] Se ha calculado que si los ayuntamientos tuvieran libertad para renunciar a sus contratos LOBO sin penalización y en su lugar tomar préstamos a un tipo de interés más típico del mercado, ahorrarían unos 145 millones de libras solo en 2015. [1] Algunos ayuntamientos están considerando emprender acciones legales. [8]
Algunos residentes de ayuntamientos con grandes carteras de préstamos LOBO han solicitado que los auditores lleven a su ayuntamiento a los tribunales en virtud de las disposiciones de la Ley de la Comisión de Auditoría. La residente de Newham y portavoz del Partido Verde , Rachel Collinson, fue la primera en hacerlo, pidiendo a la entonces auditora del Ayuntamiento de Newham, PwC , que declarara que el gasto en préstamos LOBO era ultra vires , o técnicamente ilegal, al estar más allá de los poderes autorizados del ayuntamiento. Esto se debe a que los LOBO son derivados empaquetados , productos financieros complejos que los ayuntamientos no están autorizados a comprar. El precedente de esto se estableció en el caso judicial contra Hammersmith y Fulham en 1992. [9] Newham, sin embargo, dice que los LOBOS les han ahorrado 65 millones de libras entre 2002 y 2015, y sus pagos de intereses se redujeron a la mitad. [1]
Ejemplos
- El Ayuntamiento de Newham London Borough tiene 563 millones de libras esterlinas en LOBO, más que cualquier otro lugar del país. Paga un interés anual de hasta el 7,6 %. [1] [2]
- El Ayuntamiento de Cornualles presta servicios a casi 30 LOBO por un valor total de 394 millones de libras. El Ayuntamiento tiene algunos de los acuerdos cerrados hasta el año 2078, pagando intereses a más del doble de la tasa de mercado actual. [10]
- El Ayuntamiento de Wolverhampton tiene 21 LOBO por valor de 93,8 millones de libras esterlinas con tipos de interés de entre el 3,6% y el 4,95%. Los reembolsos previstos son de 273,8 millones de libras esterlinas a razón de 4 millones de libras esterlinas al año. [11]
- El Ayuntamiento Metropolitano de Walsall tiene al menos 115 millones de libras esterlinas en LOBO a tipos de interés elevados [ vagos ] . [12]
- El Ayuntamiento de Plymouth está pagando tipos de interés del 3,65 por ciento al 4,82 por ciento sobre las LOBO, por un total de 100 millones de libras esterlinas. Tiene 14 LOBO activas. [13]
- El Consejo del Condado de Cambridgeshire tiene LOBO por un total de £79,5 millones con Barclays, Dexia y Siemens Financial Services . [14]
- En 2015, el Ayuntamiento Metropolitano de Bolton[actualizar] contaba con nueve LOBO por un valor total de 79 millones de libras. [15]
- El Consejo del Condado de Worcestershire tiene 70 millones de libras esterlinas en LOBO. [16] Las tasas de interés, a partir de 2015 [actualizar], fueron del 3,66 por ciento y del 3,8 por ciento. Se tomó un préstamo en 2008, con un plazo de 69 años, y el otro en 2010, con un plazo de 50 años. [17]
Asociaciones de vivienda
Hasta 30 asociaciones de vivienda han comprado LOBO por un valor total de £1.250 millones. [18]
Referencias
- ^ abcdefgh Cómo los ayuntamientos despilfarran sus millones: comunicados de prensa de Channel 4 UK transmitidos el 6 de julio de 2015 - Comunicado de prensa
- ^ abc Joel Benjamin (octubre de 2014). "Newham Council and the LOBO loan scandal". Contributoria . Archivado desde el original el 29 de julio de 2015.
- ^ Colin Marrs 2 de julio de 2015 Sala 151 - Tesorería del gobierno local, finanzas técnicas y estratégicas El documental LOBO pone a los concejos en la línea de fuego
- ^ Laura Sharman 7 de julio de 2015 LocalGov Betts pide una investigación sobre los préstamos LOBO "escandalosos"
- ^ Colin Marrs 9 de julio de 2015 Sala 151 - Tesorería del gobierno local, finanzas técnicas y estratégicas Los jefes de finanzas defienden su historial en las LOBO
- ^ David Green 27 de junio de 2013 Sala 151 - Tesorería del gobierno local, finanzas técnicas y estratégicas Las estadísticas de la tesorería muestran que los consejos son polos opuestos
- ^ de Danny Walker 6 de julio de 2015 Daily Mirror Cómo los ayuntamientos despilfarran sus millones: un documental listo para destapar el destino del dinero público
- ^ Pete Apps 21 de julio de 2015 Inside Housing Councils analiza emprender acciones legales contra acuerdos LOBO Archivado el 22 de julio de 2015 en Wayback Machine
- ^ "¿Lobos lo ha dejado loco? La gran controversia sobre el préstamo municipal". The Independent . 10 de marzo de 2016 . Consultado el 7 de febrero de 2017 .
- ^ 8 de julio de 2015 Cornish Guardian Los contribuyentes de Cornualles reciben préstamos tóxicos por valor de 400 millones de libras Archivado el 11 de julio de 2015 en Wayback Machine.
- ^ 27 de agosto de 2015 Express & Star Revealed: Los préstamos del consejo de Wolverhampton costarán £ 270 millones
- ^ 8 de julio de 2015 Express & Star revela: tasas altas en préstamos antiguos por £115 millones al Ayuntamiento de Walsall
- ^ Sam Blackledge 14 de julio de 2015 Plymouth Herald El ayuntamiento de Plymouth paga intereses sobre 100 millones de libras en préstamos "LOBO" Archivado el 16 de julio de 2015 en Wayback Machine.
- ^ 24 de julio de 2015 Cambridge News Factura de intereses anuales de 45 millones de libras del Consejo del condado de Cambridgeshire Archivado el 24 de julio de 2015 en Wayback Machine.
- ^
Liam Thorp 15 de julio de 2015 The Bolton News El Ayuntamiento de Bolton tiene nueve préstamos bancarios "LOBO" controvertidos por un valor de 79 millones de libras
- ^ Tom Edwards 6 de julio de 2015 Malvern Gazette Informe especial: 70 millones de libras en préstamos del County Hall vinculados a una investigación televisiva nacional sobre préstamos bancarios "riesgosos"
- ^ Victoria Prest, 14 de julio de 2015 The Press City defiende los préstamos a largo plazo, en medio de la controversia nacional
- ^ Michael Bow 29 de abril de 2016 Evening Standard La lista de víctimas del "Lobo" se alarga a medida que aparecen nuevas víctimas
Enlaces externos
- 7 de julio de 2015 LOBO en imágenes
- 20 de julio de 2015 Comité de Comunidades y Gobierno Local Cámara de los Comunes Consejos locales y préstamos con opción de prestamista y opción de prestatario
- 21 de julio de 2015 Mark Smulian Local Government Chronicle Los parlamentarios investigan las reclamaciones de préstamos del consejo de Channel 4
- 22 de julio de 2015 Laura Sharman Los diputados dijeron que los consejos locales no vieron los riesgos de los préstamos LOBO