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Flujo de fondos

El flujo de caja , en general, se refiere a los pagos realizados dentro o fuera de una empresa, proyecto o producto financiero. [1] También puede referirse más específicamente a un movimiento real o virtual de dinero .

Los flujos de efectivo están estrechamente relacionados con los conceptos de valor , tasa de interés y liquidez . Un flujo de efectivo que ocurrirá en un día futuro t N se puede transformar en un flujo de efectivo del mismo valor en t 0. Este proceso de transformación se conoce como descuento y tiene en cuenta el valor temporal del dinero ajustando el monto nominal del flujo de efectivo en función de las tasas de interés vigentes en ese momento.

Análisis del flujo de caja

Los flujos de caja a menudo se transforman en medidas que brindan información, por ejemplo, sobre el valor y la situación de una empresa:

El concepto de flujo de caja se basa vagamente en las normas contables de los estados de flujo de caja. El término es flexible y puede referirse a intervalos de tiempo que abarcan el pasado y el futuro. Puede referirse al total de todos los flujos involucrados o a un subconjunto de esos flujos.

Dentro del análisis de flujo de efectivo, existen 3 tipos de flujo de efectivo que se utilizan para el estado de flujo de efectivo:

Datos financieros de la empresa

El flujo de efectivo neto (total) de una empresa durante un período (normalmente un trimestre, un semestre o un año completo) es igual al cambio en el saldo de efectivo durante ese período: positivo si el saldo de efectivo aumenta (hay más efectivo disponible), negativo si el saldo de efectivo disminuye. El flujo de efectivo neto total de un proyecto es la suma de los flujos de efectivo que se clasifican en tres áreas:

La depreciación*(tasa de impuesto) que se ubica al final de la fórmula se llama escudo de depreciación a través del cual podemos ver que existe una relación negativa entre la depreciación y el flujo de caja.

La suma de los tres componentes anteriores será el flujo de caja de un proyecto.

Y el flujo de caja de una empresa también incluye tres partes:

La suma de los tres componentes anteriores será el flujo de caja total de una empresa.

Ejemplos

El flujo de caja neto sólo proporciona una cantidad limitada de información. Compárese, por ejemplo, el flujo de caja de dos empresas a lo largo de tres años:

La empresa B tiene un flujo de caja anual mayor. Sin embargo, la empresa A en realidad está ganando más dinero con sus actividades principales y ya ha gastado 45 millones en inversiones a largo plazo, cuyos ingresos solo se verán reflejados después de tres años.

Véase también

Referencias

  1. ^ Koller, Tim; Goedhart, Marc; Wessels, David (2015). Valuación: medición y gestión del valor de las empresas . McKinsey & Company (Sexta edición universitaria). Hoboken, NJ: Wiley. ISBN 978-1-118-87370-0.

Lectura adicional

Enlaces externos