Australian Shares Exchange Ltd ( ASX ) es una empresa pública australiana que opera la principal bolsa de valores de Australia, la Bolsa de Acciones de Australia (a veces denominada fuera de Australia , o confundida dentro de Australia como Bolsa de Valores de Sydney , una entidad separada). La ASX se formó el 1 de abril de 1987, mediante su constitución conforme a la legislación del Parlamento australiano como una fusión de las seis bolsas de valores estatales, y se fusionó con la Bolsa de Futuros de Sydney en 2006.
Hoy en día, ASX tiene una facturación diaria promedio de 4.685 millones de dólares australianos y una capitalización de mercado de alrededor de 1,6 billones de dólares australianos , lo que lo convierte en uno de los 20 principales grupos bursátiles que cotizan en bolsa del mundo y el más grande del hemisferio sur.
ASX Clear es la cámara de compensación para todas las acciones, productos estructurados, warrants y derivados de acciones de ASX.
ASX Group [3] es un operador de mercado, una cámara de compensación y un facilitador de sistemas de pagos. También supervisa el cumplimiento de sus reglas operativas, promueve estándares de gobierno corporativo entre las empresas que cotizan en bolsa en Australia y ayuda a educar a los inversores minoristas.
La Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) tiene la responsabilidad de supervisar las operaciones en tiempo real en los mercados financieros nacionales autorizados de Australia y de supervisar la conducta de los participantes (incluida la relación entre los participantes y sus clientes) en esos mercados. ASIC también supervisa el cumplimiento de ASX como empresa pública con las Reglas de cotización de ASX.
ASX Compliance es una empresa subsidiaria de ASX que es responsable de monitorear y hacer cumplir el cumplimiento de las reglas operativas de ASX por parte de las empresas que cotizan en ASX.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) supervisa las instalaciones de compensación y liquidación del ASX para la estabilidad del sistema financiero.
Los productos y servicios disponibles para negociar en ASX incluyen acciones, futuros, opciones negociadas en bolsa, warrants, contratos por diferencia, fondos cotizados en bolsa, fideicomisos de inversión inmobiliaria, compañías de inversión cotizadas y valores de tipos de interés. [4]
Las acciones más importantes que se negocian en el ASX, en términos de capitalización de mercado , incluyen BHP , Commonwealth Bank , Westpac , Telstra , Rio Tinto , National Australia Bank y Australia & New Zealand Banking Group . [ cita necesaria ]
El principal índice del mercado es el S&P/ASX 200 , un índice compuesto por las 200 principales acciones del ASX. Esto reemplazó al anteriormente importante índice All Ordinaries , que todavía corre paralelo al S&P ASX 200. Ambos se cotizan comúnmente juntos. Otros índices para las acciones más importantes son el S&P/ASX 100 y el S&P/ASX 50 .
Los orígenes del ASX se remontan a mediados del siglo XIX, cuando se establecieron seis bolsas separadas en las capitales de los estados australianos: Melbourne , Victoria (1861), Sydney , Nueva Gales del Sur (1871), Hobart , Tasmania (1882), Brisbane , Queensland (1884), Adelaida , Australia del Sur (1887) y Perth , Australia Occidental (1889). [5] Otro intercambio en Launceston , Tasmania, se fusionó con el intercambio de Hobart.
En noviembre de 1903 se celebró la primera conferencia interestatal coincidiendo con la Copa de Melbourne . Luego, las bolsas se reunieron de forma informal hasta 1937, cuando se establecieron las Bolsas de Valores Asociadas de Australia (AASE), con representantes de cada bolsa. Con el tiempo, la AASE estableció reglas uniformes de cotización, reglas para corredores y tasas de comisión.
Las operaciones se realizaban mediante un sistema de llamadas, en el que un empleado de la bolsa llamaba a cada empresa y los corredores pujaban u ofrecían por cada una. En la década de 1960 esto cambió a un sistema de correos. Los empleados de la bolsa, llamados "chalkies", escribían ofertas y ofertas con tiza en pizarrones continuamente y registraban las transacciones realizadas. [6]
La ASX (Australian Stock Exchange Limited) se formó en 1987 mediante una legislación del Parlamento australiano que permitió la fusión de seis bolsas de valores independientes que anteriormente operaban en las capitales de los estados. Después de la desmutualización , el ASX fue la primera bolsa del mundo en cotizar sus acciones en su propio mercado. El ASX se cotizó el 14 de octubre de 1998. [7] El 7 de julio de 2006, la Bolsa de Valores de Australia se fusionó con SFE Corporation, sociedad de cartera de la Bolsa de Futuros de Sydney.
1861 : Diez años después del advenimiento oficial de la fiebre del oro , se formó la primera bolsa de valores de Australia en Melbourne. En la década de 1850, Victoria era el centro minero de oro de Australia y su población aumentó de 80.000 en 1851 a 540.000 en 1861.
1871 : Treinta años después de encender la primera farola de gas en Sydney, la Australian Gas Light Company volvió a ocupar su lugar en la historia, convirtiéndose en la segunda empresa en cotizar en la Bolsa de Valores de Sydney.
1885 : Dos años después de que un sindicato de siete hombres de la estación Mount Gipps estableciera Broken Hill Mining Company (empresa privada) , la empresa se incorporó para convertirse en Broken Hill Proprietary Company Limited (BHP). En 1885, BHP cotizó en la Bolsa de Valores de Melbourne.
1937 : Las Bolsas de Valores Asociadas de Australia (AASE) se establecieron en 1937. Desde 1903 las bolsas de valores estatales se habían reunido de manera informal, pero en 1936 Sydney tomó la iniciativa en formalizar la asociación. Inicialmente se trataba de intercambios en Adelaida, Brisbane, Hobart y Sydney. Melbourne y Perth se unieron poco después. A través de la AASE, las bolsas introdujeron gradualmente requisitos de cotización comunes para las empresas y normas uniformes de corretaje y otras normas para las empresas corredoras de bolsa. También establecieron las reglas básicas para las comisiones y la emisión de préstamos gubernamentales y semigubernamentales.
1938 : publicación del primer índice bursátil.
1939 : La Bolsa de Valores de Sídney cierra por primera vez debido a la declaración de la Segunda Guerra Mundial .
1960 : La Bolsa de Futuros de Sydney comenzó a cotizar como Bolsa de Futuros de Lana Grasa de Sydney (SGWFE). Su objetivo original era proporcionar a los comerciantes de lana australianos servicios de cobertura en su propio país. SGWFE ofreció un solo contrato de lana sucia que al cierre del año había comercializado 19.042 lotes.
1969-1970 : La burbuja de Poseidón (un auge minero desencadenado por un descubrimiento de níquel en Australia Occidental) provocó que las acciones mineras australianas se dispararan y luego colapsaran, lo que provocó recomendaciones regulatorias que finalmente condujeron a la legislación sobre empresas y valores nacionales de Australia.
1976 : Se establece el Mercado de Opciones de Australia, comercializando opciones de compra .
1980 : Los índices bursátiles separados de Melbourne y Sydney fueron reemplazados por índices de la Bolsa de Valores de Australia.
1984 : Se liberalizan las comisiones de los corredores. Las comisiones han ido cayendo gradualmente desde entonces, con tasas hoy tan bajas como 0,12% o 0,05% en los corredores de descuento basados en Internet.
1984 : La Bolsa de Valores de Sydney cerró debido a fuertes lluvias e inundaciones el 9 de noviembre de 1984, con 70 milímetros de lluvia cayendo en media hora. Todas las operaciones en la Bolsa de Sídney estuvieron suspendidas durante todo el viernes. Los daños ascendieron a 2 millones de dólares y las reparaciones duraron más de seis meses, con alfombras nuevas colocadas y reemplazo de cables y computadoras.
Los corredores de bolsa que habían aprovechado el acceso conjunto podían negociar en la Bolsa de Valores de Melbourne. Y, con el parqué de Sydney cerrado por las inundaciones, la Bolsa de Melbourne disfrutó de su día de negociación más activo del año. Después de ese episodio, se estableció un sitio de respaldo fuera del distrito financiero de Sydney.
1987 : La Australian Stock Exchange Limited (ASX) se formó el 1 de abril de 1987, mediante constitución conforme a la legislación del Parlamento australiano. La formación de la bolsa de valores nacional implicó la fusión de las seis bolsas de valores independientes que habían operado en las capitales de los estados.
Lanzamiento del Sistema Automatizado de Negociación en Bolsa (SEATS). Estaba muy lejos del sistema original que databa de hace más de 100 años. Durante ese tiempo había tres formas diferentes de negociación en las bolsas de valores australianas. El primero fue el sistema de llamadas basado en subastas, en el que un empleado de la bolsa de valores (la persona que llama) llamaba por turno el nombre de cada valor cotizado mientras los miembros pujaban, ofrecían, vendían o compraban las acciones en cada llamada. Este sistema resultó inadecuado para manejar el mayor volumen de comercio durante los auges mineros. Fue reemplazado por el sistema de "correos" a principios de la década de 1960, que implicaba que las acciones se cotizaran en "correos" o "juntas". Las 'Chalkies' eran empleadas por la Bolsa de Valores y su función era registrar con tiza las compras y ofertas de los operadores (empleados de los corredores de bolsa) y las ventas realizadas. Este sistema permaneció vigente hasta 1987.
1990 : Se establece un mercado de warrants .
1993 : Se añaden los títulos de renta fija (ver Mercado de tipos de interés más abajo). También en 1993, se estableció el sistema FAST de liquidación acelerada y al año siguiente se introdujo el sistema CHESS (ver Liquidación más abajo), que reemplazó a FAST.
1994 : La Bolsa de Futuros de Sydney anunció la negociación de futuros sobre acciones individuales de ASX. El ASX respondió con la Opción de Precio de Ejercicio Bajo o LEPO (ver más abajo). La SFE acudió a los tribunales, [8] [9] alegando que los LEPO eran futuros y que, por tanto, el ASX no podía ofrecerlos. El tribunal sostuvo que eran opciones y por eso se introdujeron las LEPO en 1995.
1995 : El impuesto de timbre sobre transacciones de acciones se redujo a la mitad, del 0,3% al 0,15%. La ASX había acordado con el gobierno del estado de Queensland ubicar personal en Brisbane a cambio de la reducción del impuesto de timbre allí, y los otros estados hicieron lo mismo para no perder negocios de corretaje con Queensland. En 2000 se abolió el impuesto de timbre en todos los estados como parte de la introducción del GST .
1996 : Los miembros de la bolsa (corredores, etc.) votan a favor de la desmutualización . La bolsa se constituyó como ASX Limited y en 1998 la empresa cotizó en la propia ASX, y la Comisión Australiana de Valores e Inversiones hizo cumplir las normas de cotización de ASX Limited.
1997 : Comienza el comercio electrónico a medida que el mercado de opciones pasa del piso a la pantalla. [10] Se inició una transición gradual al sistema electrónico CLICK para derivados.
1998 : ASX se desmutualiza para convertirse en una empresa que cotiza en bolsa. Fue el primer intercambio del mundo en desmutualizarse y cotizar en su propio mercado, una tendencia que ha sido imitada por varios otros intercambios a lo largo de los años. La Sociedad Australiana de Previsión Mutua comenzó en 1849 como una organización que ofrecía seguros de vida. Ahora conocida como AMP , se convirtió en una empresa que cotiza en bolsa en el ASX en 1998.
2000 : En octubre, ASX adquiere una participación del 15% en la empresa de software de gestión de pedidos y comercio IRESS (anteriormente BridgeDFS Ltd). [11]
2001 : Se abolió el impuesto de timbre sobre los valores negociables.
2006 : ASX anunció una fusión con la Bolsa de Futuros de Sydney, la principal bolsa de derivados de Australia.
El Grupo ASX tiene dos plataformas de negociación: ASX Trade, [12] que facilita la negociación de valores de renta variable de ASX y ASX Trade24 para la negociación de valores derivados.
Todos los valores de renta variable de ASX se negocian en la pantalla de ASX Trade. ASX Trade es una plataforma de negociación de latencia ultrabaja de NASDAQ OMX basada en el sistema Genium INET de NASDAQ OMX, que utilizan muchas bolsas de todo el mundo. Es una de las plataformas de negociación de activos múltiples más rápidas y funcionales del mundo, y ofrece una latencia de hasta ~250 microsegundos.
ASX Trade24 es la plataforma de negociación global de derivados de ASX. Está distribuido globalmente con puntos de acceso a la red (gateways) ubicados en Chicago, Nueva York, Londres, Hong Kong, Singapur, Sydney y Melbourne. También permite realizar transacciones reales las 24 horas y mantiene simultáneamente dos días de negociación activos, lo que permite abrir productos para negociar en el nuevo día de negociación en una zona horaria mientras los productos todavía se negocian con el día anterior.
Los días hábiles o de negociación normales del ASX son los días laborables, de lunes a viernes. ASX no cotiza en días festivos nacionales: Día de Año Nuevo (1 de enero), Día de Australia (26 de enero y se observa en este día o el primer día hábil después de esta fecha), Viernes Santo (que varía cada año), Lunes de Pascua, Día de Anzac (25 de abril), Cumpleaños de la Reina (junio), Día de Navidad (25 de diciembre) y Boxing Day (26 de diciembre).
Cada día de negociación hay una sesión previa a la comercialización de 7:00 a. m. a 10:00 a. m. AEST y una sesión de negociación normal de 10:00 a. m. a 4:00 p. m. AEST. El mercado se abre alfabéticamente en subastas de precio único, escalonadas durante los primeros diez minutos, con un pequeño tiempo aleatorio incorporado para evitar una predicción exacta de las primeras operaciones. También se realiza una subasta a precio único entre las 16.10 y las 16.12 horas para fijar los precios de cierre diarios.
Los tenedores de valores poseen acciones en una de dos formas, las cuales operan como tenencias no certificadas, en lugar de mediante la emisión de certificados de acciones físicos :
Las tenencias pueden transferirse de las patrocinadas por el emisor a CHESS o entre diferentes corredores mediante un mensaje electrónico iniciado por el participante controlador.
Se permite la venta en corto de acciones en el ASX, pero solo entre acciones designadas y con ciertas condiciones:
Muchos corredores no ofrecen ventas en corto a pequeños inversores privados. Los LEPO pueden servir como equivalente, mientras que los contratos por diferencias (CFD) ofrecidos por proveedores externos son otra alternativa.
En septiembre de 2008, ASIC suspendió casi todas las formas de venta en corto debido a preocupaciones sobre la estabilidad del mercado en la actual crisis financiera mundial . [14] [15] La prohibición de las ventas en corto cubiertas se levantó en mayo de 2009. [16]
Además, en el mayor cambio para ASX en 15 años, se introdujo la Regla de Liquidación 10.11.12 de ASTC, que requiere que el corredor proporcione acciones cuando vence la liquidación; de lo contrario, el corredor debe comprar las acciones en el mercado para cubrir el déficit. La regla requiere que si existe un Déficit de Liquidación Fallida en el segundo día hábil después del día en que se programó originalmente la liquidación de la Instrucción de Lote Reprogramado (es decir, generalmente en T+5), el participante de la liquidación que realiza la entrega debe:
Las opciones sobre acciones líderes se negocian en el ASX, con conjuntos estandarizados de precios de ejercicio y fechas de vencimiento. La liquidez la proporcionan los creadores de mercado, quienes deben proporcionar cotizaciones. A cada creador de mercado se le asignan dos o más acciones. Una acción puede tener más de un creador de mercado y estos compiten entre sí. Un creador de mercado puede elegir uno o ambos de:
En ambos casos existe una cantidad mínima (5 o 10 contratos según las acciones) y un diferencial máximo permitido.
Debido a los mayores riesgos de las opciones, los corredores deben verificar la idoneidad de los clientes antes de permitirles negociar opciones. Los clientes pueden tanto tomar (es decir, comprar) como escribir (es decir, vender) opciones. Para posiciones escritas, el cliente deberá aportar margen .
El mercado de tipos de interés ASX es el conjunto de bonos corporativos , pagarés de tipo flotante y acciones preferentes similares a bonos que cotizan en la bolsa. Estos valores se negocian y liquidan de la misma manera que las acciones ordinarias, pero el ASX proporciona información como su vencimiento, tasa de interés efectiva, etc., para facilitar la comparación. [18]
La Bolsa de Futuros de Sydney (SFE) era la décima bolsa de derivados más grande del mundo y ofrecía derivados sobre tipos de interés, acciones, divisas y materias primas. La SFE ahora forma parte de ASX y sus productos más activos son:
El ASX negocia futuros sobre los índices inmobiliarios ASX 50, ASX 200 y ASX, así como sobre cereales, electricidad y lana . También se negocian opciones sobre futuros de cereales.
El ASX mantiene índices bursátiles relativos a las acciones que se negocian en bolsa junto con Standard & Poor's . Existe una jerarquía de grupos de índices llamados S&P/ASX 20 , S&P/ASX 50 , S&P/ASX 100, S&P/ASX 200 y S&P/ASX 300 , que teóricamente contienen las 20, 50, 100, 200 y 300 empresas más grandes que cotizan en el intercambio, sujeto a algunas salvedades.
El juego ASX Sharemarket ofrece a los miembros del público y a los estudiantes de secundaria la oportunidad de aprender a invertir en el mercado de acciones utilizando precios reales del mercado. Los participantes reciben unos hipotéticos 50.000 dólares para comprar y vender acciones de 150 empresas y seguir el progreso de sus inversiones durante la duración del juego. [19]
ASX estaba (25 de octubre de 2010) en conversaciones de fusión con Singapore Exchange (SGX). Si bien inicialmente se esperaba que la fusión habría creado una bolsa con un valor de mercado de 14 mil millones de dólares estadounidenses, [20] esto fue un error; la propuesta final pretendía que las bolsas ASX y SGX hubieran seguido funcionando por separado. La fusión fue bloqueada por el Tesorero de Australia, Wayne Swan , el 8 de abril de 2011, siguiendo el consejo de la Junta de Revisión de Inversiones Extranjeras de que la fusión propuesta no redundaba en el mejor interés de Australia. [21]
2015 – Los ingresos por servicios de información y servicios técnicos crecieron un 8% y un 10% respectivamente, mientras que Austraclear contribuyó con un 9%. Otro punto positivo fue el dividendo del IRESS, que aumentó un 47% respecto al período anterior, hasta 4,9 millones de dólares. Esta empresa de software financiero ha crecido un 27% en los últimos años y la participación del 19,3% de ASX vale ahora 334 millones de dólares, más del 4% de su propio valor de mercado. [22]
