Banco de políticas (政策性银行), o prestamista de políticas , [1] se refiere a instituciones financieras profesionales sin fines de lucro establecidas por el gobierno chino con el objetivo de implementar las políticas económicas del gobierno y realizar negocios financieros en campos específicos. Esta medida separa el financiamiento de políticas del financiamiento comercial y establece un banco de políticas para emprender negocios de políticas estrictamente definidos. Las fuentes de fondos de los bancos políticos dependen principalmente de la emisión de bonos financieros o de préstamos del banco central y, por lo general, no aceptan depósitos del público. [2] [3]
Hay tres bancos de políticas en China: el Banco de Exportación e Importación de China , el Banco de Desarrollo Agrícola de China y el Banco de Desarrollo de China . Todos los bancos de políticas dependen del Consejo de Estado . El Partido Comunista Chino nombra a los funcionarios de alto nivel de los bancos de políticas. [4] : 82
Cada uno de los dos está dedicado a un propósito crediticio específico. ADBC proporciona fondos para proyectos de desarrollo agrícola en zonas rurales y el Exim Bank of China se especializa en financiación del comercio, inversiones y cooperación económica internacional. [5] El BDC se especializa en la financiación de infraestructuras, energía y transporte.
En 1993, Zhu Rongji pronunció un discurso en su calidad de gobernador del Banco Popular de China que sirvió de base para el desarrollo posterior de los bancos políticos de China. [6] : 47 Zhu explicó su visión de cómo debería estructurarse el sistema financiero de China, afirmando que el Estado "debe establecer un sistema de instituciones financieras, bajo la supervisión del banco central, compuesto principalmente por bancos de política nacional y bancos comerciales de propiedad estatal". bancos, pero eso abarca una variedad de instituciones financieras[.]" [6] : 47 Las instituciones que propuso incluían un banco de exportación e importación, un sistema nacional de préstamos interbancarios, un mercado de papel a corto plazo y un mecanismo de tipo de cambio del renminbi basado en la tasa de mercado. [6] : 47 Como escribe el investigador Zongyuan Zoe Liu: "El poder económico y la influencia financiera contemporánea del Partido se basan sustancialmente en las instituciones que Zhu imaginó en 1993. Quince años después, en 2008, los bancos políticos y los fondos soberanos de China emergieron en el mercado global". escena financiera como algunos de los inversores institucionales más grandes del mundo, ejerciendo una influencia significativa sobre los mercados financieros y proyectando el poder del Partido en el extranjero". [6] : 47 Desde 2008, los bancos de políticas se han convertido en importantes instrumentos estatales para el crecimiento y la financiación de sectores económicamente vitales. [4] : 150
De 1994 a 1998, la recaudación de fondos de los bancos políticos de China fue coordinada por el Banco Popular de China (PBOC) mediante la emisión de bonos prorrateados administrativamente. [4] : 32 El Banco Popular de China exigió a las agencias financieras nacionales, como los bancos comerciales y las cooperativas de crédito urbano, que compraran bonos de los bancos de política. [4] : 32 Este enfoque permitió a los bancos políticos recaudar fondos en un momento en que ni el mercado ni el Estado podían proporcionar el capital necesario. [4] : 33–34
En sus préstamos internacionales, los bancos políticos de China prestan principalmente a regiones en desarrollo. [4] : 105 Los bancos de políticas han sido a menudo las primeras instituciones financieras dispuestas a otorgar préstamos en varios mercados emergentes. [4] : 131–132 En 2015, China utilizó sus reservas de divisas para recapitalizar el Banco de Desarrollo de China y el Banco de Exportación e Importación de China. [6] : 70 Esto, a su vez, permitió a esos bancos políticos otorgar importantes préstamos en Eurasia, América Latina, África y Oriente Medio. [6] : 70 Los bancos de políticas desempeñan un papel importante en la financiación de proyectos de la Iniciativa de la Franja y la Ruta . [7]
Los proyectos financiados por los bancos de políticas generalmente se pueden clasificar como (1) proyectos que son comercialmente viables y también serían atractivos para los bancos comerciales con fines de lucro, (2) proyectos que no cumplirían con los requisitos de préstamos comerciales pero que son viables según los bancos de políticas. ' criterios especializados, y (3) proyectos que no cumplen con los requisitos de préstamos comerciales ni con los criterios del banco de políticas, pero que los bancos de políticas otorgarán préstamos si el gobierno anfitrión mejora la solvencia del proyecto. [4] : 154 Los proyectos menos rentables están en la última categoría y son los únicos en los que los bancos de políticas solicitarán que los gobiernos anfitriones ofrezcan ingresos o garantías respaldados por el estado. [4] : 154
En general, los bancos de políticas han utilizado medios de mercado para reestructurar o evitar emisiones de deuda en lugar de condonar préstamos. [4] : 105 Chen escribe que estas prácticas desafían las narrativas de un enfoque "dirigido por el Estado" (en contraposición a un enfoque "dirigido por el mercado") para la asistencia al desarrollo por parte de China. [4] : 105 Los bancos políticos no exigen a los países deudores que realicen cambios en sus políticas macroeconómicas cuando reciben alivio de la deuda, una práctica que China considera parte de su adhesión al principio de no interferencia en política exterior . [4] : 133-134
Al menos hasta 2024, los jefes de los bancos de políticas han sido tecnócratas con experiencia financiera. [4] : 84 El académico Muyang Chen escribe que tener jefes de bancos de políticas es un factor que reduce la influencia de ministerios económicos como la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma o el Ministerio de Comercio sobre los bancos de políticas. [4] : 84