Una asociación de ahorro y crédito rotatorio ( ROSCA ) es un grupo de personas que acuerdan reunirse durante un período definido para ahorrar y pedir préstamos juntos, una forma combinada de banca y préstamos entre pares . Todos los miembros contribuyen regularmente y se turnan para retirar las sumas acumuladas.
El economista FJA Bouman describió a las ROSCA como "el banco de los pobres, donde el dinero no permanece inactivo durante mucho tiempo sino que cambia de manos rápidamente, satisfaciendo tanto las necesidades de consumo como las de producción". [1]
Las ROSCA se conocen por varios nombres alrededor del mundo, y algunos de esos nombres se convierten en préstamos entre idiomas, incluidos varios que han llegado al inglés, especialmente en el uso regional. Por ejemplo, las ROSCA también se conocen como tandas (o con otros nombres ) en América Latina, chamas en África Oriental de habla swahili, kameti ( کمیٹی ) en Pakistán, visi (વિસિ) entre los gujaratis en India, equb (ekub) (እቁብ) en Etiopía, partnershands, pardna o pardner en las Indias Occidentales, [ 2] en México, hagbad en Somalia, stokvels en Sudáfrica, susus u osusus en África occidental y el Caribe, hui (會) en comunidades chinas en el este y sudeste asiático, hội / hụi (會) en Vietnam, paluwagan en Filipinas, gam'eya (جمعية) en Egipto, dart دارت en Marruecos, gye ( 계 /契) en Corea del Sur, tanomoshiko (頼母子講) en Japón (o mujin en épocas anteriores a 1945), wichin gye en Corea , lamka , comités o fondos de cheques en India, pandeiros en Brasil, cuchubál en Guatemala, juntas , quiniela o panderos en Perú, CAR Țigănesc/Roata en Rumania, arisan en Indonesia, lensshare (เล่น) แชร์) en Tailandia, dhukuti o dhikuti (धुकुटी/ढिकुटी) en Nepal, gün en Turquía, ménage o menodge en Escocia, [3] seettuva en Sri Lanka , likelembas en la República Democrática del Congo , xitique en Mozambique , djanggis en Camerún y صندوق Sanduq en Sudán, Lawm Sum [4] en las regiones de Zomi tanto en el estado de Chin en Myanmar como en el fondo Kootu en Malasia . [5]
Las reuniones pueden ser periódicas o estar vinculadas a los ciclos estacionales de flujo de efectivo en las comunidades rurales. Por lo general, coinciden con la cosecha de los cultivos para los agricultores y las fechas de pago para los miembros empleados, cuando la gente tiene fondos seguros a mano. Un cupo equivale a un retiro periódico de dinero. Para determinar el orden de distribución del dinero entre los miembros, se realiza un sorteo de cupos y se acuerda antes del inicio de la acumulación periódica de fondos. Un miembro puede cambiar su cupo por otro mediante un acuerdo mutuo, dependiendo del propósito previsto. Dicho cambio de cupo está permitido antes de la acumulación de fondos o el retiro periódico de dinero. Un miembro que haya utilizado más de un cupo puede tener el derecho reservado de elegir la fecha de pago del otro cupo. Sin embargo, para evitar confusiones, el organizador debe ser informado de los cambios antes del proceso de pago. Cada miembro aporta la misma cantidad en cada reunión, y un miembro se lleva la suma completa una vez. Como resultado, cada miembro puede acceder a una suma mayor de dinero durante la vida de la ROSCA y utilizarla para cualquier propósito que desee. Este método de ahorro es una alternativa popular a los riesgos de ahorrar en casa, donde la familia y los parientes pueden exigir el acceso a los ahorros. [6]
Cada miembro ve cada transacción durante las reuniones. Como no es necesario retener dinero dentro del grupo, no es necesario llevar registros. Sin embargo, algunos mantienen una lista rudimentaria de espacios. Estas características hacen del sistema un modelo de transparencia y simplicidad muy adecuado para comunidades con bajos niveles de alfabetización y sistemas débiles de protección de los derechos de propiedad colectiva.
El sistema reduce aún más el riesgo para los miembros porque tiene un límite de tiempo (normalmente no dura más de seis meses). Cada miembro recibe al menos una vez el monto recaudado. Esto reduce el tamaño de la pérdida si alguien retira los fondos antes de tiempo y no los devuelve.
Además de su simplicidad estructural, las ROSCA compensan cuando se dan dos condiciones clave que las convierten en productos financieros alternativos competitivos, incluso en economías relativamente sofisticadas: [7]
Las ROSCA son grupos de microfinanzas informales o "precooperativos " que se han documentado en todo el mundo en desarrollo. Un famoso estudio temprano del antropólogo Clifford Geertz documentó a los arisans de Modjokuto en Java Oriental. Los describió como "una institución 'intermedia' que crece dentro de la estructura social campesina, para armonizar los patrones económicos agrarios con los comerciales, para actuar como un puente entre las actitudes de los campesinos y los comerciantes hacia el dinero y sus usos". [8]
Los individuos en el ROSCA se seleccionan entre sí, lo que garantiza que la participación se base en la confianza y las fuerzas sociales ( capital social ), y en un compromiso genuino de participar. En los consorcios brasileños, grupos de desconocidos se reúnen en una unidad ROSCA por un agente o intermediario, cuyo papel en la facilitación de la formación del grupo y la administración continua es remunerado. En 2015, se informó de más de cinco millones de usuarios activos de ROSCA en Brasil. [9] A medida que el consorcio va cumpliendo su mandato, se manifiestan muchas de las mismas características del capital social y el cumplimiento, a medida que los miembros del grupo desarrollan contacto personal y confianza.
Las ROSCA pueden compararse y contrastarse con las asociaciones de ahorro y crédito acumulativo (ASCA, por sus siglas en inglés). Las ASCA, documentadas extensamente en el sur de Asia por Rutherford, también son grupos de microfinanzas informales y de duración limitada. Sin embargo, a diferencia de las ROSCA, designan a uno de sus miembros para que administre un fondo interno. Se llevan registros y se presta el excedente. Después de un período acordado previamente (a menudo de 6 a 12 meses), se recuperan todos los préstamos y el fondo, más las ganancias acumuladas, se distribuye entre los miembros.
Los profesionales del desarrollo internacional han estado intrigados durante años por los beneficios potenciales de intentar vincular las ROSCA y las ASCA a los sistemas financieros formales. Pero tales vínculos tienden a frustrar el propósito voluntario de estos grupos y distorsionar los incentivos de los miembros para asegurar el acceso a fondos externos. CARE , una ONG estadounidense, ha difundido ASCA estandarizadas para llegar a 2 millones de personas en África. [10] Estas ASCA estandarizadas se denominan asociaciones de ahorro y préstamo de aldeas (VSLAs), y generalmente comprenden de 10 a 20 participantes que realizan actividades de ahorro y préstamo durante un período fijo, generalmente 12 meses. A diferencia de las ASCA informales, estas utilizan una caja con triple cerradura para asegurar los fondos, tienen procedimientos de elección estandarizados y mantienen una cuidadosa separación de varias tareas, como mantenimiento de registros, recuento de dinero, facilitación de reuniones, etc. Las tasas de interés de los préstamos suelen variar entre el 5 y el 10% mensual, mientras que los pagos al final del ciclo en la mayoría de los grupos son del 30 al 60% del capital invertido. [11]
A finales de junio de 2012, las agencias de desarrollo (entre ellas CARE, Oxfam, CRS y PLAN) llevaban a cabo proyectos que llegaban a 1,8 millones de miembros en 23 países, la mayoría de ellos en África [ cita requerida ] . El Savings Group Information Exchange, un proyecto de la Fundación Bill y Melinda Gates, ofrece a los investigadores una base de datos en línea en la que se pueden comparar indicadores como los ahorros y préstamos por miembro, país, rentabilidad de los activos y porcentaje de miembros femeninos.
Otra variante interesante de este tema son los depósitos de terminación que formaban parte de la línea de productos de las sociedades de construcción en la segunda mitad del siglo XIX y que proporcionaban a muchos trabajadores los fondos necesarios para financiar sus propias viviendas.
Carlos Veléz-Ibáñez, profesor de antropología en la Universidad Estatal de Arizona, afirmó que "la tecnología ha añadido un nuevo giro a los fondos de ahorro, con 'cundinas electrónicas [ROSCAs]' que se organizan en sitios web que pueden reunir a personas de todo Estados Unidos". [12] Algunos de los productos existentes incluyen eMoneyPool, creado por dos hermanos que viven en Phoenix, Arizona; Monk, fundado por ex empleados de Google e Intel en Silicon Valley; Puddle, una startup respaldada por Google, Moneyfellows, una plataforma móvil y web en línea con sede en el Reino Unido y África que digitaliza el modelo ROSCA; ROSCA Finance, una startup pendiente de patente que crea una plataforma global y autónoma para compartir dinero fundada por ex banqueros de Santander; Esusu, fundada por ex empleados de Goldman Sachs, PwC y LinkedIn en Nueva York y Partnerhand, [13] una organización con sede en el Reino Unido pendiente de patente [14] que facilita 'Pardner's' [15] en línea entre individuos verificados, fundada en 2010.
StepLadder, fundada en 2016 [16] por profesionales de finanzas con un destacado trabajo académico sobre consorcios en Brasil [7], se está uniendo al mercado del Reino Unido para las finanzas colaborativas basadas en ROSCA al brindar servicios a posibles compradores de viviendas por primera vez en el Reino Unido. [17] En octubre de 2017, la plataforma Finlok lanzó un producto ROSCA digital en India aprovechando la interfaz de pago unificada de NPCI .
Aturi Africa ha automatizado y digitalizado los servicios financieros de Chama con el objetivo de ofrecer estos servicios a millones de personas en África y en todo el mundo. La startup FinTech fue fundada por un ex empleado de Safaricom de Kenia y se lanzó a fines de 2020.
Una versión más completa de un club de ahorro para la compra de vehículos se lanzó en Estados Unidos en 2022. savings.club permite a los usuarios unirse a clubes administrados por la empresa y aprovecha los pagos con tarjeta de crédito y tasas mucho más bajas que los préstamos para automóviles tradicionales. [18]
Los acuerdos informales de este tipo han surgido en todo el mundo durante siglos. [19] La primera descripción académica de ellos fue hecha por Shirley Ardener en 1964. [20] En 1983, FJA Bouman describió a las ROSCA como "el banco del pobre, donde el dinero no está inactivo por mucho tiempo sino que cambia de manos rápidamente, satisfaciendo tanto las necesidades de consumo como las de producción". [1] En un artículo de 1995 sobre los orígenes y el desarrollo del concepto, [19] Bouman explicó que "Representa un contrato. Los miembros de la asociación -las partes del contrato- acuerdan poner en común ciertos recursos que luego se entregan, en su totalidad o en parte, a cada uno por turno. Los recursos en el fondo común pueden ser mano de obra, bienes o dinero". En relación con ese punto, Bouman también explicó que "La ROSCA tiene varias funciones: seguro, socialización [ asistencia mutua ] y económica. La primera ha sido la base de la ROSCA. Desde los años sesenta, el aumento de la comercialización y la monetización han puesto el énfasis en la función económica". [19] Bouman también explicó que debido a que (1) el incumplimiento de contrato es un riesgo inherente de las ROSCA y (2) en los sistemas legales de muchos países, el recurso a los tribunales de justicia para obtener reparación no está disponible para los incumplimientos de contratos ROSCA, las ROSCA han sido criticadas y desaconsejadas en algunos momentos y lugares. [19]
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