Suffolk Bank era un banco de compensación privado en Boston , Massachusetts , que intercambiaba billetes en especie o con respaldo local por billetes de bancos rurales a los que los habitantes de las ciudades no podían viajar fácilmente para canjear billetes. [1] El banco recibió sus estatutos corporativos el 10 de febrero de 1818 por el 38º Tribunal General de Massachusetts a un grupo de Boston Associates (incluidos Patrick Tracy Jackson y Daniel Pinckney Parker ), y los titulares de los estatutos y los directores del banco se reunieron periódicamente desde febrero. del 27 al 19 de marzo en el Boston Exchange Coffee House para discutir la organización del banco. El 1 de abril de 1818, el banco abrió sus puertas en oficinas alquiladas en State Street hasta que el banco se mudó permanentemente a la esquina de las calles State y Kilby (actualmente ocupada por 75 State Street o Exchange Place ) el 17 de abril. y Parker, otros accionistas destacados del banco fueron William Appleton , Nathan Appleton , Timothy Bigelow , John Brooks , Gardiner Greene , Henry Hubbard , Augustine Heard , Amos Lawrence , Abbott Lawrence , Luther Lawrence , William Prescott , Dudley Leavitt Pickman y Benjamin Seaver. . [2]
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Durante la época anterior a la Guerra Civil en los Estados Unidos , los bancos de todo el país emitían billetes como forma de moneda . La gran cantidad de bancos dio lugar a una gran cantidad de billetes diversos que circularon por todo el país. Aunque muchos bancos sólo emitieron suficientes billetes que pudieran estar respaldados por dinero en metálico ( oro y plata durante ese tiempo), los bancos más riesgosos cedieron a la tentación y emitieron más de lo que podían cubrir. Esta práctica hizo que muchas personas dudaran del valor exacto de ciertos billetes y, a su vez, tuvieran poca fe en algunos bancos. En 1819, se fundó el Suffolk Bank of Boston y solo cinco años después desarrolló el Sistema Suffolk y reclutó a otros seis bancos de Boston para que se unieran. El sistema se creó para garantizar que los bancos siempre pudieran realizar copias de seguridad de los billetes emitidos. [3] Esto se logró obligando a todos los bancos dentro del sistema a mantener mayores reservas en especie y mantener depósitos en el Suffolk Bank, lo que resultó en el primer acuerdo de cámara de compensación para monedas en bancos nacionales. [4]
Sólo un año después, en 1825, todos los billetes de banco que pasaron por el Sistema Suffolk fueron tomados a la par. En tan sólo un año, el Sistema Suffolk había dado a estos siete bancos de Boston una moneda uniforme. A medida que el Banco Suffolk creció en tamaño, pudo ejercer presión sobre los bancos de otros países y, en 1838, más de 300 bancos (básicamente todos los bancos de Nueva Inglaterra ) canjearon sus billetes a través del Sistema Suffolk. [5] Toda Nueva Inglaterra tenía ahora una moneda uniforme. A lo largo de la existencia del sistema, el Suffolk Bank se aseguró de mantener honestos a todos los bancos del país dentro del sistema presentando a los bancos sus billetes y solicitando dinero en metálico . La disciplina promulgada por el Suffolk Bank hizo que prácticamente todos los billetes de Nueva Inglaterra igualaran su valor nominal, lo que les permitió negociarse dentro de los bancos. La moneda uniforme fue la primera de su tipo en los Estados Unidos y permaneció en uso hasta 1858. [3]
El Sistema Suffolk fue el primer sistema bancario regulatorio de bancos remotos creado en los Estados Unidos . A partir de 1824, el Suffolk Bank, junto con otros seis bancos, creó un sistema que requería que los bancos nacionales (no federales) depositaran saldos de reserva en uno o más de los bancos participantes, lo que garantizaba que cada banco nacional pudiera canjear sus billetes en metálico. El Banco Suffolk se convirtió en uno de los más rentables del país y continuó operando bajo el Sistema Suffolk hasta 1858, cuando instituciones rivales se quejaron de prácticas dictatoriales y finalmente la legislación nacional prohibió los billetes estatales . El Sistema Suffolk fue el predecesor de las prácticas bancarias modernas y condujo a la creación de la Reserva Federal que todavía funciona en la actualidad. [4]
El banco operaba canjeando billetes de los bancos del país a su valor nominal , siempre que los bancos mantuvieran una cuenta en el Suffolk Bank. Para calificar para tal cuenta, un banco debía enviar un depósito inicial de $2,000 o más y, en el caso de bancos no ubicados en Boston, mantener un saldo suficiente para canjear cualquiera de los billetes del banco que Suffolk Bank pudiera recibir para redención. A partir de 1824, "todos los bancos de Boston, con excepción del de Nueva Inglaterra [un banco de cámara de compensación competidor], acordaron hacer del Suffolk Bank su agente para el canje de letras de bancos externos". [6] El Suffolk Bank permitió a los bancos miembros depositar billetes de otros bancos a su valor nominal y recibir crédito por estos depósitos dentro de un día hábil. [7] El banco operó de esta manera hasta que se organizó el Bank of Mutual Redemption en 1858 y asumió esta función para toda Nueva Inglaterra. [6] [8]
A lo largo de la existencia del Sistema Suffolk se descubrieron y pusieron en práctica muchas prácticas bancarias importantes. Una vez que el sistema entró en vigor, el papel de la falsificación en el área de Nueva Inglaterra disminuyó drásticamente. Antes de la aparición de una moneda uniforme, muchos bancos rurales emitían sus propios billetes creando una gran cantidad de billetes diferentes. Esto no sólo causó confusión, sino que también llevó a muchos delincuentes a falsificar billetes de banco, creando el riesgo siempre presente de aceptar billetes que podrían no valer lo que afirmaban. La presencia de pánicos bancarios durante la existencia del Sistema Suffolk también condujo a nuevas prácticas bancarias que continuarían en la práctica hasta el día de hoy. El pánico de 1837 , una reacción deflacionaria que provocó depresión y desempleo , fue causado por muchos factores diferentes, incluidas las prácticas del Segundo Banco de los Estados Unidos y los fracasos políticos. Aunque el país entró en recesión , las actividades del Suffolk Bank hicieron que al área de Nueva Inglaterra le fuera mucho mejor que al resto del país. Estas prácticas incluían prestar reservas a otros bancos y mantener operativo el sistema de pagos. Hoy los bancos centrales adoptan estas mismas prácticas que comenzaron con el Suffolk Bank, privado y comercial. [9] Se produjeron más pánicos bancarios durante el reinado del Sistema de Suffolk (Pánico de 1839, Pánico de 1857), pero sus prácticas continuaron minimizando la depresión en Nueva Inglaterra.
Algunos han considerado que el Suffolk Bank es un banco central , sin embargo, es muy controvertido debido a su naturaleza privada. Algunos economistas han argumentado que no se le puede etiquetar como banco central debido a la falta de control de la oferta monetaria , mientras que otros afirman que el sistema ciertamente tenía cierto grado de control o habría sido totalmente ineficaz. Aunque parece que el Suffolk Bank no puede considerarse completamente privado, ha demostrado que los particulares que actúan fuera del control político son capaces de desempeñar las mismas funciones de un banco central a menores costes. [10]
Aunque el Sistema Suffolk fue un gran regulador de las prácticas bancarias poco sólidas, carecía de la capacidad de administrar adecuadamente el volumen total de circulación de billetes . El Sistema de Suffolk regulaba cuántos billetes podían emitir los bancos nacionales, pero no era eficaz al regular la circulación de billetes del sistema. Se le ha considerado un "buen regulador de un mal sistema". [11] En 1858, el Sistema Suffolk terminó y luego fue reemplazado por la llegada del Banco de Redención Mutua. Las muchas buenas cualidades del Sistema Suffolk ya no podían compensar la falta de su capacidad para aumentar la circulación de billetes. [12]
Aunque el sistema de Suffolk fue eliminado por la legislación nacional, el sistema de centralizar reservas entre sólo un pequeño número de bancos se convirtió en una práctica bancaria moderna. El Sistema Suffolk fue responsable de crear técnicas bancarias sólidas y de hacer que los bancos más pequeños fueran responsables de todos los billetes emitidos. El sistema creó una moneda uniforme en toda Nueva Inglaterra y, lo más importante, ayudó a llevar las prácticas bancarias de los Estados Unidos a lo que son hoy.
Tras la aprobación de la Ley del Banco Nacional de 1864 , el Banco Suffolk fue reorganizado y rebautizado como Banco Nacional de Suffolk el 1 de enero de 1865, [13] y continuó operando como banco nacional hasta que se fusionó en 1902 con el Banco Nacional de Washington para formar el Banco Nacional de Suffolk , que fue liquidado en 1903. [14]
Los historiadores económicos todavía no están de acuerdo sobre el propósito original del Sistema Suffolk. Aunque más tarde el sistema conduciría a prácticas bancarias más sólidas y a una moneda uniforme para el noreste, no todos los historiadores creen que ésta era la intención original del sistema. Algunos creen que el Suffolk Bank no estaba intentando vigilar los mercados de divisas en Boston , sino más bien monopolizar el corretaje de todos los billetes de los bancos del país para disminuir la circulación y abrir los mercados para ellos mismos. [15] Aunque se desconocen las intenciones iniciales de los sistemas, sus resultados son evidentes.
En su Historia del dinero y la banca en los Estados Unidos , Murray Rothbard atribuye al Suffolk Bank el ejercicio de "una influencia estabilizadora en la economía de Nueva Inglaterra ". [16] John Jay Knox Jr. , ex Contralor del Tesoro de Estados Unidos , afirmó que el éxito del Suffolk Bank demostró que:
