Una sociedad de inversión cotizada ( LIC ) es un plan de inversión colectiva cerrado australiano similar a los fideicomisos de inversión en el Reino Unido y a los fondos cerrados en los Estados Unidos. En lugar de emitir nuevas acciones regularmente o cancelar acciones a medida que los inversores se incorporan y abandonan el fondo, los inversores compran y venden entre sí en la ASX . Se comercializan como otros valores en la bolsa de valores australiana .
Véase también
Ventajas
- Las sociedades de inversión cotizadas son una inversión de capital cerrado, lo que significa que la dirección no tiene que preocuparse de que la gente retire sus fondos. Si la gente quiere salir de la inversión, puede simplemente vender sus acciones, sin que ello afecte a la cantidad de fondos bajo gestión. Esto permite a la dirección adoptar un enfoque de inversión a más largo plazo si se considera favorable (Viney, 2007).
- Los LIC tradicionales emplean esta estrategia de comprar y mantener , que puede resultar en ventajas fiscales (por ejemplo, el sistema australiano de pagar impuestos sobre las ganancias de capital solo sobre la mitad de las ganancias de capital si un activo se mantiene durante 12 meses). Esta estrategia también implica menores costos para los LIC y comisiones tradicionalmente más bajas. Sin embargo, los LIC contemporáneos suelen adoptar un enfoque más activo para la gestión de carteras (Ross, 2007).
- Los LIC ofrecen una gran diversificación para los inversores, aunque a menudo se dirigen a mercados específicos, como acciones internacionales, acciones indias o propiedades chinas (Viney, 2007).
- Las LIC deben cumplir con las normas de transparencia y gobernanza impuestas por la Bolsa de Valores de Australia (Ross, 2007).
Desventajas
- Los propietarios de acciones de empresas que cotizan en bolsa deben capear la volatilidad del precio de las acciones, que puede desviar los activos netos tangibles por acción a medida que el mercado digiere las noticias relacionadas. (Shapiro, 2006)
- Los dividendos de las LIC se pagan según lo considere conveniente la gerencia (a diferencia de la distribución obligatoria de todos los fondos excedentes como en los fondos administrados no cotizados). (Ross, 2007)
Referencias
- Viney, C. (2007). Instituciones financieras, instrumentos y mercados (5.ª ed.). North Ryde, NSW, Australia: McGraw-Hill Irwin Australia Pty Ltd.
- Shapiro. (2006). Gestión financiera multinacional (8ª ed.). Hoboken, Nueva Jersey, Estados Unidos: John Wiley & Sons.
- Ross, ST (2007). Fundamentos de finanzas corporativas (4.ª ed.). Sídney, Nueva Gales del Sur, Australia: Mcgraw-Hill Irwin.
- Sitio de la Bolsa de Valores de Australia: LIC de Australia
