La crisis del mercado de valores del caucho de Shanghái (en chino:橡皮股票风潮) fue una crisis económica causada por los banqueros y accionistas que sobreestimularon las acciones de caucho en Shanghái en 1910. Esta crisis condujo a una gran cantidad de quiebras de bancos nativos chinos en Tianjing , Guangzhou , etc. Históricamente, esta crisis, completada con la crisis del mercado en la década de 1920, provocó una destrucción masiva del desarrollo del mercado en Shanghái. [1]
En el período tardío de la dinastía Qing (principios del siglo XX), la industria automotriz estaba en crecimiento, lograda con el producto de caucho. En los Estados Unidos , la exportación de caucho aumentó de $ 57 millones en 1908 a $ 70 millones en 1909. En Gran Bretaña, la exportación de caucho aumentó de 840 mil libras en 1908 a 1,41 millones de libras en 1909. Esta demanda estimuló los precios de la materia prima. Ante las mayores necesidades de caucho, muchas empresas de caucho comenzaron a invertir dinero en los mercados de valores, lo que también sucedió en Shanghai [1] . [2] Por ejemplo, las empresas de Langkate, Perak , Kalumpong, Senawang y Tebong comenzaron a recaudar fondos del mercado de valores en la década de 1900. [1]
En 1909, el precio del caucho aumentó considerablemente, por lo que los bancos proporcionaron una serie de servicios convenientes de préstamos de valores para las acciones de caucho. Primero, los bancos extranjeros anunciaron que regularían el descuento hipotecario a un nivel del 50%-80%; luego siguieron los bancos chinos nativos (钱庄) y el Banco Mercantil Chino. Hasta cierto punto, estas actividades de financiación inflaron las acciones de caucho. [3]
A continuación se muestran algunos precios de acciones (por acción) en este período pico:
- Langkate: 1.080 Tael el 2 de marzo de 1910; 1.300T el 18 de marzo; 1.675T el 29 de marzo; luego se mantuvo en el rango entre 1.400 y 1.500 Tael;
- Senawang: 630 Tael el 25 de febrero de 1910; 750T el 9 de marzo; 1200T el 18 de marzo; 1325T el 29 de marzo; 1425T el 30 de marzo; 1550T el 7 de abril; 1600T el 15 de abril; 1650T el 21 de abril; 1675T el 25 de abril; 1625T el 10 de mayo; 1400T el 30 de mayo; 1300T el 27 de junio; 1300T el 6 de julio; 1375T el 11 de julio.
En ese momento, la relación precio/valor contable de los precios del caucho en el mercado de valores alcanzó un pico de 10 a 20 veces; también era común ver que los precios de las primas aumentaban entre ocho y nueve veces. [1]
Con el aumento de los precios de las acciones y el estímulo de las organizaciones financieras, se emitieron nuevas acciones de caucho en el mercado. Desde enero de 1910, existían más de 10 tipos de nuevas acciones de caucho en el mercado. Estas acciones aumentaron con el frenético mercado; al mismo tiempo, los periódicos publicaron una gran cantidad de anuncios, mostrando la buena gestión de las empresas de caucho y las buenas relaciones con bancos como HSBC , SCB , también anunciando que los famosos activistas sociales se habían unido a la junta directiva . [1]
Al vender las acciones, estas empresas de caucho también abrieron cuentas en bancos extranjeros en Shanghai. Por ejemplo, Chemor United Rubber Co. publicó un anuncio para fondos en el Deutsch-Asiatische Bank . Java Rubber Co. abrió una cuenta en el Chartered Bank . [2] Además, los bancos nativos chinos se empantanaron en este atolladero. Los datos muestran que el total de inversiones fue de 60 millones de tael , en los que el pueblo chino poseía el 70%-80% de las acciones. Algunos bancos nativos no solo prestaron dinero para inversiones, sino que también compraron acciones por sí mismos. Además, algunos bancos también solicitaron préstamos a otros bancos. [1] En el período pico, todo tipo de personas, incluidos funcionarios gubernamentales, empresarios y empleados comunes se unieron a estas actividades de inversión. [1] [2] [4]
A mediados de 1910, Estados Unidos adoptó una política para restringir el consumo de caucho. En junio, el precio del caucho cayó drásticamente en el mercado internacional, alcanzando un precio de nueve chelines y tres peniques a finales de julio, para luego bajar a seis chelines. [2] Esto provocó una tendencia a la baja en el mercado de valores. El 21 de julio de 1910, tres bancos chinos, Zhengyuan (正元), Yaokang (兆康) y Qianyu (谦余), se declararon en quiebra, y luego otros cinco cerraron de la siguiente manera: [1]
Al mismo tiempo, el Daotai (alcalde) de Shanghai Cai Naihuang (蔡乃煌) y el presidente de la Asociación de Comercio de Shanghai Zhou Jinzhen (周金箴) llegaron a Ningbo e informaron de la situación a Zhang Renjun (张人骏, gobernador de Liangjiang) y Cheng Dequan (程德全, gobernador de Jiangsu ). Zhang informó de ello al gobierno central. El 27 de julio, el gobierno de la dinastía Qing aprobó los préstamos de los bancos extranjeros. [4] El 4 de agosto, Cai firmó un contrato de "Préstamos para mantener la economía de Shanghai" con 9 bancos extranjeros, en el que el gobierno de Shanghai prestó 3,5 millones de tael. Además, Cai consiguió 3 millones de taeles de la aduana de Shanghái (un fondo presupuestario oficial llamado "Tesoro de la aduana de Shanghái", 沪关库款) y los guardó en los bancos Yuanfengrun (源丰润), Yishanyuan (义善源) y sus subagentes. Después de estos intentos, la economía volvió a una situación estable temporalmente. [4]
En septiembre, el gobierno Qing quiso tomar 1,9 millones de taeles de la Tesorería de Aduanas de Shanghai para pagar la indemnización de los bóxers . Basándose en las consideraciones de la situación económica de Shanghai, Cai Naihuang solicitó al gobierno central que tomara 2 millones de taeles del Banco Daqing (大清银行), el banco central nacional como pago por adelantado. Esta solicitud fue enviada al Departamento del Tesoro (度支部). Sin embargo, Chen Bangrui (陈邦瑞), el viceministro del DOT, tenía una relación terrible con Cai, y pidió al gobernador de Jiangsu que apelara la destitución de Cai. En este informe de despido, consideraron que Cai estaba intimidando al gobierno Qing. Después de esto, Cai informó al Gran Consejo y pidió un pago atrasado, en el que siguió enfatizando la importancia de no retirar fondos de la Tesorería de Aduanas de Shanghai. Sin embargo, el Gran Consejo todavía consideró esta solicitud como intimidación y criticó a Cai por tener que terminar de retirar en dos meses. Por lo tanto, el Gobierno de Shanghai tuvo que solicitar fondos por valor de 2 millones de taeles a Fengrun y al Banco Yishanyuan. [4]
Debido a la maniobra de Cai, se produjo el incidente de que los bancos extranjeros rechazaron repentinamente los pagarés de 21 bancos chinos nativos en Shanghai el 7 de octubre, Fengrun se declaró en quiebra, lo que provocó una reacción en cadena de quiebras de seis bancos. Así, los bancos extranjeros suspendieron los préstamos y solicitaron deudas. Los préstamos disminuyeron repentinamente de 10 millones de tael a 0,6 millones en diciembre. El Departamento del Tesoro tuvo que llevar 1 millón de tael del banco central nacional a Shanghai. El 11 de diciembre, Zhang Renjun, el gobernador de Liangjiang, solicitó préstamos de 3 millones de HSBC , Crédit Lyonnais y Deutsch-Asiatische Bank , y utilizó los impuestos sobre las ventas de Jiangsu como garantía.
A principios de 1910, cerraron 30 bancos nativos chinos. El 21 de marzo, Yishanyuan anunció su quiebra. Li Jingchu (李经楚), el principal accionista de Yishanyuan, también sobrino de Li Hongzhang , es el viceministro de Transporte y gerente del Banco de Comunicaciones (BOC, en el que Liang Shiyi también es gerente). Utilizó los activos como garantía, prestando 2,87 millones del Banco de Comunicaciones para salvar a Yishanyuan. En 1911, Sheng Xuanhuai fue nombrado ministro de Transporte. Comenzó a verificar las cuentas del Banco de Comunicaciones para luchar contra la influencia de Liang Shiyi (梁士诒). Li tuvo que devolver los préstamos de Yishanyuan, lo que llevó al hecho de que Yishanyuan solo tuviera 7 mil tael en su cuenta total en Shanghai. Después del fallido intento del gerente de Yishanyuan, Ding Weifan (丁维藩), de solicitar préstamos al gobierno de Shanghai pero fue rechazado; el 21 de marzo, Yishanyuan se declaró en quiebra y dejó una deuda de 14 millones de tael.
Como Fengrun y Yishanyuan eran grandes bancos y sus subagentes estaban por toda China, sus quiebras provocaron pánico entre la gente de Beijing , Guangzhou , Chongqing y otras ciudades importantes. [1] [4]
A principios de 1910, Shanghai contaba con 91 bancos locales. Debido a la influencia de esta crisis, 48 de ellos (53%) se declararon en quiebra, con una pérdida de 19,33 millones de taeles . [5] Después de esta crisis, la mayoría de las empresas de caucho seguían en activo, pero su reputación había quedado arruinada. Aunque seguían intentando encontrar algunas soluciones para atraer a los accionistas, el precio de la mayoría de las empresas de caucho en el mercado de valores había caído por debajo de su valor nominal . [1]
En la provincia de Zhejiang , cerraron 18 bancos locales famosos en Nanjing , Zhenjiang , Yangzhou , Suzhou , Hangzhou y Ningbo . A excepción de Suzhou, todas las organizaciones financieras de las otras cinco ciudades sufrieron un ataque destructivo y se declararon en quiebra. [4]
En julio de 1910, el Banco Chunhuatai (春华泰银号) fue el primero en cerrar. En octubre siguiente, el subagente del Banco Fenghuirong de Shanghai (上海源丰润) y otros siguieron esta tendencia con una deuda de 1 millón. En marzo de 1911, después de la quiebra de Yishanyuan, no sólo los bancos locales, sino también los bancos extranjeros como el Chartered Bank sufrieron enormes pérdidas. [6]
Debido a esta crisis, los precios internacionales del caucho cayeron por debajo de los 5 chelines. Tras el estallido de la Segunda Guerra Mundial, el mercado del caucho se vio afectado por la escasez y los problemas de transporte, lo que provocó un descenso de los precios del caucho. Esta situación se estancó hasta finales de 1922. [1]
Después de la crisis del caucho, el gobierno Qing introdujo una legislación que gravaba las ganancias especulativas a una tasa de más del cincuenta por ciento, lo que llevó a la quiebra de dos docenas de bancos en Shanghai. [7]
En cierta medida, esta crisis económica nacional afectó los ingresos del gobierno Qing. Bajo esta presión, el gobierno tuvo que recuperar la propiedad de algunos ferrocarriles, que eran administrados por empresas locales. Después de eso, el Movimiento de Protección del Ferrocarril (保路运动) estalló en Sichuan en 1911. Debido a que el gobierno Qing tuvo que enviar al ejército de Hubei para reprimir este movimiento, la Alianza Revolucionaria China pudo prepararse para el Levantamiento de Wuchang , el comienzo de la Revolución Xinhai . [4]