Una sociedad de responsabilidad limitada en serie , comúnmente conocida como LLC en serie , sociedad de células protegidas, sociedad de cuentas segregadas o sociedad de cartera segregada, y a veces abreviada como SLLC , es una forma de sociedad de responsabilidad limitada que brinda protección de responsabilidad a través de múltiples "series", cada una de las cuales está teóricamente protegida de las responsabilidades que surgen de la otra serie. En la estructura general, la LLC en serie se ha descrito como una LLC maestra que tiene divisiones separadas, que es similar a una corporación S con subdivisiones Q.
La utilidad de una LLC en serie se puede explicar mediante una comparación con la alternativa. Muchas personas forman una LLC para proteger sus activos personales de una demanda legal relacionada con sus inversiones inmobiliarias o pasivos comerciales. Se puede obtener protección adicional contra la responsabilidad formando y manteniendo adecuadamente una LLC separada para mantener cada propiedad o entidad comercial. Al formar una LLC separada para poseer y mantener cada propiedad o entidad comercial separada legalmente titulada, teóricamente solo los activos que sean propiedad de una LLC específica estarían sujetos a reclamos o demandas que surjan contra esa LLC. Sin embargo, existen costos y cargas administrativas asociadas con la formación, calificación y mantenimiento adecuados de cada LLC separada. Otra opción puede ser formar múltiples series o "células" si lo permiten las leyes aplicables. Aunque cada célula de una LLC en serie puede poseer activos distintos, incurrir en pasivos separados y tener diferentes gerentes y miembros, una LLC en serie puede pagar un solo conjunto de tarifas estatales anuales y puede presentar una declaración de impuestos sobre la renta cada año. Además de la simplificación administrativa, el valor clave es que la responsabilidad incurrida por una unidad no se cruza y pone en peligro los activos titulados o asignados a otras unidades subsidiarias de la misma LLC en serie. [ cita requerida ]
En varias jurisdicciones, el procedimiento para agregar y eliminar series es sencillo. Se pueden formar o disolver series adicionales sin ninguna presentación pública simplemente modificando el "acuerdo de sociedad de responsabilidad limitada" de la serie (equivalente a un acuerdo operativo para otras LLC). Según la ley de Delaware, cualquier serie en particular puede disolverse con la aprobación de 2/3 de los intereses de propiedad, o una mayoría simple si así lo prevé el acuerdo operativo. Algunas jurisdicciones, en particular Illinois, [1] tienen un mecanismo para la publicación pública de series. Además, Illinois establece que cada serie es una entidad separada, mientras que Delaware no dice nada sobre si cada serie es una entidad separada. La mayoría de los estados con la LLC de series han seguido el modelo de Delaware, en lugar del modelo de Illinois, que requiere que cada serie sea designada por el Secretario de Estado. [ cita requerida ]
El concepto de la LLC en serie se introdujo por primera vez para [ cita requerida ] ayudar a la industria de fondos mutuos a evitar la presentación de múltiples presentaciones ante la SEC para diferentes clases de fondos. En cambio, la idea era utilizar una entidad para todos los fondos de modo que la presentación ante la SEC se realizara bajo un mismo paraguas, pero aún así se permitiera que las actividades de los fondos individuales se llevaran a cabo por separado. [2] El concepto es similar al de la compañía de cartera segregada o compañía de células protegidas , conceptos que existían antes de la invención de la LLC en serie en los Estados Unidos. Las compañías de cartera segregadas o compañías de células protegidas existen en países como Bahamas, Belice, Bermudas, las Islas Vírgenes Británicas, las Islas Caimán, Guernsey y Mauricio. [ cita requerida ]
Este método de segregación de responsabilidad se denominó en un principio "LLC de serie de Delaware" porque el primer estado en promulgar esta legislación fue Delaware (en 1996). Wisconsin aprobó una versión simplificada de la legislación de LLC de serie en 2001. [3] En abril de 2005, Iowa [4] y Oklahoma ya habían aprobado leyes similares. Más tarde, en 2005, Illinois [1] y Nevada [5] siguieron su ejemplo. Tennessee [6] y Utah [7] aprobaron una legislación que entró en vigor en 2006. Texas promulgó una legislación de LLC de serie sin entidad en 2009. [8] Montana promulgó una legislación de LLC de serie en 2011, que desde entonces se ha convertido en una estructura organizativa popular para las compañías de seguros cautivas. Indiana adoptó su ley de LLC de serie en 2016.
Illinois ha restringido los derechos otorgados a los miembros de una LLC en serie para crear nuevas series porque Illinois exige la presentación pública de documentos. Esto ha eliminado algunos de los ahorros de costos de una LLC en serie. La ley de Illinois establece específicamente que una serie de una LLC "será tratada como una entidad separada en la medida establecida en los estatutos de la organización", y luego también establece que cada serie puede "en su propio nombre, celebrar contratos, tener títulos de propiedad sobre activos, otorgar derechos de garantía, demandar y ser demandada y, de otro modo, realizar negocios y ejercer los poderes de una sociedad de responsabilidad limitada..."
Delaware establece además que para lograr la segregación de responsabilidad que brindan las series (el "escudo interno"), la LLC debe mantener un conjunto separado de registros para cada serie y tener una declaración habilitante de la serie en su Certificado de formación. [ cita requerida ]
Hasta hace poco, Delaware no establecía claramente que cada serie podía demandar, celebrar contratos, etc. por sí sola, sin que se nombrara a toda la empresa en la demanda. Delaware aclaró su legislación en el sentido de que ahora una serie puede celebrar contratos, tener títulos de propiedad sobre activos, otorgar gravámenes e intereses de garantía y demandar o ser demandada. En varios otros aspectos, Delaware no trata a las series como entidades separadas. Por ejemplo, las series no se registran por separado y no pueden fusionarse o consolidarse con otras entidades, convertirse en otros tipos de entidades o adaptarse a otra jurisdicción. La División de Corporaciones de Delaware no proporcionará un certificado de buena reputación por separado para cada serie, pero proporcionará un certificado de buena reputación que diga que toda la empresa es una LLC de serie (y no solo una LLC tradicional). [ cita requerida ]
En 2015, Texas modificó la Sección 1.201(b)(27) del Código de Comercio y Negocios de Texas para aclarar que una serie de una LLC de serie de Texas cae dentro de la definición de una "persona" legal. [9] Esta aclaración es importante porque la definición de "persona" también está incorporada en la definición de "deudor" del Código de Comercio Uniforme de Texas. Esta incorporación significa que si una serie individual de una LLC de serie de Texas posee activos garantizados por una deuda, entonces la serie individual puede ser nombrada en la declaración de financiamiento UCC-1 que se requiere para perfeccionar el interés de garantía de un prestamista. Antes de esta actualización del Código de Comercio y Negocios, los prestamistas a menudo incluían la LLC de serie en lugar de la serie individual en las declaraciones de financiamiento UCC-1, lo que exponía a la LLC de serie a las deudas de la serie individual. [10]
El estatuto de sociedades de responsabilidad limitada de Wyoming establece específicamente que "[u]na serie... tendrá el poder y la capacidad para, en su propio nombre, celebrar contratos, poseer títulos de propiedad sobre activos, incluidos bienes inmuebles, personales e intangibles, otorgar gravámenes e intereses de garantía y demandar y ser demandada". Estatuto de Wyoming 17-21-211(e). [11] En todos los aspectos, los estatutos de Wyoming tratan a una serie de sociedades de responsabilidad limitada como una persona separada de cualquier otra serie y de la entidad principal. Véase en general id. en 17-21-211.
Otros estados que han promulgado leyes sobre series no tratan a las series como entidades separadas y no permiten que las series celebren contratos ni demanden o sean demandadas.
Existe incertidumbre sobre si el escudo de responsabilidad entre series de LLC es completamente efectivo en estados que no tienen leyes de LLC en serie. En el caso de 2013 de Alphonse v. Arch Bay Holdings, LLC, 548 F.App'x 979 (5th Cir. 2013), el Tribunal de Apelaciones de los Estados Unidos para el Quinto Circuito interpretó la aplicación de la Ley de Prácticas Comerciales Desleales de Luisiana a supuestas violaciones por parte de una LLC en serie de Delaware. El tribunal sostuvo que la ley de Luisiana (que no reconoce el concepto de LLC en serie) se aplicaría para determinar si una serie particular de una LLC o la LLC en su totalidad sería la parte adecuada en el litigio. [12]
La LLC en serie se está utilizando cada vez más como técnica de segregación de pasivos a medida que su tratamiento fiscal se vuelve más claro y su uso se extiende. Hasta la fecha, la eficacia interjurisdiccional de la segregación de cartera no se ha probado ampliamente y la falta de precedentes en el tribunal federal de quiebras en particular es una fuente importante de incertidumbre. Al mismo tiempo, el tratamiento fiscal se está volviendo más claro. El 18 de enero de 2008, el Servicio de Impuestos Internos emitió la Resolución Privada 200803004, [13] que determinó que la clasificación fiscal federal (es decir, entidad o sociedad no considerada o asociación gravable) se determina para cada serie de forma independiente. Entonces, por ejemplo, si solo hay un propietario de la serie A, entonces la serie A puede ser una entidad no considerada (suponiendo que no elija ser gravada como una asociación). Y si la serie B tiene dos propietarios, entonces será tratada como una sociedad. El Reglamento del Tesoro propuesto § 301.7701-1(a)(5) publicado en septiembre de 2010 [14] debería haber entrado en vigor en 2012, pero no lo hizo. Se espera que el reglamento disponga que cada serie será tratada, a efectos fiscales, como una entidad separada, independientemente de si la serie se considera una entidad legalmente distinta según la legislación local. Esta claridad ha sido bien recibida por la comunidad jurídica y fiscal. California ha adoptado la posición de que sólo gravará los ingresos de aquellas series que realicen negocios en California, pero que cada una de esas series deberá pagar la tarifa de franquicia anual. [15]
Aunque la estructura de las sociedades de responsabilidad limitada varía de manera importante, los comentaristas han presentado opiniones sobre cómo minimizar las posibilidades de que una serie sea considerada responsable de las obligaciones de la entidad en su conjunto o de otra serie. Pero son solo opiniones y no han sido confirmadas en los tribunales: [ cita requerida ]
Nota 0. Arkansas, Virginia, Nebraska y Iowa han aprobado la Ley Uniforme de Series Protegidas [31]
Nota 1. Estos estados tienen reglas para nombrar las celdas. Una regla típica requiere que (a) cada celda debe incluir el nombre de la LLC de serie de nivel superior en el nombre de la celda, y (b) los nombres de cada celda deben ser claramente distinguibles entre sí.
Nota 2. En el Distrito de Columbia, Illinois, Kansas y Montana, cada célula debe formarse mediante un acuerdo operativo separado y/o Artículos de organización o documentación similar presentada ante el Secretario de Estado (a diferencia de permitir la creación de células en el acuerdo operativo de la LLC).
Nota 3. Texas exige un Certificado de Nombre Asumido para cada celda, y dicho certificado debe renovarse cada 10 años. [29]
Nota 4. En Missouri, los Artículos de Organización deben contener información sobre cada Serie Protegida y deben modificarse si se agrega o elimina una serie.
Nota 5. En Minnesota, Dakota del Norte y Wisconsin, las células no están exentas de quiebra (es decir, los pasivos de una célula pueden convertirse en pasivos de otras) y las células no pueden celebrar contratos individualmente, solo la LLC de nivel superior.
Nota 6. En Delaware, una célula puede celebrar contratos, tener títulos de propiedad sobre activos, otorgar gravámenes e intereses de seguridad y demandar o ser demandada.
Nota 7. En Bahamas, Islas Caimán y Guernsey, las celdas están claramente alejadas entre sí, lo que las convierte en jurisdicciones preferidas por las compañías de seguros.