La rupia digital (e₹) [6] o eINR o E-Rupee es una versión digital tokenizada de la rupia india , emitida por el Banco de la Reserva de la India (RBI) como moneda digital del banco central (CBDC). [7] La rupia digital se propuso en enero de 2017 y se lanzó el 1 de diciembre de 2022. [8] La rupia digital utiliza tecnología de contabilidad distribuida de cadena de bloques . [9]
Al igual que los billetes, será de identificación única y estará regulada por el Banco Central. La responsabilidad recae en el RBI. Los planes incluyen accesibilidad en línea y fuera de línea. [10] El RBI lanzó la rupia digital para mayoristas (e₹-W) para las liquidaciones interbancarias de las instituciones financieras y la rupia digital para minoristas (e₹-R) para las transacciones comerciales y de consumidores. [8] La implementación de la rupia digital tiene como objetivo eliminar el costo de impresión de seguridad que soportan el público en general, las empresas, los bancos y el RBI en moneda física, que ascendió a ₹49,848,000,000. [11] [4984.8 X1,00,00,000 = ~5000 Crores]
En 2017, se formó un comité interministerial de alto nivel (IMC) bajo el Departamento de Asuntos Económicos del Ministerio de Finanzas (MoF) sobre la gobernanza y el uso de monedas virtuales en la India y recomendó una forma digital de moneda fiduciaria utilizando la tecnología de registro distribuido (DLT). El Departamento de Servicios Financieros del MoF, el Ministerio de Electrónica y Tecnología de la Información (MeitY) y el Banco de la Reserva de la India (RBI) fueron invitados a formar un grupo especial que analizará el desarrollo legal y tecnológico de las CBDC. [12] Sin ningún reconocimiento oficial de las criptomonedas, el RBI comenzó a planificar el desarrollo futuro de las CBDC. [13]
El 16 de diciembre de 2020, el RBI anunció un espacio de pruebas regulatorio para probar tecnologías de próxima generación en pagos transfronterizos con el fin de recopilar datos de prueba de campo y evidencia de los beneficios y riesgos en el ecosistema financiero. [14] El 29 de enero de 2021, el Gobierno de la India propuso un proyecto de ley para prohibir el comercio y las inversiones en criptomonedas, al tiempo que otorgaba poder legal al RBI para desarrollar CBDC, denominada "rupia digital programable", utilizando la experiencia adquirida en el manejo de la Interfaz de Pagos Unificada (UPI), el Servicio de Pago Inmediato (IMPS) y la Liquidación Bruta en Tiempo Real (RTGS) para fines de distribución y validación. [15] [16]
Según el Informe de Moneda y Finanzas de 2021 publicado por el RBI, las CBDC respaldadas por el soberano deben promover el no anonimato de las transacciones monetarias y la inclusión financiera mediante transferencias directas. Debe cumplir con las leyes nacionales y mundiales contra el lavado de dinero y el terrorismo económico . [17] El RBI estaba planeando la etapa inicial de las pruebas de CBDC a partir de diciembre de 2021. [18] Pero ahora se trasladó al primer trimestre de 2022 antes de su implementación a nivel nacional de manera gradual. [19] Según el gobernador Shaktikanta Das , el RBI todavía está debatiendo si optar por un sistema centralizado o utilizar la tecnología de registro distribuido. [20] Si bien el estudio preliminar se llevará a cabo pronto, el RBI comenzó una evaluación interna sobre el alcance, el marco legal, la calibración, la tecnología, el mecanismo de distribución y validación de las CBDC citando el aumento de las transacciones digitales durante la pandemia de COVID-19 . [21] [22] [23]
El Gobierno de la India está trabajando en modificaciones a la Ley de acuñación de monedas de 2011, [24] la Ley de gestión de divisas (FEMA) de 1999, la Ley de tecnología de la información de 2000 y el Proyecto de ley sobre criptomonedas y regulación de la moneda digital oficial de 2021 que regularán las CBDC en el país. [25] [26]
El Departamento de Servicios Financieros, el Ministerio de Salud y Bienestar Familiar y la Autoridad Nacional de Salud introdujeron el e-RUPI el 2 de agosto de 2021, que es un cupón electrónico prepago específico para una persona y un propósito específico basado en un código QR o una cadena de SMS que no requiere una cuenta bancaria para que sea a prueba de fugas. Actuará como precursor al destacar las brechas en la infraestructura nacional de pagos digitales que necesita más mejoras antes del lanzamiento a nivel nacional de CBDC. [27] [28] En el presupuesto de la Unión de la India de 2022 , Nirmala Sitharaman del Ministerio de Finanzas anunció el lanzamiento de la rupia digital a partir de 2023. [29] Según el Fondo Monetario Internacional , la rupia digital puede ayudar en la gestión de divisas y los pagos transfronterizos en vista del alto volumen de remesas entrantes. [30] [31]
El piloto en el segmento mayorista, conocido como Digital Rupee-Wholesale (e₹-W), se lanzó el 1 de noviembre de 2022, y su uso se limita a la liquidación de transacciones en el mercado secundario con valores gubernamentales. Se espera que el uso de (e₹-W) haga más eficiente el mercado interbancario. La liquidación en dinero del banco central reduciría los costos de transacción al evitar la necesidad de una infraestructura de garantía de liquidación o de garantías para mitigar el riesgo de liquidación. El piloto en el segmento minorista, conocido como Digital Rupee-Retail (e₹-R), se lanzó el 1 de diciembre de 2022, dentro de un grupo cerrado de usuarios (CUG) que comprende clientes y comerciantes participantes. [8]
El RBI inició el proceso de diseño del marco de CBDC en 2022. [32] El Proyecto de Ley de Finanzas de 2022 se promulgó con enmiendas en la Ley del Banco de la Reserva de la India de 1934 para CBDC. El Centro de Innovación del Banco de la Reserva (RBIH) desarrollará una prueba de concepto y ejecutará el proyecto piloto antes del lanzamiento. [33] Según el documento Visión de Pagos 2025 publicado por el RBI el 17 de junio de 2022, las CBDC se utilizarán para el procesamiento y la liquidación de pagos nacionales y transfronterizos. El RBI clasificó las CBDC en CBDC minoristas que se diseñarán para satisfacer las necesidades financieras individuales y CBDC mayoristas que se comercializarán entre el RBI, los bancos del sector público y privado con fines de distribución de divisas y estabilidad económica. El RBI también está explorando CBDC con fines específicos para la Transferencia Directa de Beneficios (DBT) para reducir la fuga de subsidios y la corrupción. [34] [35]
Para el proyecto piloto interno, el RBI inició consultas con el FIS , el State Bank of India , el Punjab National Bank , el Union Bank of India y el Bank of Baroda . [36] El 5 de octubre de 2022, el Departamento de Fintech del RBI publicó una nota conceptual para crear conciencia sobre las CBDC y las características planificadas de la próxima rupia digital (e₹). [6] [37] La estructura de la rupia digital estará basada en tokens o en cuentas. En el caso de las CBDC basadas en tokens, actuarán más cerca del efectivo físico y podrán realizar transacciones minoristas. Las CBDC basadas en cuentas sirven para mantener el balance y se consideran para transacciones mayoristas a nivel institucional. Para la emisión, el RBI está considerando un modelo directo de un solo nivel en el que el banco central mantiene el control sobre todos los aspectos de las CBDC, desde el mantenimiento de cuentas hasta la verificación de transacciones, o un modelo indirecto de dos niveles en el que el RBI emite CBDC a bancos minoristas y proveedores de servicios financieros para una circulación más amplia. El RBI también está considerando el soporte para transacciones fuera de línea. [38]
En un sistema basado en tokens, se utilizará una clave pública común para iniciar la transferencia, mientras que la clave privada, como la contraseña definida por el usuario, se utilizará como herramienta de verificación para completar la transferencia. Según el RBI, se proporcionará un monedero electrónico para fines de transacción y no se requiere una cuenta bancaria. Si bien las transacciones de sumas más pequeñas permanecerán anónimas, las sumas más grandes requerirán la autodivulgación de conformidad con las leyes nacionales y mundiales contra el lavado de dinero y el terrorismo económico. [39]
El e₹-R estará fuera del sistema bancario comercial, lo que puede ayudar a reducir la concentración de liquidez y los riesgos crediticios en los sistemas de pago mediados por bancos comerciales. [40] Según el RBI, la CBDC será una vía de pago adicional para los usuarios y no está destinada a reemplazar los sistemas de pago existentes. El objetivo detrás de la CBDC es apoyar y fomentar la creciente economía digital, reducir el costo de la gestión del efectivo físico, crear un sistema de pago monetario eficiente y aumentar aún más la inclusión financiera. La rupia digital es convertible a papel moneda sin cambio de valor y se mostrará en el balance del RBI para generar confianza, seguridad, liquidez, firmeza de liquidación e integridad. Para mitigar el riesgo de introducir una nueva tecnología en la circulación monetaria, el RBI diseñará las características de la rupia digital más cercanas a la moneda de papel y la introducirá de manera fluida. El lanzamiento oficial podría ocurrir después del 31 de marzo de 2023. [41]
El RBI está pensando en añadir una capacidad de uso offline a la rupia digital para ofrecer disponibilidad y resiliencia en caso de una interrupción de la red o problemas de programabilidad. Sin necesidad de registrarse en un libro de contabilidad en línea, los sistemas de pago digitales offline podrían validar las transacciones y confirmar la existencia de fondos. [42] Para acelerar la implementación, el RBI y la NPCI también se están centrando en los pagos basados en teléfonos básicos, además de las transacciones con fines definidos. [43]
El 8 de febrero de 2024, el Banco de la Reserva de la India anunció la capacidad y la programabilidad de la rupia digital. La rupia digital permitirá realizar transacciones fuera de línea en lugares con acceso a Internet deficiente o inexistente. Se evaluarán numerosos métodos fuera de línea, tanto de proximidad como de no proximidad, en entornos montañosos, rurales y urbanos para lograr este objetivo. Los usuarios, como las agencias gubernamentales, podrán garantizar que se realicen los pagos de beneficios definidos gracias a la programabilidad. De manera similar, las empresas tendrán la capacidad de programar ciertos gastos, como los viajes de negocios del personal. También es posible programar características adicionales, como el período de validez o las regiones en las que se puede utilizar la CDBC. [44]
El 1 de noviembre de 2022 se lanzó la rupia digital para mayoristas (e₹-W). [45] Se utilizará para liquidar transacciones del mercado secundario en valores gubernamentales. Ayudará a reducir el costo de las transacciones y evitará la necesidad de una infraestructura de garantía de liquidación o de garantías para mitigar el riesgo de liquidación. State Bank of India , Bank of Baroda , Union Bank of India , HDFC Bank , ICICI Bank , Kotak Mahindra Bank , Yes Bank , IDFC First Bank y HSBC están participando en el proyecto piloto. [46] El 2 de noviembre de 2022, Shaktikanta Das reveló que Digital Rupee for Retail (e₹-R) también comenzará una prueba similar en el mismo mes. [47] Cada banco participante probará e₹-R entre 10 000 y 50 000 personas. RBI colaborará con PayNearby y Bankit para integrar CBDC como opción de pago, mientras que National Payments Corporation of India (NPCI) administrará la infraestructura de back-end . [48]
El RBI también realizará transacciones transfronterizas utilizando Digital Rupee durante el proyecto piloto. [49] El 1 de noviembre de 2022, el RBI utilizó Digital Rupee para liquidar bonos del gobierno indio en transacciones del mercado secundario por valor de ₹2,75 mil millones de rupias indias ($33,29 millones). [50] La Fase 1 del proyecto piloto para e₹-R comenzará a partir del 1 de diciembre de 2022 en Mumbai, Nueva Delhi, Bengaluru y Bhubaneswar bajo el State Bank of India, ICICI Bank, Yes Bank y IDFC First Bank. Ahmedabad, Gangtok, Guwahati, Hyderabad, Indore, Kochi, Lucknow, Patna y Shimla se incluirán en la Fase 2 bajo el Bank of Baroda, Union Bank of India, HDFC Bank y Kotak Mahindra Bank. [51] e₹-R tendrá soporte P2P y P2M. Una persona puede pagar usando un código QR. [52] Una vez que e₹-R se transfiera a una billetera individual, los bancos no rastrearán las transacciones de pequeño valor para mantener el anonimato . [53]
En noviembre de 2022, e₹-W realizó transacciones por un valor promedio de ₹3,250,000,000 por día. Durante los primeros dos días de la fase piloto de e₹-R, el RBI creó monedas digitales por un valor de ₹30,000,000. A diferencia de la moneda física, existe una opción de recuperación ante la pérdida de e₹. En la fase piloto de e₹-R, el RBI está probando casos de uso específicos para transacciones P2P y P2M. El RBI también está planeando extender el caso de uso de e₹ en transacciones transfronterizas a nivel institucional e individual. [54] Según el Ministro de Estado de Finanzas Pankaj Chaudhary , el CBDC en sí mismo no generará ningún interés, pero se puede convertir en depósitos bancarios. También aclaró que e₹-R está utilizando tecnología Blockchain . [55] Según el RBI, la rupia digital ha llegado a 50.000 usuarios y 5.000 comerciantes al 8 de febrero de 2023. [56] El RBI va a lanzar un proyecto piloto para préstamos interbancarios utilizando rupias digitales a partir de octubre de 2023. [57]
En el uso de la rupia digital en el sector minorista, el RBI ha logrado su objetivo de un millón de transacciones diarias el 27 de diciembre de 2023. [58] La administración del Union Bank of India (UBI) planea transferir numerosos beneficios para empleados en la billetera CBDC en un esfuerzo por promover la billetera, sin embargo, el grupo de defensa de la federación de empleados quiere que la administración primero les dé confianza a los empleados con respecto al uso. [59]
Para evaluar la durabilidad del sistema a escala, el RBI estableció una meta de un millón de transacciones minoristas por día para la rupia digital, que se cumplió en diciembre de 2023. Tras la conclusión de las pruebas de estrés del sistema, el número de transacciones diarias disminuyó a 100.000 a partir de junio de 2024. [60] Google Pay , PhonePe , Amazon Pay , Cred y MobiKwik están intentando participar en el piloto de moneda digital. Se prevé que comenzarán a dar acceso a la rupia digital en 2024. Antes de abril de 2024, el RBI solo había permitido a los bancos ofrecer rupias digitales a través de sus aplicaciones móviles. Sin embargo, el banco central anunció más tarde que las empresas de pago también podrían ofrecer transacciones en rupias digitales utilizando su plataforma después de recibir la aprobación del RBI. [61]
Como parte del proyecto piloto de moneda digital del banco central, Canara Bank ha lanzado la aplicación móvil de rupias digitales compatible con la interfaz de pagos unificada . Sin la necesidad de un procedimiento de incorporación independiente para CBDC para minoristas, permitirá a los usuarios escanear el código QR de UPI existente y realizar pagos utilizando rupias digitales. Los clientes de 26 ciudades indias que han sido incluidos en la lista blanca pueden acceder al servicio como parte de un programa piloto. [62] El 30 de agosto de 2023, Yes Bank dio a conocer la integración de UPI para el pago de rupias digitales. Los clientes pueden enviar rupias digitales utilizando las direcciones de pago virtuales de UPI existentes. [63] A partir del 4 de septiembre de 2023, State Bank of India (SBI) comenzó a ofrecer compatibilidad de UPI con rupias digitales. Esta integración fue posible gracias a la participación de SBI en el proyecto de rupias digitales minoristas del RBI de diciembre de 2022. [64]
Como parte del proyecto piloto de CBDC, el Banco de Baroda ha anunciado la incorporación de una función de interoperabilidad con UPI a su aplicación Digital Rupee. Además, el Banco Kotak Mahindra activó la interoperabilidad con UPI. Además, el Banco Axis reveló que la aplicación CBDC "Axis Mobile Digital Rupee" ahora es compatible con UPI. Para convertirse en el primer banco comercial en finalizar el proceso de integración en la India, el Banco HDFC introdujo un código QR de UPI que era compatible con la rupia digital. [65]
El grupo de trabajo interno del RBI está buscando la viabilidad de pagos transfronterizos digitales rápidos y de bajo costo utilizando el mecanismo CBDC, con sus contrapartes en los EE. UU., Hong Kong y SWIFT . [66] Según el RBI, los pagos transfronterizos pueden realizarse utilizando la moneda digital emitida por el banco central. Para esto se puede utilizar una plataforma compartida creada como parte del Proyecto Dunbar, liderado por el Banco de Pagos Internacionales (BPI). [67]
El 30 de agosto de 2024, el RBI amplió la función programable del proyecto piloto de rupias digitales para incluir casos de uso adicionales en las áreas de combustible, comestibles, educación, comidas fuera de casa, atención médica y viajes. [68]
Reliance Retail, en asociación con Innoviti Technologies, ICICI Bank y Kotak Mahindra Bank, se convirtió en la primera gran cadena minorista organizada del país en aceptar e₹-R. [69] CCAvenue se convirtió en la primera pasarela de pagos en procesar e₹-R para transacciones minoristas en línea. [70] Se lanzó una cooperación entre Indraprastha Gas e IndusInd Bank , con el objetivo de permitir el uso de rupias digitales en estaciones de servicio específicas dentro del área de la Región de la Capital Nacional (NCR). [71]
El 22 de abril de 2024, el Banco IndusInd completó transacciones con rupias digitales programables para compensar a los agricultores por los créditos de carbono . Ahora los agricultores pueden canjear sus créditos de carbono por CBDC, mientras que antes solo podían recibir dinero fiduciario. Cincuenta agricultores de Maharashtra participaron en la iniciativa. [72]
El valor de la rupia digital aumentó de ₹100 millones de rupias en diciembre de 2023 a ₹323,5 millones de rupias al 31 de mayo de 2024. 400.000 empresas y 4,6 millones de clientes se registraron para utilizar la rupia digital en abril de 2024. [73]
El 29 de agosto de 2024, HDFC Bank introdujo la capacidad de programación a nivel de usuario en Digital Rupee. Ahora es compatible con la billetera Digital Rupee de HDFC Bank, lo que permite a los usuarios garantizar que los pagos se realicen para un propósito específico. Los usuarios individuales pueden diseñar opcionalmente otras características utilizando esta capacidad, como el período de validez o las regiones geográficas en las que se puede utilizar Digital Rupee. [74]
Dado que el uso de rupias digitales era esencialmente lo mismo que la banca por Internet , con la que los clientes ya estaban contentos, las partes interesadas no están viendo ningún beneficio. Otro aspecto negativo del uso de rupias digitales era que cada transacción debía completarse por separado, a diferencia de los sistemas de pago interbancarios tradicionales, en los que las transacciones se compensaban primero y luego se liquidaban en bloque con la cámara de compensación . Además, las transacciones en rupias digitales no reemplazan por completo las realizadas a través de los canales tradicionales, lo que hace que las tareas contables de los bancos sean más pesadas y conduce a un aumento de la mano de obra y el papeleo. [75]
Según un banquero indio, la UPI ganó mucha fuerza debido a sus evidentes beneficios. Dada la facilidad y eficiencia de este tipo de transacción digital, la medida no se produciría de forma natural; de hecho, el sector minorista podría responder a la rupia digital de forma menos favorable que el segmento mayorista. El Fondo Monetario Internacional afirmó que había demasiados paralelismos entre los sistemas de pago instantáneo y las CBDC como para pasarlos por alto, lo que podría restringir la adopción de las nuevas monedas digitales. [75]
Según el Banco de la Reserva de la India , la rupia digital podría mejorar la eficiencia y la seguridad de los sistemas de liquidación cuando se utiliza en masa. Como el proceso de pago no requiere una cámara de compensación, intervienen menos intermediarios. En los entornos minoristas, también proporcionaría una forma más segura de realizar pagos digitales. [75]
La introducción de la rupia digital, una moneda digital del banco central (CBDC) emitida por el Banco de la Reserva de la India (RBI), está destinada a tener consecuencias significativas para la economía india. Se espera que el cambio a una moneda digital contribuya a la digitalización del dinero, facilitando la transición de la India hacia una economía sin efectivo. Esta medida podría mejorar la resiliencia de los sistemas de pago e impulsar la innovación, en particular en los pagos transfronterizos, que pueden volverse más rápidos y más rentables. [76]
Uno de los beneficios económicos más inmediatos es la reducción de los costos asociados con la impresión y gestión de moneda física. Se estima que la India podría ahorrar aproximadamente 40.000.000.000 de rupias (equivalentes a 42.000 millones de rupias o 510 millones de dólares estadounidenses en 2023) al reducir la necesidad de producción de moneda física. [76] La rupia digital también tiene como objetivo reducir los costos de transacción, haciendo que las transferencias de dinero tanto nacionales como internacionales sean más eficientes y accesibles. Esto podría ser particularmente beneficioso para los trabajadores migrantes que a menudo enfrentan altas tarifas por remesas.
Además, se espera que la rupia digital reduzca los riesgos de liquidación en el sistema financiero, ya que las transacciones realizadas a través de billeteras digitales respaldadas por tecnología blockchain serán definitivas e irrevocables. Esta característica podría mejorar la estabilidad del sector financiero y promover la globalización de los pagos en tiempo real y a bajo costo. [76]
A largo plazo, la rupia digital también puede reducir la dependencia de la India del dólar estadounidense en el comercio internacional al ofrecer una alternativa sólida para las transacciones transfronterizas. Esto podría fortalecer la posición de la India en el sistema financiero mundial y apoyar la soberanía económica del país. [76]
Banco de la Reserva de la India:
Ministerio de Hacienda:
.svg/1280px-Asia_(orthographic_projection).svg.png){kind=small}
