El riesgo de acciones es "el riesgo financiero que implica tener acciones en una inversión en particular". [1] El riesgo de renta variable es un tipo de riesgo de mercado que se aplica a la inversión en acciones. [2] El precio de mercado de las acciones fluctúa todo el tiempo, dependiendo de la oferta y la demanda. El riesgo de perder dinero debido a una reducción en el precio de mercado de las acciones se conoce como riesgo accionario.
La medida de riesgo utilizada en los mercados de valores suele ser la desviación estándar del precio de un valor durante varios períodos. La desviación estándar delineará las fluctuaciones normales que uno puede esperar en ese valor en particular por encima y por debajo de la media o promedio. Sin embargo, dado que la mayoría de los inversores no considerarían "riesgo" las fluctuaciones por encima del rendimiento medio, algunos economistas prefieren otros medios de medirlo.
La prima de riesgo de acciones (ERP) la define [ ¿quién? ] como "rendimiento excedente que una acción individual o el mercado de valores en general proporciona sobre una tasa libre de riesgo". [ cita necesaria ] la prima de riesgo de acciones (ERP) es la diferencia entre el rendimiento de una cartera de mercado o una acción con riesgo de mercado promedio y la tasa de rendimiento libre de riesgo. A partir de esta definición, queda claro que el rendimiento promedio del mercado de acciones es el "umbral" esperado para que los inversionistas realicen actividades de inversión en el mercado, y si el rendimiento actual es menor que el rendimiento promedio, los inversionistas racionales lo abandonarán en favor de inversiones de mayor rendimiento.
El nivel de riesgo es estrechamente proporcional a la prima de riesgo de las acciones. Cuanto mayor sea la diferencia entre el rendimiento de la acción y la tasa libre de riesgo y, por tanto, cuanto mayor sea la prima, mayor será el riesgo. Los inversores también pueden utilizar la prima de riesgo de las acciones como indicador de cartera. Según Gaurav Doshi, director ejecutivo de IIFL Wealth Portfolio Managers, cuanto mayor sea la prima de riesgo de las acciones, es más probable que los inversores cambien sus carteras de bonos a acciones. [3] A largo plazo, cualquier inversor que asuma un riesgo mayor se verá recompensado. [4]
Este exceso compensa a los inversores por asumir el riesgo relativamente mayor del mercado de valores. El tamaño de la prima puede variar a medida que aumenta el riesgo en la acción , o simplemente en todo el mercado relacionado en general. Por ejemplo, los riesgos más altos tienen una prima más alta. El concepto de esto es atraer a los inversores para que realicen inversiones más riesgosas. Un componente clave de esto es el tipo libre de riesgo, que se cotiza como "el tipo de los bonos gubernamentales a más largo plazo". Estos se consideran libres de riesgo porque existe una baja probabilidad de que el gobierno incumpla con sus préstamos. Sin embargo, la inversión en acciones no está garantizada, porque las empresas a menudo sufren crisis o quiebran. [5]
A largo plazo, la prima de riesgo de las acciones pronostica que las acciones superarían a las inversiones libres de riesgo. Al deducir el rendimiento esperado proyectado de los bonos libres de riesgo del rendimiento esperado estimado de las acciones, se puede calcular la prima de riesgo. Por ejemplo, si el rendimiento de una acción es del 17% y la tasa libre de riesgo durante el mismo período de tiempo es del 9%, entonces la prima de riesgo de las acciones sería del 8% para la acción durante ese período de tiempo. [5]
Algunos analistas utilizan la "prima de riesgo de acciones implícita", una visión prospectiva de ERP. Para calcular la prima de riesgo implícita de las acciones para el mercado, se pronosticaría una expectativa de rendimientos futuros del mercado y se restaría la tasa libre de riesgo apropiada para el período de pronóstico. [6]
Importancia: -Favorece las inversiones en 1. Ayuda en la selección de activos financieros. En la selección de activos individuales, los inversores pueden tomar decisiones de asignación de activos, es decir, cómo asignar sus fondos a acciones, bonos de renta fija u otros activos, basándose en las estimaciones de riesgo y rendimiento relevantes obtenidas y comparando el nivel de las primas de riesgo de varios activos, lo que ayuda mejorar la eficiencia de las decisiones de los inversores. 2. Ayuda al análisis de inversión del proyecto. En la inversión en proyectos, el modelo de valoración de activos de capital (CAPM) se suele utilizar para calcular la tasa de rendimiento esperada de un proyecto. -Facilita la previsión ERP suele determinar la rentabilidad esperada de las acciones ordinarias. Si el ERP disminuye, la tasa de descuento de la inversión disminuye y hace que el precio de las acciones aumente. El mercado de valores es un indicador líder del desempeño macroeconómico, por lo que al determinar la tendencia del ERP y los movimientos del precio de las acciones en el mercado de valores, se pueden predecir las tendencias macroeconómicas.
