Reliance Insurance Company , ahora oficialmente conocida como Reliance Insurance Company [en liquidación], fue fundada en Filadelfia en 1817 y ha sufrido numerosas renovaciones corporativas en los años intermedios. Desde el 3 de octubre de 2001, la empresa se encuentra en liquidación . [1] En 2020, Reliance todavía se encontraba en liquidación. [2] [3]
Reliance fue fundada en 1817, y se incorporó oficialmente en 1820 como la Asociación de Bomberos de Filadelfia, organizada por 5 compañías de bomberos de mangueras y 11 de bomberos mecánicos. [4] Desde su creación, Reliance se convirtió en la primera asociación exitosa de departamentos de bomberos voluntarios del país, que antes habían sido independientes entre sí y a menudo participaban en una competencia ineficiente, que a veces se extendía a la destrucción del equipo de los rivales y al asalto de bomberos rivales. Además de suscribir seguros contra incendios, la asociación sirvió como mediadora entre sus compañías de bomberos y mangueras miembro para resolver los problemas del pasado. La primera póliza de la asociación fue comprada por Samuel Bleight para su edificio de tres pisos. Un símbolo duradero de la compañía adoptado al principio fue la marca de fuego que presentaba una boca de incendio con una manguera enrollada y las iniciales FA en ambos lados. [5]
El gobernador de Pensilvania otorgó a la asociación una carta constitutiva el 27 de marzo de 1820 y ese año emitió 29 pólizas. En 1832, la asociación emitió 583 pólizas y en 1844 tenía 44 compañías miembro. En 1850, tenía un superávit de 100.000 dólares, que se perdió en su totalidad en el Gran Incendio de Filadelfia de ese año. Sin embargo, los fideicomisarios pagaron todas las reclamaciones resultantes, lo que les trajo buena voluntad y condujo a una mayor expansión. En 1871, la ciudad de Filadelfia creó su propio departamento de bomberos. En respuesta, los fideicomisarios decidieron continuar como una sociedad anónima bajo una nueva carta constitutiva, por la que se convirtieron únicamente en una compañía de seguros y comenzaron a emitir pólizas fuera de Filadelfia. [ cita requerida ]
El negocio continuó creciendo durante las décadas siguientes con el desarrollo de un campo nacional de agentes, formas ampliadas de cobertura, incluido el seguro de automóviles, y la formación de varias subsidiarias, una de las cuales fue Reliance Insurance Company, fundada en la década de 1920.
En 1950, la asociación fusionó sus subsidiarias en la empresa matriz y el 1 de enero de 1958, The Fire Association of Philadelphia cambió oficialmente su nombre a Reliance Insurance Company. [ cita requerida ] El crecimiento de la empresa continuó a través de adquisiciones y el establecimiento de subsidiarias. La General Casualty Company of Wisconsin fue comprada en 1956 y United Pacific Insurance Company en mayo de 1967, lo que proporcionó a la empresa una presencia sólida en el Medio Oeste y el Oeste respectivamente. Eureka Insurance Company se inició en 1959. Su nombre se cambió a Planet Insurance Company en 1963 y, a partir de 1976, escribió el negocio de marketing masivo comercial de Reliance. [ cita requerida ]
En 1968, la firma de corretaje Carter, Berlind & Weill ("Carter Berlind") vio el potencial de adquirir una compañía de seguros, muchas de las cuales tenían balances sólidos y excedentes excedentes, que podrían usarse para otras cosas fuera del negocio de seguros. Examinaron varias compañías de seguros y finalmente se enfocaron en Reliance como el candidato más atractivo debido a su sólida posición financiera y porque un gran porcentaje de las acciones de la compañía eran propiedad de los clientes institucionales de Carter Berlind , lo que los convertía en los candidatos ideales para una adquisición. Después de haber abordado y haber sido rechazado por muchos otros financieros, como Laurence Tisch , Carter Berlind presentó la idea de vender Reliance a Saul Phillip Steinberg . [6]
Steinberg nació en agosto de 1939 en Brooklyn , Nueva York, y recibió una licenciatura en Ciencias Económicas de la Wharton School of Finance de la Universidad de Pensilvania en 1959. En 1961, a la edad de 22 años, fundó Leasco Data Processing Equipment Corporation, una pequeña empresa de equipos de procesamiento de datos de oficina que alquilaba computadoras IBM . La empresa creció rápidamente, amplió sus capacidades y en 1965 salió a bolsa. [5] A medida que Leasco crecía, Steinberg buscó diversificar la empresa. En 1968 Leasco compró el 91% de Reliance Insurance Company y sus subsidiarias (Steinberg compró el saldo de la empresa en el invierno de 1981). Un año después, en 1969, Steinberg intentó hacerse cargo del Chemical Bank de 9 mil millones de dólares , entonces una de las instituciones financieras más grandes del país. [7] El intento fracasó y le valió a Steinberg la enemistad de la comunidad financiera de Nueva York y una reputación de temerario. El señor Steinberg comentó en su momento: "Siempre supe que existía un establishment; sólo pensaba que formaba parte de él". Quince años después, Steinberg haría otro intento legendario por hacerse con otra institución estadounidense legendaria, The Walt Disney Co. También fracasó en esta oferta, pero obligó a Disney a pagarle 60 millones de dólares en " comisión verde " por sus acciones. [7]
A principios de los años 70, bajo la dirección de Steinberg, Reliance y su empresa matriz Leasco experimentaron cambios significativos en su estructura y funcionamiento. Se formó una sociedad holding llamada Reliance Group Holdings, que a través de una sociedad holding intermedia era propietaria de Reliance y sus filiales y empresas hermanas. En 1973, Leasco cambió su nombre a Reliance Group, Inc., para reflejar una estrategia corporativa que se alejaba de los servicios informáticos y se dirigía hacia los servicios financieros y, en particular, los relacionados con los seguros. Se crearon nuevas filiales de seguros para gestionar la creciente expansión de la empresa en líneas especializadas seleccionadas, entre ellas Commonwealth Land Title Insurance Company (c. 1976), Reliance Insurance Company of New York (1978) y Reliance Lloyds (1980). A principios de los años 80, la expansión incluyó la incorporación de varias nuevas compañías de seguros de vida. A lo largo de este período de expansión y diversificación, Reliance Insurance Company siguió gestionando la mayoría de las líneas de seguros estándar con las que la mayoría de la gente está familiarizada, incluidas las de automóviles personales y de propietarios de viviendas.
En 1981, Steinberg, todavía presidente del consejo de administración y director ejecutivo, adquirió todas las acciones en circulación de Reliance Group, Inc. De esta forma, la empresa pasó a ser propiedad privada de Steinberg y su familia. En 1985, Steinberg contrató al banquero de inversiones Stephen M. Peck como director de inversiones. [8] Sin embargo, en 1986, la empresa volvió a cotizar en bolsa y vendió alrededor del 20% de sus acciones, mientras que Steinberg y su familia se quedaron con el resto.
El valor de las acciones de la compañía se desplomó tras el desplome del mercado de valores de 1987 y sus resultados de suscripción sufrieron a finales de los años 1980, en gran parte debido a las reclamaciones derivadas de los huracanes y el terremoto de San Francisco de 1989. Sin embargo, durante todo ese tiempo la estrategia de crecimiento de Reliance continuó, expandiéndose a mercados de seguros cada vez más diversificados, incluidos los de fianzas y reaseguros. Más allá de la expansión de sus mercados de seguros, Reliance Group desarrolló otras áreas de negocio; entre ellas, Reliance Development Group, Inc. se ocupó de las operaciones inmobiliarias y Reliance Consulting Group proporcionó servicios de consultoría para energía, medio ambiente y recursos naturales. Mientras la compañía se expandía en un área a través de la puesta en marcha y la adquisición, mientras tanto vendió otros intereses. En 1989, la compañía vendió Days Corporation, propietaria de la cadena de hoteles Days Inn, casi triplicando su inversión inicial de 1984.
En 1995, Steinberg sufrió un derrame cerebral. Su hermano, Robert Steinberg, asumió el control activo de su imperio financiero. Se instituyeron cambios aparentemente para que Reliance se centrara más en los seguros y, durante un tiempo, pareció que la empresa estaba prosperando. Muchos inversores que hacía tiempo que se habían cansado de Saul Steinberg respaldaban a la empresa. Las acciones de RGH alcanzaron un máximo histórico. La empresa informó en su estado financiero anual de 1998, presentado en marzo de 1999, un superávit legal de 1.700 millones de dólares, el mayor de su historia, y un beneficio para ese año de 585 millones de dólares. [9] Sin embargo, en menos de tres años, el Tribunal de la Commonwealth de Pensilvania emitiría una orden judicial que pondría a Reliance en liquidación.
La empresa perdió 177 millones de dólares en ingresos netos en 1999 y otros 198 millones en 2000. A principios de 2000, Reliance aceptó ser adquirida por Leucadia National por acciones que ascendían a sólo 359 millones de dólares. El precio representó una pérdida de capitalización de mercado de 1.941 millones de dólares desde mediados de 1998, cuando el valor de mercado de Reliance alcanzó un máximo de 2.300 millones de dólares. [10] Sin embargo, el acuerdo fracasó cuando Leucadia National se echó atrás debido a preocupaciones sobre la salud financiera de Reliance.
Los reguladores de seguros de Pensilvania intentaron rescatar la compañía en 2001, pero el 3 de octubre de ese año, tras el debilitamiento de los mercados financieros a raíz de los ataques terroristas del 11 de septiembre de 2001, la comisionada de seguros de Pensilvania, Diane Koken, solicitó la liquidación de la compañía. Fue la mayor liquidación de una aseguradora en la historia de Estados Unidos según el Insurance Information Institute.
La velocidad y el tamaño del colapso de Reliance a su vez causaron incertidumbre sobre las principales agencias de calificación de seguros, como AM Best Co., que hasta junio de 2000 calificó la solidez financiera de Reliance como A− (excelente), y Standard & Poor's , que había asignado a la aseguradora una calificación A (fuerte). [9] Sin embargo, las agencias de calificación desempeñaron un papel integral en el colapso de la empresa. Una vez que AM Best rebajó la calificación de Reliance en junio de 2000, debido en parte a la deuda sustancial de la empresa matriz, Reliance Group Holdings, Inc., la capacidad de Reliance para retener y atraer negocios recibió un golpe fatídico. [11] Otro factor que causó la caída repentina fue un complicado fondo de reaseguro de pólizas de compensación de trabajadores, llamado Unicover, que fue un fracaso muy costoso. Sin embargo, Unicover fue solo un ejemplo de la mentalidad corporativa y la filosofía de toma de riesgos que finalmente causó la desaparición de la empresa. En su afán por expandirse y crecer, las pólizas se suscribieron a precios demasiado baratos; se pagaron dividendos excesivos a los accionistas (en gran medida, los propios Steinberg) y la empresa estuvo mal administrada. [7] Y, como resultado, fracasó.
Tras la orden judicial del 3 de octubre de 2001 que puso a la empresa en liquidación, el Departamento de Seguros de Pensilvania asumió el control del patrimonio de Reliance, lo que dio inicio a un proceso largo, complicado y continuo para determinar el alcance total de las obligaciones de la empresa y la distribución de todos sus activos. Mientras tanto, se iniciaron acciones legales contra los ex funcionarios y directores de la empresa por incumplimiento de sus deberes fiduciarios y negligencia que condujo a la caída de la empresa. Las acciones sentaron precedentes [12] y dieron como resultado una mejor comprensión de lo que había contribuido a los problemas de Reliance, así como aproximadamente 100 millones de dólares en acuerdos para compensar las obligaciones de la empresa.
La orden de liquidación activó las disposiciones legales establecidas de varios fondos de garantía de seguros estatales, que se hicieron cargo de la gestión de muchas de las reclamaciones contra las pólizas de la compañía. [12] El hecho de que la asociación de garantía de un estado asuma la responsabilidad de una reclamación determinada depende de varios factores, en particular, si la compañía de seguros tenía licencia para operar en el estado y si existe otro seguro para la pérdida. [13] La cantidad de activos del asegurado, la fecha en que se informa la reclamación y otras variables también juegan un papel en determinar si un fondo de garantía aceptará la reclamación. Los pagos de reclamaciones realizados por una asociación de garantía se evalúan contra las aseguradoras autorizadas para operar en el estado, quienes en última instancia pasarán el costo a sus asegurados. [13] Según casi cualquier medición, Reliance fue la liquidación de seguros más grande de la historia:
Reliance Insurance Company se convirtió en una subsidiaria de Leasco en 1968 y de Reliance Group en 1973, cuando Leasco cambió su nombre. Además de Reliance Insurance Company, Reliance Group fue propietario en varias ocasiones de las siguientes corporaciones:
Durante muchos años, el eslogan de Reliance fue "La calidad es nuestra política". Sin embargo, la mayor parte de la empresa realizó relativamente poca publicidad dirigida al público en general, ya que la mayor parte de sus negocios se realizaban a través de agentes y corredores de seguros independientes. Como consecuencia, la empresa no era tan conocida como otras aseguradoras de tamaño comparable que realizaban un marketing más masivo. Sin embargo, un anuncio de Reliance que se publicó en publicaciones comerciales en la década de 1970 era tan abiertamente sexista para los estándares actuales que, en retrospectiva, resulta gracioso. Este anuncio de página completa (como se ve aquí [2]), dirigido a los agentes de seguros, presentaba el eslogan "¡Tenemos una chica para ti!" y mostraba a una joven atractiva, que se identifica como "La representante del servicio de reclamaciones". A continuación, el anuncio dirige al lector a varias partes de la anatomía de la mujer y afirma cómo ayudará al agente a gestionar las reclamaciones. El título de la línea dibujada en la frente de la mujer dice: "Inteligencia. Nuestras chicas son mucho más que una cara bonita. Todas tienen una buena educación". El pie de foto de la línea dibujada en su tobillo dice: "Tobillo bien torcido. No te sirve de nada, pero es bonito de ver". El anuncio continúa animando al agente de seguros al que va dirigido a "Piénsalo, si tuvieras un accidente, ¿no agradecerías una charla con una chica guapa? Por supuesto que sí". Lo que el anuncio no dice, pero que no solo era cierto en el caso de Reliance, sino de casi todas las aseguradoras de la época, era que sus empleados en el entorno laboral a menudo frenético y estresante de gestionar reclamaciones de seguros estaban compuestos en su mayoría por mujeres jóvenes. Esto no solo le daba al agente "un par de manos extra", sino que también mantenía los costes salariales comparativamente bajos.
(listado parcial)