Franklin Delano Raines (nacido el 14 de enero de 1949), también conocido como Frank Raines , es un ejecutivo de negocios estadounidense. Es el ex presidente y director ejecutivo de la Asociación Hipotecaria Nacional Federal, comúnmente conocida como Fannie Mae , que se desempeñó como director de presupuesto de la Casa Blanca durante la presidencia de Bill Clinton. Su papel al frente de Fannie Mae ha sido objeto de escrutinio. Ha sido llamado una de las "25 personas culpables de la crisis financiera" según la revista Time . [1]
Raines nació en Seattle, Washington , hijo de un conserje. [2] Raines se graduó en el Harvard College , la Facultad de Derecho de Harvard y el Magdalen College , la Universidad de Oxford , como becario Rhodes .
En 1969, Raines trabajó por primera vez en la política nacional, preparando un informe para la administración de Nixon sobre las causas y los patrones de malestar juvenil en todo el país relacionados con la guerra de Vietnam . [3] Trabajó en la administración Carter como director asociado de economía y gobierno en la Oficina de Administración y Presupuesto y director asistente del personal de política interna de la Casa Blanca de 1977 a 1979. Luego se unió a Lazard Freres and Co. , donde trabajó durante 11 años y se convirtió en socio general. En 1991 se convirtió en vicepresidente de Fannie Mae, un puesto que dejó en 1996 para unirse a la administración Clinton como director de la Oficina de Administración y Presupuesto de los EE. UU. , donde sirvió hasta 1998. En 1999, regresó a Fannie Mae como director ejecutivo.
El 21 de diciembre de 2004, Raines aceptó lo que él llamó una "jubilación anticipada" [4] de su puesto de director ejecutivo mientras los investigadores de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos seguían investigando supuestas irregularidades contables. La Oficina de Supervisión de Empresas de Vivienda Federal (OFHEO), el organismo regulador de Fannie Mae, lo acusó de ser cómplice de errores contables generalizados, que incluían la transferencia de pérdidas para que altos ejecutivos, como él, pudieran ganar grandes bonificaciones. [5]
En 2006, la OFHEO anunció una demanda contra Raines para recuperar parte o la totalidad de los 90 millones de dólares en pagos realizados a Raines con base en las ganancias sobreestimadas, [6] inicialmente estimadas en 9 mil millones de dólares pero que se anunciaron en 6,3 mil millones de dólares. [7]
La OFHEO presentó cargos civiles contra Raines y otros dos ex ejecutivos en los que solicitaba 110 millones de dólares en multas y 115 millones de dólares en bonificaciones devueltas a los tres acusados. [8] El 18 de abril de 2008, el gobierno anunció un acuerdo con Raines junto con J. Timothy Howard, ex director financiero de Fannie, y Leanne G. Spencer, ex controladora de Fannie, desestimando los cargos. Los tres ejecutivos mantuvieron su negación de los cargos, pero aceptaron el pago de multas por un total de unos 3 millones de dólares, que fueron pagadas con las pólizas de seguro de Fannie. Raines también aceptó donar a una organización benéfica las ganancias de la venta de 1,8 millones de dólares de sus acciones de Fannie recién emitidas a su nombre por la empresa y renunciar a las opciones sobre acciones, que estaban valoradas en 15,6 millones de dólares cuando se emitieron. Sin embargo, las opciones sobre acciones no tenían ningún valor. [ cita requerida ] El comunicado de prensa de la OFHEO decía que Raines también renunció a unos 5,3 millones de dólares de "otros beneficios" supuestamente relacionados con su pensión y a las bonificaciones a las que no recibió ninguna. Raines negó haber renunciado a dichos beneficios o haber pagado dinero de su bolsillo para el acuerdo. [9]
Un editorial de 2008 del Wall Street Journal lo calificó de "acuerdo insignificante" que permitió a Raines y a los otros dos ejecutivos "conservar la mayor parte de sus riquezas". [10] Sólo en 2003, la compensación de Raines superó los 20 millones de dólares. [11]
Una declaración emitida por Raines decía sobre la orden de consentimiento que "es consistente con mi aceptación de responsabilidad como líder de Fannie Mae y con mi firme negación de las acusaciones hechas contra mí por OFHEO". [12]
Los cargos de la OFHEO se repitieron en una demanda colectiva por fraude de valores presentada el 23 de septiembre de 2004 por el Fiscal General de Ohio en nombre de los fondos de pensiones del estado de Ohio y otros inversores. El 20 de septiembre de 2012, el juez del Tribunal de Distrito Federal Richard Leon concedió sentencia sumaria a Raines y lo desestimó de la demanda. El juez señaló que durante sus ocho años de historia "las partes presentaron casi 67 millones de páginas de documentos, tomaron declaración a 123 testigos de hechos y contrataron a 35 testigos expertos". A pesar de todo ese descubrimiento, el juez Leon concluyó que "los demandantes no han identificado ninguna prueba de que Raines supiera o, de hecho, tuviera alguna razón para saber, que la contabilidad de Fannie Mae violaba los GAAP ( Principios de contabilidad generalmente aceptados ). Además, los demandantes no han identificado ninguna prueba de que Raines engañara intencionalmente a los inversores a través de sus declaraciones sobre la implementación y el funcionamiento de estas políticas contables". El juez también se negó a dar crédito a los informes originales de la OFHEO. Escribió que "los informes de la OFHEO formaban parte de un esfuerzo por preparar cargos administrativos contra los acusados individuales y plantear cuestiones sustanciales de fiabilidad". (Memorando de opinión del 20 de septiembre de 2012, Juez Richard Leon, Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito de Columbia, In re Fannie Mae Securities Litigation MDL No. 1668, Consolidated Civil Action No. 04-1639)
En un acuerdo con la OFHEO y la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, Fannie pagó una multa civil récord de 400 millones de dólares. Fannie, que es la mayor financiera y garante de hipotecas de viviendas de Estados Unidos, también aceptó realizar cambios en su cultura corporativa y en sus procedimientos contables y en sus formas de gestionar el riesgo. [13] La SEC y el Departamento de Justicia nunca presentaron cargos contra Raines.
En junio de 2008, The Wall Street Journal informó que Franklin Raines era una de las varias personas que podrían haber recibido préstamos a tasas inferiores a las del mercado en Countrywide Financial porque la corporación consideraba a los funcionarios "FOA" - " Amigos de Angelo " (el director ejecutivo de Countrywide, Angelo Mozilo ). Pero el artículo reconoció que no tenía suficientes datos para confirmar si las tasas estaban por debajo del mercado. Recibió préstamos por más de 3 millones de dólares mientras fue director ejecutivo de Fannie Mae. [14] Raines ha negado haber recibido condiciones de préstamo de Countrywide distintas a las que calificaba en función de su situación crediticia.
Es controvertido si las GSE ( Empresas Patrocinadas por el Gobierno ) causaron o contribuyeron en gran medida a la crisis financiera de 2008. El consenso abrumador de quienes han examinado el tema considera que su conexión con la crisis fue, en el mejor de los casos, menor. [15] La Comisión de Investigación de la Crisis Financiera (FCIC) completó su análisis [16] de la crisis financiera y encontró que las GSE "contribuyeron a la crisis, pero no fueron una causa principal". Hubo un fuerte desacuerdo por parte de un miembro de la comisión. La FCIC encontró que las GSE llegaron tarde al juego de los préstamos subprime, entrando al mercado de manera sustancial en 2005. Las GSE siguieron, en lugar de liderar, la carrera por comprar títulos de préstamos subprime. Las GSE aumentaron su participación en el mercado de titulización subprime porque estaban perdiendo significativamente participación de mercado y se sentían menos relevantes en el mercado de préstamos hipotecarios. De acuerdo con la misión de Fannie Mae de permitir que una mayor proporción de la población sea propietaria de una vivienda, Franklin Raines, mientras era presidente y director ejecutivo, inició en 1999 un programa piloto para flexibilizar los requisitos de crédito de los préstamos que Fannie Mae compraba a los bancos. Raines promovió el programa diciendo que permitiría a los consumidores que estaban "un nivel por debajo de lo que nuestra evaluación actual exigía" obtener préstamos para vivienda. La medida tenía como objetivo, en parte, aumentar el número de propietarios de viviendas pertenecientes a minorías y de bajos ingresos. [17]
El equipo editorial del Investor's Business Daily ha señalado que la expansión del crédito fácil a los compradores de viviendas con una menor capacidad para devolverlos fue uno de los principales factores que contribuyeron a la crisis de las hipotecas de alto riesgo. [18] El propio Raines declaró ante el Congreso: "En 1994, lanzamos nuestro compromiso de un billón de dólares, una promesa de proporcionar un billón de dólares en financiación a 10 millones de familias desatendidas antes de que terminara la década... En 2000... lanzamos un nuevo compromiso redoblado... para proporcionar dos billones de dólares a 18 millones de familias desatendidas antes de que terminara esta década... somos una de las instituciones financieras mejor capitalizadas del mundo, en comparación con el riesgo de nuestro negocio... estos activos son tan libres de riesgo que su capital para mantenerlos debería ser inferior al 2 por ciento".
Si bien el programa piloto de Fannie Mae descrito anteriormente buscaba ampliar las oportunidades de vivienda para los consumidores desatendidos, estos préstamos no resultaron en pérdidas importantes y tuvieron un desempeño significativamente mejor que los préstamos de alto riesgo de marcas privadas. Phil Angelides, presidente de la FCIC, comentó que "la FCIC analizó el desempeño de aproximadamente 25 millones de hipotecas pendientes al final de cada año desde 2006 hasta 2009, y descubrió que las tasas de morosidad de los préstamos que Fannie Mae y Freddie Mac compraron o garantizaron fueron sustancialmente más bajas que las de las hipotecas titulizadas por otras firmas financieras. Esto es válido incluso para los préstamos a prestatarios con puntajes crediticios o pagos iniciales similares. Por ejemplo, los datos recopilados por la FCIC para un subconjunto de prestatarios con puntajes inferiores a 660 muestran que para fines de 2008, muchas menos hipotecas de GSE estaban seriamente morosas que las hipotecas titulizadas no GSE: 6,2 por ciento contra 28,3 por ciento". [15] Aunque bajo el liderazgo de Raines, Fannie Mae invirtió en algunos valores respaldados por préstamos subprime, no comenzó a comprar préstamos subprime y Alt-A directamente (y a agruparlos en valores) hasta 2006, después de que Raines dejara Fannie Mae. La compra de hipotecas subprime y alt-A se expandió bajo la dirección del sucesor de Raines, Daniel H. Mudd . [19] [20] (Véase también Préstamos subprime ).
El 9 de diciembre de 2008, Raines testificó ante el Comité de Supervisión y Reforma Gubernamental de la Cámara de Representantes de los Estados Unidos en el Capitolio sobre Fannie Mae , Freddie Mac y la inestabilidad del mercado financiero. [21] [22] [23]
El 16 de julio de 2008, The Washington Post informó que Franklin Raines había "recibido llamadas de la campaña presidencial de Barack Obama en busca de su asesoramiento sobre cuestiones de política hipotecaria y de vivienda". [24] Además, en un editorial del 27 de agosto de 2008, titulado "Se avecina una decisión difícil", el personal editorial de The Washington Post escribió que "dos miembros del círculo político de Obama, James A. Johnson y Franklin D. Raines, son ex directores ejecutivos de Fannie Mae". [25] El 18 de septiembre de 2008, la campaña de John McCain publicó un anuncio de campaña que citaba un informe de The Washington Post sobre Raines y Obama. El anuncio también señala que "Raines ganó millones y luego dejó Fannie Mae mientras estaba bajo investigación por irregularidades contables". [26]
Ni Raines ni la campaña de Obama habían cuestionado la información del Post antes del anuncio. El texto en cuestión consistía en una frase en cada artículo. Sin embargo, después del anuncio de McCain, ambos negaron que Raines fuera o hubiera sido un asesor de Obama o de la campaña de Obama. [27] [28] [29]
En un comentario posterior, The Washington Post (la fuente original) calificó los intentos de McCain de conectar a Obama con Raines basándose en sus informes como "una exageración" y dijo que todos los informes que hicieron sobre el asunto en realidad se derivan de una única conversación que una periodista tuvo con Raines en la que ella recuerda que Raines dijo que "había recibido un par de llamadas de la campaña de Obama". Cuando la periodista le preguntó a Raines sobre la naturaleza de las llamadas, él dijo "oh, problemas generales de vivienda, economía". [30]
Además, un correo electrónico falso afirmaba que Raines había sido nombrado "asesor económico jefe" de la campaña presidencial de Obama. [31]
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